StatSpace

Цены в начале 2024 года

В течение первых девяти дней нового 2024 года цены, по данным Росстата, росли в среднем на 0.029% в день (в декабре 2023, для сравнения, темпы были ниже: 0.023% в день).

Но есть и хорошие новости: цены на яйца завершают свой стремительный взлёт: за первые 9 дней января они прибавили всего 0.78%! Правда, соль за этот же период подорожала на 0.9%, хотя ничего аномального в её ценах до этого замечено не было: новый дефицит или случайное отклонение? Узнаем совсем скоро (прозвучало как клиффхэнгер какого-нибудь сериала)

Сезонный рост цен на овощи продолжает ускоряться: огурцы прибавили 13% (против 9% неделей ранее), помидоры - почти 10% (против 4% в конце декабря).

Из непродуктовых товаров дорожают лекарства, зато подешевели перелёты на самолётах (-5.85% за неделю!), жаль, что это происходит после гораздо более значительного роста в декабре

Наукасты ВВП: вклад отдельных переменных

В последнем посте про наукастинг я писал о том, что используемый нами модельный аппарат позволяет оценивать вклад отдельных переменных в наукасты - покажу как это выглядит на примере свежих расчётов.

Собственно итоговая цифра, которая публикуется - это результат ансамблирования оценок по отдельным переменным с весами, зависящими от качестве этих отдельных прогнозов. На графике мы видим вклад каждой переменной в итоговую цифру.

Вниз оценку текущих темпов роста тянут ЗВР, курс рубля, цены производителей и снижение численности экономически активного населения.

С розничной торговлей ситуация интересная: две последние строчки нужно интерпретировать совместно: номинальный объём тянет наукаст вниз, индекс физического объёма - вверх. Суммарный эффект - отрицательный, а такие расхождения в двух показателях возникают, скорее всего, из-за роста цен.

При этом в промышленности (особенно добыче) всё неплохо и даже внешний фон для нашей экономики умеренно позитивный

Текущие оценки темпов роста ВВП в 4 квартале 2023

По нашим последним оценкам, в 4 квартале 2023 ВВП России вырос на 4.9% по сравнению с 4 кварталом 2022 (что заметно выше декабрьской оценки в 4.1%). Это соответствует годовому росту примерно на 3.5% в 2023 по сравнению с 2022 - те же цифры, о которых у нас говорят "из телевизора"

Стоит отметить, что в базовом режиме (используемый нами модельный аппарат подразумевает существование нескольких "режимов" работы экономики) модель оценивает рост в 4 квартале всего на 2%, но ситуация сейчас, сами понимаете, далека от базовой: как с точки зрения функционирования экономики, так и с точки зрения состояния и доступности статистики.

Как формат графиков влияет на их восприятие, часть 2

Продолжим вчерашний эксперимент: какой прогноз на 1 шаг вперёд вы бы сделали по каждому из этих графиков?

Представили?

Уровни у графиков конечно разные, но, скорее всего, изменение уровня на первом графике в вашей голове меньше, чем на втором! Почему так? Потому что, судя по всему, при взгляде на столбчатые графики людям свойственно "укорачивать столбики" при прогнозировании. То есть, прогноз всегда получается ближе к нулю, вне зависимости от того, какой знак имеют данные (положительные, как на верхнем графике, или отрицательные, как на нижнем) и какой тренд присутствует в самих данных!

Хороший инструмент для манипуляции - и хороший повод задуматься, не манипулируют ли вами?..

Статья про это всё ещё тут

Как формат графиков влияет на их восприятие

Посмотрите на два графика наверху и попытайтесь прикинуть, какой прогноз на 1 шаг вперёд вы бы сделали по каждому из них.

Представили?

Скорее всего, ваш прогноз по нижнему графику ниже, чем по верхнему, хотя на самом деле на этих графиках изображён ровно один и тот же набор чисел!

Неожиданно, но когда людей просят сделать прогноз "на глаз" на основе графика, прогнозы по столбиковым диаграммам (bar charts) оказываются систематически ниже, чем прогнозы по линейным или точечным графикам! Этот эффект устойчив вне зависимости от тренда в данных (для падающего тренда на барчартах средний прогноз ниже, чем на линейном графике) и увеличивается с ростом горизонта прогнозирования.

