Про Логистику. Аналитика

Чистая прибыль РЖД по МСФО в первом полугодии 2025 года сократилась в 26 раз год к году, до 4,4 млрд руб. против 114 млрд руб. год назад. При этом доходы увеличились на 11%, до 1,774 трлн руб., большая часть из них пришлась на доходы от грузовых перевозок и предоставления доступа к инфраструктуре (+8,8%, до 1,298 трлн руб.)

Операционные расходы за первое полугодие были на уровне 1,3 трлн руб. при 1,34 трлн руб. в прошлом году. Операционная прибыль, несмотря на «существенное влияние внешних факторов», которые объясняются снижением инвестиционной активности и замедлением экономического роста в целом, конъюнктурой российских и мировых товарных рынков, снижением объема предъявления грузов, вышла в плюс и составила 264,8 млрд руб. (+3,9%) благодаря оптимизации затрат и повышению эффективности.

Показатель EBITDA холдинга составил 514 млрд рублей.

Про Логистику. Аналитика

Минтранс задумался о введении платы за проезд грузовиков по региональным маршрутам. Сейчас ведомство проводит оценку экономического влияния в случае распространения системы «Платон» на дороги регионального значения. Для этого необходимы соответствующие исследования и моделирование.

Про Логистику. Аналитика

Погранпереходы растеряли уголь

Железнодорожный экспорт угля через российско-китайские стыковые пункты в январе-июле 2025 г. сократился на 11%, примерно до 9,7 млн т г./г., по данным РЖД.

В частности, поставки твердого топлива через погранпереход Забайкальск за рассматриваемый период текущего года составили 3,5 млн т (-22% г./г.), Гродеково – 2,5 млн т (+15% г./г.), Михайло-Семеновская (Ленинск II) – 2,3 млн т (+8% г./г.), Камышовую – 1,3 млн т (-34%).

Между тем прямые железнодорожные поставки российских сухих грузов в Китай в целом в этом году выросли. По итогам января — июля они составили 24,9 млн т, увеличившись за год на 4,1% (см. табл.). Участники рынка отмечают улучшение согласования заявок на перевозку ГУ-12 в адрес станций Восточного полигона, объединяющего Красноярскую, Восточно-Сибирскую, Забайкальскую и Дальневосточную железные дороги, по сравнению с прошлым годом.

Отмечался заметный рост перевозок в Китай транзитом через территорию Казахстана. Суммарный экспортный поток через казахстанско-китайские погранпереходы Достык—Алашанькоу и Алтынколь—Хоргос (оба—в Синьцзян-Уйгурском автономном районе) составил за семь месяцев текущего года 2,46 млн т, что в 1,5 раза больше, чем годом ранее.

Заместитель генерального директора—начальник Центральной дирекции Управления движением РЖД Михаил Глазков на брифинге в конце июля сообщил, что по итогам первого полугодия «на границе с Китаем погранпереходы работают с ростом на 2,5% к уровню прошлого года».

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Строительство дублера Северомуйского тоннеля на БАМе начнется в ближайшее время, заявил министр транспорта Андрей Никитин.

По его словам, дефицита провозных мощностей на Восточном полигоне нет, и существует возможность «везти больше» — угля и других грузов, которые Россия экспортирует в юго-восточные страны. Для строительства тоннеля начата мобилизация.

Никитин также отметил, что на развитие БАМа и Транссиба уже запланированы дополнительные инвестиции.

Про Логистику. Аналитика

Вагонам здесь не место

Снижение погрузки в последние месяцы формирует устойчивый профицит подвижного состава на сети РЖД. Из 1,4 млн вагонов всех родов избыток составляет около 400 тыс. единиц по сравнению с 293 тыс. вагонов в начале года, подсчитали эксперты РЖД. Помогла им в этом методика расчета потребного парка, согласованная с Союзом операторов железнодорожного транспорта (СОЖТ) и Минтрансом России.

Пока не помогает и падение производства грузовых вагонов: за январь-июль их выпуск сократился на 17%, до 34,2 тыс. единиц, по данным Союза «Объединение вагоностроителей» (ОВС).

Растущий профицит парка и снижение погрузки на сети РЖД также приводят к удорожанию отстоя грузовых вагонов - в 2,5 раза с начала года, до 23-24 тыс. руб. в месяц в зависимости от региона из-за нехватки мест.

«Примерно 60% избыточного парка занимают полувагоны, около четверти — нефтебензиновые цистерны. Последняя тенденция — появление и рост профицита в сегменте фитинговых платформ, которого не было в начале года. Благодаря работе, которую РЖД проводит с октября 2024 г. по перемещению порожнего парка, по согласованию договоров о взаимодействии с операторами подвижного состава, нам удалось исключить из перевозочного процесса более 200 тыс. невостребованных вагонов. Львиная доля — около 170 тыс. единиц—находится на путях необщего пользования, и порядка 32 тыс. вагонов находятся на временном отстое на путях общего пользования.

