Аналитики из "красного" банка на днях выпустили подборку из ТОП-5 лучших флоатеров, доступных в том числе для неквалифицированных инвесторов.
✅Альфа считает, что наиболее привлекательно сейчас выглядят выпуски с купоном, привязанным к RUONIA, который фиксируется до начала купонного периода. Даже если ключевая ставка начнёт снижаться, доход по таким облигациям ещё некоторое время может оставаться высоким.
Переменный купон по-прежнему очень актуален и вряд ли утратит свою актуальность как минимум до конца этого года. Давайте пробежимся по всем выбранным облигациям и я, как обычно, кратко прокомментирую выбор экспертов.
📈Все флоатеры с рейтингом не ниже АА- и без амортизации. Расположу их в порядке увеличения спреда к RUONIA - от наименьшего к наибольшему, чтобы было интереснее.
🏭Норильский никель БО-09
● ISIN: RU000A1069N8
● Купон: RUONIA + 130 б.п.
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 17.05.2028
● Оферта: нет
● Рейтинг: ruААA от Эксперт РА
👉один из ключевых производителей палладия, никеля, меди и металлов платиновой группы в мире. Норникель лидирует в отрасли по показателю EBITDA и его рентабельности.
💎Россельхозбанк БO-02-002P
● ISIN: RU000A1068R1
● Купон: RUONIA + 150 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Дата погашения: 08.05.2026
● Оферта: нет
● Рейтинг: АА(RU) от АКРА
👉Главный профильный банк агропромышленного комплекса. Входит в топ-7 банков России по объёму активов и предоставляет все виды банковских услуг для граждан и бизнеса. Другой флоатер от Россельхозбанка - РСХБ 24 - ранее уже попадал в мою подборку надежных облигаций с плавающим купоном.
💎ВЭБ РФ ПБО-002Р-37
● ISIN: RU000A106LL5
● Купон: RUONIA + 180 б.п.
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 25.08.2032
● Оферта: нет
● Рейтинг: ААA(RU) от АКРА
👉Государственный институт развития, обеспечивающий финансирование социально-экономических проектов. Был основан ещё в 1922 г. (более 100 лет назад) как государственный банк внешнеэкономической деятельности СССР. Я подробно рассказывал про свежий 41-й выпуск облигации ВЭБ-РФ здесь.
💎РЕСО-Лизинг БО-02П-05
● ISIN: RU000A1075J3
● Купон: RUONIA + 225 б.п.
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 19.10.2033
● Оферта: да (01.11.2027)
● Рейтинг: ruАА- от Эксперт РА
👉Крупная компания, которая специализируется на финансовом лизинге автотранспорта и спецтехники. На начало 2024 года РЕСО-Лизинг занимает 8-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса и 10-е по объёму лизингового портфеля. Про её новый выпуск БО-П-25 рассказывал тут.
📈АФК Система 1Р29
● ISIN: RU000A108GL1
● Купон: RUONIA + 240 б.п.
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 18.05.2028
● Оферта: нет
● Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
👉Крупнейшая в России публичная инвестиционная компания. Ключевые активы: МТС, Сегежа, Озон, Etalon Group, Медси, Агрохолдинг "Степь", Биннофарм. Разбирал подробно этот выпуск здесь, а новый выпуск Система 1Р31 - здесь. В своём портфеле я держу "сёстринский" выпуск Система 1Р30 с привязкой к ключевой ставке.
🎯Резюмирую
😎Итак, Альфа подготовила подборку из ТОП-5 флоатеров для неквалов с привязкой к RUONIA.
📈Наиболее интересным из подборки, разумеется, я считаю самый доходный флоатер от АФК Система. У РЕСО-Лизинга впереди оферта, а остальные хоть и надежные, но доходность уже не такая интересная.
💼Среди свежих корпоративных флоатеров, на мой взгляд, есть более любопытные, правда они все с привязкой к ключевой ставке, а не к RUONIA: Аэрофьюэлз 2Р3, АФ Банк 1Р12 и 1Р11, Биннофарм 1Р3 (сам держу некоторые из перечисленных в портфеле). Главная проблема с ними в том, что часть из них стала недоступной для неквалифицированных инвесторов в начале августа, хотя по многим бумагам этот внезапный запрет уже снят.
Если понравился обзор - жмякните 🔥!
📍 Лучшие короткие облигации с доходностью выше депозита