Более того, разброс прогнозных значений при прогнозировании на основе столбиковых диаграмм выше, чем при использовании других видов графиков.

Как это знание использовать? Наверное, зависит от ваших целей) Ведь есть ложь, большая ложь, и...

Статья про это тут

Что такое наукастинг?

В чате появился очень разумный вопрос — ответ на него наверное стоит вынести на общее обозрение:

А чем именно ваш наукастинг (выгуглил новое слово) отличается от всяческих прогнозов ВВП, которые делают все от 💻ЦБ до 🚀Твердых цифр?

Тут есть целый ряд отличий, от содержательных до технических:

1) В отличие от прогнозов (в будущее) наукастинг оценивает текущее состояние (чего-то) на основе другой текущей же статистики.
Чтобы построить прогноз ВВП в 4 квартале 2024 года, нужно построить прогноз кучи факторов, которые на ВВП влияют, и точность прогноза ВВП будет зависеть от точности прогноза этих факторов.
Чтобы построить наукаст ВВП в уже завершившемся 4 квартале 2023 (кстати, скоро опубликуем новые оценки!), мы используем только фактические значения факторов, влияющих на ВВП. Поэтому, кстати, этих факторов заметно меньше: нам подходят только те, которые публикуются быстро.

2) Из предыдущего пункта вытекает и следующий: в наукастах нет произвола вида "мы прогнозируем рост ВВП на 10%, правда, это при прогнозной цене на нефть в 500$ за баррель". Понятное дело, читая чьи-то прогнозы, всегда нужно понимать, какие за ними стоят предпосылки, но кто читает примечания мелким шрифтом?

3) Момент более технический: наукастинг требует другого модельного аппарата. Но, в отличие от многих прогнозов, полученных методом пристального взгляда, наш модельный аппарат позволяет даже увидеть вклад каждой из объясняющих переменных в наукаст! В отчётах эти графики приводятся ближе к концу для разных сценариев.

Наукасты, кстати, могут меняться по мере выхода новой статистики, и это тоже совершенно нормально, потому что наукастинг - это скорее не про прогнозы "а что будет" / "а что будет если", а про мониторинг того, что сейчас происходит, некий инструмент диагностики состояния экономики

На канале, кстати, была серия лонгридов про наукастинг: раз, два, три, четыре. А этот пост, видимо, можно считать пятым)

#лонгрид

О точности наших наукастов

Начнём год с хороших (как мне кажется) новостей: 29 декабря Росстат опубликовал первые оценки по темпам роста компонент ВВП в 3 квартале 2023! В конце декабря они прошли почти незамеченными, но сейчас пришла пора на них таки посмотреть и сравнить с нашими наукастами от начала ноября и начала октября.

Так вот. Сами темпы роста ВВП мы немного недооценили (наши 4.8% в ноябре, 4.7% в октябре против опубликованных Росстатом 5.5%), но не забываем о любви Росстата сильно пересчитывать эти числа через годик-другой.

Зато в валовое накопление попадание было очень точным: +9.4% в ноябре (+9.5% в октябре) - это очень-очень близко к опубликованным +9%. С расходами на потребление домохозяйств мы промахнулись меньше, чем на 1 п.п. (8.8% против опубликованных 8%).

Единственное сильное расхождение в компонентах ВВП - это госпотребление, где мы ошиблись в два раза (2.7% против 5.4% от Росстата). Но сейчас такие времена, что про госпотребление в принципе что-то говорить очень сложно

Дорогие читатели!

Вот и заканчивается 2023 год - не самый простой, надо сказать, но от него осталось уже совсем чуть-чуть, а дальше (будем все вместе на это надеяться!) будет лучше! :)

За последний год в нашем небольшом уютном канале появились:
- Регулярные ежемесячные наукасты темпов роста ВВП - единственные, насколько мне известно, в России! Декабрьские оценки, правда, появятся уже в следующем году, сами понимаете, конец декабря - период тяжёлый. Но наши годовые оценки от 6 декабря очень тесно бьются с теми цифрами, которые сейчас официально озвучиваются.
- Лонгриды. Они были и раньше, но за последние пару месяцев их было больше, чем за предыдущие пару лет, все их можно найти по тегу #лонгрид. Дальше лонгридов будет становиться больше - и можно даже написать в комментариях, про что вам было бы интересно почитать из областей, связанных с прогнозированием и статистикой!

