Помните, как мы платили за мегабайты?

В опросе про Instinct бизнес-модель набрала 1 голос из 60. Хотя для меня как инвестора это самая интересная часть кейса. Да, комиссию Instinct ещё не берёт. Но именно по бизнес-модели видно, во что превратится компания, если рост продолжится. Давайте разберёмся, и начнём издалека.

Сегодня в AI мы платим за доступ: $20/мес для обычных смертных, $200 для гиков или за каждый токен через API. Очень похоже на начало любой технологической волны.

Сам помню, как в далеком 1999-м в Нижнем Новгороде платил за каждый час в сети и следил за минутами, как за таксометром. А в Америке AOL в 96-м году перешла с почасовой оплаты на безлимит — за пару недель пришёл миллион новых пользователей, и сеть легла. Сегодня OpenAI и Anthropic в той же роли: продают доступ по подписке, вводят лимиты и упираются в нехватку мощностей.

Дальше доступ в интернет превратился в трубу, за которую все платят и о которой никто не думает. Большие деньги достались не провайдерам, а тем, кто стоял ближе к намерению человека. Google брал с рекламодателей деньги за клики из поиска, то есть за людей, которые уже готовы купить. Amazon и eBay брали процент с покупки.

С мобильным интернетом повторилось то же самое. Мы, миллениалы, помним, как платили оператору за каждый килобайт. Потом появились App Store и бесплатные приложения, а операторы стали трубой. Когда Facebook выходил на IPO в 2012 году, мобильная выручка у него была почти нулевой. Через полтора года мобильная реклама давала почти половину.

В AI это уже происходит, но с подвохом. По данным MIT FutureTech, цена за один и тот же уровень качества падает в 5–10 раз в год. Только дешевеет единица, а не счёт: работа с самыми мощными моделями, по тем же данным, дорожает в 3–18 раз в год, потому что на каждую задачу уходит всё больше токенов. Помните, как мегабайт дешевел, но стоило начать смотреть видео с телефона — и счёт за связь улетал в космос?

Кто в этой схеме проигрывает, хорошо видно на Harvey. Цена токена падала, а клиенты стали тратить в 20 раз больше, и маржа ушла в минус. Harvey выкрутился, переехав на собственную модель на базе открытой. Но это лечит себестоимость, а не бизнес-модель.

Продавать доступ к модели — бизнес трубы. Он может быть огромным: телекомы зарабатывают до сих пор, и Anthropic с OpenAI, скорее всего, тоже будут. Но это игра для пары компаний с дата-центрами. Остальным перепродавать чужие токены с наценкой значит жить на чужом прайсе, пока счёт клиента растёт. Выигрывает тот, кто продаёт не токены, а результат.

Instinct идёт именно этим путём. Это AI-агент, который не советует, а сам делает то, что вам нужно. Продукт бесплатный, а зарабатывать собираются процентом с транзакций, которые совершает агент. Логика понятна: это Google и Amazon в одном лице. Агент владеет намерением «мне нужно в Нью-Йорк сегодня вечером» и сам его исполняет.

Сработает ли это, будем посмотреть...

В следующем посте хочу разобрать девять классических бизнес-моделей стартапов: какие AI усилит, какие перерастут во что-то новое, а какие отомрут.

Ставьте 🔥, если тема заходит.

Андрей Резинкин | Money For Startup