🏛ОФЗ-ПД снижаются уже которую неделю подряд, и в последние дни падение резко ускорилось. Доходность по дальнему концу вплотную приблизилась к 13% годовых - отметка, которую я для себя давно обозначил как "отличную точку входа".
Давайте разберёмся, почему могут так активно сливать самые надежные ценные бумаги на нашем долговом рынке, и какие ОФЗ можно подобрать на этом аукционе невиданной щедрости.
Почему сливают ОФЗ-ПД
📊Я проанализировал происходящее и подготовил для вас 7 вероятных причин, которые оказывают давление на рынок госбумаг. Возможно, в основном влияет только какая-то одна из них, а возможно - все вместе. Кто знает😉
1️⃣ Рынок изменил своё мнение по поводу скорого начала снижения ключевой ставки ЦБ, аналитики резко пересматривают сроки отскока ОФЗ-ПД и скорость будущего смягчения ДКП.
2️⃣ Продолжается активное до-размещение Минфином наиболее свежих выпусков - ОФЗ 26243 и ОФЗ 26244. Минфин вынужден предлагать рынку более весомый дисконт на эти облигации, а вслед за ростом дисконта проседают и остальные ОФЗ. Образуется "навес" предложения, который может продолжаться ориентировочно весь март и даже апрель - пока размещение не завершится.
3️⃣ Через пару недель - заседание Банка России по ключевой ставке. Кто-то крупный может знать (или догадываться) о том, что в условиях сохраняющихся про-инфляционных рисков ЦБ готовится рассмотреть вопрос о незапланированном повышении ставки.
4️⃣ Хотя рубль в последние дни укрепляется, опасения о девальвации никуда не делись. Если рубль опять "покатится под горку", нас ждёт разгон инфляции и обесценивание рублёвых активов. Возможно, крупный капитал подстраховывается и заранее перекладывается в анти-инфляционные инструменты.
5️⃣ Индекс Мосбиржи впервые за 2 года пробил 3300 пунктов вверх и выглядит по-бычьи 🚀 Инвесторы воспряли духом и массово перекладываются из скучных ОФЗ в акции российских компаний в расчёте на дальнейшую "ракету".
6️⃣ То тут, то там появляются неподтверждённые слухи о возможном скором уходе в отставку нашей Эльвиры.
7️⃣ Всё это происки инопланетян 👽
💎Лучшие ОФЗ-ПД для покупки на просадке
📈Если вы, как и я, всё же не сильно верите в повышение ставки и готовы поддержать Минфин своими деньгами, можете обратить внимание на три выпуска ОФЗ с постоянным купоном. Их я прямо сейчас довольно активно набираю в портфель.
Короткие и средние ОФЗ мне не так интересны, поскольку я предпочитаю вместо них брать корпоративные выпуски с существенно более высокой доходностью. А вот длинные ОФЗ-ПД, на мой личный взгляд, сейчас становятся всё более привлекательными с точки зрения потенциальной прибыльности на горизонте 1-2 лет.
🇷🇺ОФЗ 26244
● Код: SU26244RMFS2
● Текущая цена: 92.7% (927 руб.)
● Доходность к погашению: 12.94%
● Погашение: 15.03.2034 (через 10 лет)
● Купон: 11,25% (56,1 руб.)
● Текущая купонная доходность: 12,13%
👉Самая свежая ОФЗ-ПД на рынке с рекордным купоном - 11.25% годовых. При этом самая короткая из сегодняшнего ТОПа, погашается ровно через 10 лет. Я подробно "прожарил" эту облигацию здесь.
🇷🇺ОФЗ 26243
● Код: SU26243RMFS4
● Текущая цена: 81.7% (817 руб.)
● Доходность к погашению: 12.97%
● Погашение: 19.05.2038 (через 14 лет)
● Купон: 9,80% (47,47 руб.)
● Текущая купонная доходность: 12,00%
👉У этой ОФЗ неплохой купон и чуть более высокая, чем у ОФЗ 26244, доходность к погашению из-за более длинной дюрации. Я уже включал эту бумагу в свой ТОП для покупки в прошлом году.
🇷🇺ОФЗ 26238
● Код: SU26238RMFS4
● Текущая цена: 62.8% (628 руб.)
● Доходность к погашению: 12.76%
● Погашение: 15.05.2041 (через 17 лет)
● Купон: 7,10% (35,4 руб.)
● Текущая купонная доходность: 11,31%
👉Это самая длиннющая ОФЗ из списка - когда она погасится, мне будет уже почти 55 лет! Из-за низкого купона, она просела сильнее остальных и сейчас торгуется ниже 630 руб. Хоть у нее не такая высокая купонная доходность и доходность к погашению, как у двух "сестёр", при снижении ставки ЦБ тело этой ОФЗ будет восстанавливаться гораздо быстрее.
📍А тут я рассказывал, как устроены ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН.
#ОФЗ #ОФЗ_ПД #топ_облигаций