Интересная статистика в новостном формате при этом тоже не исчезла - и тоже останется с нами в следующем году!

Спасибо, что были с нами этот год! Пусть новости и статистика в 2024 будут только хорошими. Здоровья, мира, любви всем нам. С Наступающим :)

И до новых встреч сразу после праздников!

Промышленное производство в ноябре 2023: рост на 4.3% по сравнению с прошлым годом

По свежим данным Росстата, с промпроизводством в ноябре этого года всё было очень неплохо: рост на 4.3% по сравнению с ноябрём 2022, и в целом индекс уже поднялся выше (хотя и символически) докризисных значений конца 2021 - начала 2022.

В проигравших - добыча: общий индекс в добывающих отраслях снизился на 0.4% по сравнению с ноябрём 2022, по отдельным отраслям снижение ещё больше: -4% в угольной отрасли (почти -8% к объёму добычи), добыча газа почти не изменилась, цифры по нефти Росстат не опубликовал (что подозрительно), при этом производство автомобильного бензина выросло на 8%, прямогонного (технического) - упало на 20%.

Зато в обработке всё хорошо! Местами это эффект низкой базы, как в автопроме (рост на 53%!), местами - эффект боевых действий (+29% в производстве лекарственных средств), местами же видимо правда идёт рост: на 42% в мебельной отрасли, к примеру.

Инфляция в 1 квартале 2024: по прогнозам, выше таргета в большей части стран ОЭСР

Инфляция - не только наша проблема, сейчас достаточно быстро растут по всему миру.

По прогнозам ОЭСР, в 1 квартале 2024 только в 5 странах инфляция удержится в пределах 2% (2% - это таргет как ФРС, так и ЕЦБ): в Коста-Рике, Китае, Литве, Финляндии и Дании. Очень пёстрая компания, конечно...

В Колумбии, Исландии, Венгрии, Словакии и Словении инфляция же будет выше 5%! По большинству же входящих в обзор стран - в пределах от 3% до 4%.

Банковский сектор России: рекордные темпы роста в 2023

По данным ЦБ, к концу года российские банки подошли с рекордными темпами роста буквально всего: за последние 12 месяцев

- Активы банковского сектора выросли на 24.1%
- Корпоративные кредиты выросли на 20.4%
- Кредиты физлицам на 24.2% (рекорд за последние годы)
- Объём вкладов физлиц прибавил 20.4% (тоже рекорд)

Олимпиады по анализу данных

#лонгрид

Немного пропал последние дни, но по уважительной причине - сидел в жюри олимпиады по анализу данных для школьников DANO. С тематикой канала оно хорошо пересекается, так что заодно расскажу про неё подробнее!

Казалось бы, зачем нужна олимпиада по предмету, который в школе не преподаётся? С одной стороны да, с другой стороны - чтобы сделать базовый анализ, зачастую достаточно Excel (которым многие владеют, да и научиться им пользоваться несложно), а возможность в 9-10-11 классе попробовать позаниматься тем, чем занимаются реальные аналитики в реальных компаниях очень ценна сама по себе! Поэтому - а почему бы и нет?

Олимпиада проходит в несколько этапов, но самый интересный - это групповой (проектный) финал, когда участники собираются живьём и в командах делают проекты. На выбор им даётся большой набор самых разных баз данных - опросы, макростатистика по регионам, внутренние (понятное дело, анонимизированные) данные Тинькофф (соорганизатор олимпиады) и компаний-партнёров. Хочешь - исследуй как развитие туризма влияет на экономику региона, хочешь - какие факторы влияют на отказ от премиальных банковских продуктов. Кстати, на первом финале была база с аватаркой нашего канала (и это не случайно))

Конечная цель - поставить исследовательский вопрос, выдвинуть гипотезу и проверить её на данных. Ровно том, чем занимаются настоящие аналитики и исследователи. И, скажем честно, у некоторых школьников это уже получается не сильно хуже, чем у некоторых взрослых...

За три года существования олимпиады приятно впечатляет прогресс участников: если на первом финале в декабре 2021 многим не хватало инструментария (всё ограничивалось графиками и сравнением средних) а некоторым - понимания того, зачем это нужно ("мы обучили нейросеть" - "а что вы с её помощью можете сказать про влияние X на Y, в этом же цель вашего исследования" - "ну да, ничего. Но мы её обучили!" - хотя этим и многие взрослые грешат), то сейчас почти все умеют делать статистические тесты, многие освоили азы эконометрики, и самое главное - действительно много ребят понимают, зачем они это делают и зачем нужны эти тесты и модели. И это очень круто!

В общем, очень классное мероприятие (и это не реклама)). У кого есть дети подходящего возраста, которым это могло бы быть интересно - рекомендую! У олимпиады, кстати, регулярно проходят хакатоны (не в Москве, правда), на которых можно попробовать то же самое в мини-формате.

Валютная структура экспорта и импорта РФ по регионам мира

Ещё немного интересного из данных по валютной структуре экспорта-импорта: единственный, пожалуй, регион, с которым наладилась эффективная торговля за рубли - это Карибский бассейн: 55% импорта оттуда и 89% экспорта туда идёт за рубли!

За "прочие" (то есть, местные) валюты мы торгуем с Азией: 56% импорта из стран Азии идёт за местные валюты. В экспорте эта доля ниже: 44% (зато выше доля рубля).

С Америкой (это регион, а не только США, если что) торговля по-прежнему идёт за доллары: цифры и в экспорте, и в импорте порядка 60%.

А вот в Европу активно "утекают" свободные недружественные валюты (собственно, валюты стран Европы обычно являются недружественными): половина импорта из Европы идёт именно за них, а вот за экспорт Европа с нами предпочитает рассчитываться рублями (52% экспорта в Европу оплачена рублями)

Похожая на европейскую история и с Африкой, а вот из Океании, напротив, доллары к нам поступают. Но вот много ли их?...

Валютная структура экспорта и импорта РФ

По последним данным ЦБ (за октябрь 2023), в общей структуре экспорта из РФ валюты недружественных стран (полагаем, в основном доллар) составляли чуть меньше 25%. 38% экспорта шло за рубль, 37% - за прочие валюты.

Ещё в январе 2023, для сравнения, 48.6% экспорта продавалось за доллары (это к вопросу о причинах ослабления рубля). На текущий же уровень - около 25% - доля недружественных валют вышла в июле 2023, как раз в период максимального ослабления рубля. Средняя доля недружественных валют в экспорте до событий февраля 2022 составляла порядка 85%

Доля доллара в импорте немного выше, чем в экспорте: 28.6% в октябре 2023, и она вокруг текущих уровней стабилизировалась позднее: уже где-то в августе, до этого момента весь 2023 год шло её плавное снижение. Но "естественная" доля недружественных валют в импорте, кстати, ниже, чем в экспорте: порядка 65-70%

Норма сбережений в разных странах мира

Интересные цифры ОЭСР: не только и не столько про нашу страну, но правда интересно: средний житель Швейцарии в 2022 году сберегал 19.3% своих располагаемых доходов! В Швеции - 13.3%, в Нидерландах - 12.7%. В Люксембурге, который в общем-то не менее богат, чем Швейцария, норма сбережений была заметно ниже: чуть больше 11% (как и в относительно небогатой Чехии)

А в Греции норма сбережений в тот же период была глубоко отрицательной: -11.3%. В Литве: -7.2%, в Португалии -4.8%.

По нам ОЭСР последний раз публиковала эту статистику за 2019 год - и тогда норма сбережений у нас составляла 4.3% - между нынешними показателями Испании и Бельгии.

Бизнес-климат в ноябре 2023: медленное восстановление продолжается

По данным опроса ЦБ, сезонно скорректированный индикатор бизнес-климата в России в ноябре 2023 прибавил 0.9 пункта - это четвёртый подряд месяц роста после довольно заметного падения весной-летом этого года (полагаем, на фоне событий с курсом рубля)

Индекс ожиданий растёт ещё быстрее и уже почти восстановился после весенне-летнего провала. Сейчас он находится на уровне весны 2021, он же - уровень осени 2019, ещё до ковидокризиса!

Главные проблемы сейчас отмечаются в спросе: баланс ответов на вопрос о том, как изменился спрос на продукции компании, находится в околонулевой зоне (то есть, у половины компаний спрос упал, у половины - вырос), что заметно хуже показателей лета этого года.

ВВП по производству в 3 квартале 2023: услуги и добыча в минусе, торговля и строительство растут

Росстат вчера опубликовал первые оценки ВВП по производству за 3 квартал 2023, давайте посмотрим что тут интересного.

В минусе или около нуля - услуги, в том числе социалка: -22.5% в сфере прочих услуг
-0.9% в здравоохранении и социальных услугах
+0.5% в образовании

Добыча полезных ископаемых тоже немного снизилась: на 1.2% по сравнению с 3 кварталом прошлого года.

Сильнее всего выросла торговля, сразу на +17% за год. На 10% выросло строительство (спасибо льготной ипотеке), на 9.9% - обрабатывающее производство (спасибо, видимо, оборонке)

Инфляция не замедляется

За вторую неделю декабря (с 4 по 11) цены в России в среднем выросли на 0.2% против 0.12% неделей ранее. Не 0.33% как две недели назад, но и на заметное улучшение ситуации пока не похоже.

В лидерах роста цен - огурцы (+9.6% и дорожать они будут и дальше, потому что всё ещё дешевле, чем в конце декабря 2022), перелёты в экономическом классе (+6% за неделю, уже на 28.5% больше, чем в начале года!), и (ну куда ж без них!) яйца! Признаков замедления в ценах на яйца пока не видно: +4.55% против +4.23% за прошлую неделю.

У остальных лидеров рейтинга темпы роста цен заметно скромнее, и в основном это сезонные эффекты в ценах на овощи и фрукты. Из важного: начала дорожать рыба, продолжают расти цены на продукты мясопереработки, хотя в ценах на мясо никакого криминала (уже) нет, а курица даже немного дешевеет.

Банковский сектор России: год рекордных прибылей

По данным ЦБ, за первые десять месяцев этого года банковский сектор России получил суммарную прибыль почти в 3 триллиона рублей. Для сравнения, в прошлом году годовая прибыль составила 203 миллиарда, в доковидном 2019 - 1.7 триллиона. Судя по всему, по итогам этого года банки превысят эту цифру примерно в два раза.

Месячные прибыли летом-осенью 2023 держатся на уровне 250-300 миллиардов рублей, что меньше цифр осени 2022, но это и неудивительно: там шло активное восстановление после рекордного падения весны 2022.

А вот доля прибыльных банков сейчас находится на рекордно высоком уровне: 86.5%! В 2021 году этот показатель опускался до 70%, в доковидном 2019 в среднем составлял 83%

Россияне берут всё больше кредитов, но рост активов идёт ещё быстрее

Вопреки существующему мнению о "закредитованности россиян", на макроуровне всё выглядит не так и плохо: да, объём выдачи кредитов растёт быстро: за последний год общий объём задолженности россиян по кредитам вырос на 23.8%! Но рост активов идёт опережающими темпами - за тот же год (1 ноября 2023 к 1 ноября 2022) суммарный объём депозитов в банках вырос на 32.4%. Понятное дело, что берут кредиты и делают депозиты, скорее всего, совершенно разные люди, но в среднем по больнице - всё хорошо!

И депозитов, кстати, много: больше 50 триллионов рублей (кредитов чуть меньше 35 триллионов).

А ещё: 25 триллионов наличных на руках и населения (рост на 27.4% за год), 11.6 трлн акций и паёв инвестиционных фондов (+58.7% за год), ну и ещё разного "по мелочи". Вот пенсионных накоплений за год, кстати, почти не прибавилось, и это не очень хорошая новость в плане восприятия людьми долгосрочных перспектив своих вложений.