Это парк, который попал в отстой по принципу эвакуации с припортовых станций», —рапортует заместитель генерального директора РЖД — начальник центральной дирекции управления движением Михаил Глазков.

Такие меры, по словам Глазкова, позволили ускорить средний оборот подвижного состава на сети РЖД по итогам первого полугодия на 2,7 сут. относительно аналогичного периода 2024 г., до 20 сут. Под оборотом вагона госкомпания подразумевает его перемещение в порожнем рейсе под погрузку и в груженом рейсе под выгрузку—без учета простоев под операциями на конечных точках маршрутов.

Между тем избыток парка всех родов на сети РЖД грозит усилиться. С начала года по июль на сеть поступило 34 тыс. новых вагонов, а списано - только 16,8 тыс. единиц, рассказал Глазков. В соответствии с данными операторов и вагоностроителей, до конца года производство будет обгонять списание: 50-55 тыс. единиц против 27 тыс. вагонов.

Про Логистику. Аналитика

Гендиректор «Северной верфи», входящей в Объединенную судостроительную корпорацию, Михаил Ненюков покинет должность в ближайшее время в связи с переходом на новую работу — по данным инсайдеров, в структуры Минобороны. Занять его место может бывший глава РКК «Энергия» Игорь Озар.

Ненюков руководил заводом с февраля 2024 года, до этого его возглавлял Игорь Орлов. Озар с 1990-х годов работал на различных позициях в одной из структур Объединенной авиастроительной корпорации — компании «Сухой», в 2020-м после отставки был назначен советником главы «Роскосмоса», позже — гендиректором РКК, которую оставил весной этого года по собственному желанию.

«Северная верфь» специализируется на производстве многоцелевых фрегатов проекта 22350 ближней и дальней морской зоны и других надводных кораблей. По итогам 2024-го убыток компании составил 7,5 млрд руб., выручка — 26 млрд руб.

Про Логистику. Аналитика

Отстой грузовых вагонов подорожал в 2,5 раза с начала года, до 23-24 тыс. руб. в месяц в зависимости от региона из-за нехватки мест. Причина — растущий профицит парка и снижение погрузки на сети РЖД.

В этих условиях операторы вынуждены искать альтернативные варианты размещения вагонов — например, на Северо-Западной железной дороге уже практикуется их хранение на земле в несколько ярусов без ходовой части. Аналитики также отмечают, что некоторые владельцы парков, несмотря на нулевую доходность перевозок экспортного угля, продолжают задействовать подвижной состав, чтобы не нести прямых убытков, которые возникают вследствие платы за простой.

Рост стоимости отстоя может продолжиться в четвертом квартале. Улучшить положение операторов поможет лишь рост погрузки угля, в том числе экспортного, и стройматериалов и сокращение лишнего парка.

Про Логистику. Аналитика

Коротко о главном на логистическом рынке за неделю

🔷️ Ставки предоставления полувагонов продолжают снижаться на всех маршрутах из-за избытка вагонов и снижения перевозок угля.

🔷️ Национальная транспортная компания снизила перевозки за семь месяцев на 2,3% в годовом выражении.

🔷️ Правительство планирует отказаться от дноуглубительных работ в Волго-Каспийском морском судоходном канале из-за дефицита средств. Они заложены в проекте развития МТК «Север – Юг».

🔷️ Производство вагонов сократилось в январе-июле на 17% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Отставание от первоначальных планов по выпуску в этом году может составить более 30 тыс. единиц.

🔷️ Росморпорт нарастил выручку в прошлом году на 16,7% год к году.

Про Логистику. Аналитика

Выручка Росморпорта в 2024 году выросла на 16,7% к предыдущему году, до 52,6 млрд руб.

Поступления по портовым сборам заняли большую часть, 66%, в структуре общих доходов, остальную — коммерческие услуги и предоставление имущества в аренду.

Доходы увеличились в основном за счет индексации ставок регулируемых (на 4,9-9,9% в зависимости от вида плавания) и нерегулируемых портовых сборов, а также роста грузооборота на 3%.

Про Логистику. Аналитика

Производство вагонов в России продолжает падать. За январь-июль оно сократилось на 17%, до 34,2 тыс. единиц, согласно данным Союз «Объединение вагоностроителей» (ОВС).

В начале года вагоностроители рассчитывали произвести за год 78 тыс. вагонов, но сейчас план скорректирован до примерно 45 тыс., в дальнейшем — не более 40 тыс. Эксперты рынка, впрочем, более оптимистичны — их прогнозы на уровне 50-56 тыс. единиц и более. Единственным уверенно растущим сегментом пока представляются цистерны из-за высоких объемов списания в ближайшие годы. Также в статистике за семь месяцев в плюсе производство инновационных полувагонов и фитинговых платформ.

В ОВС полагают, что главным рычагом для отрасли может стать введение программы trade-in — когда взамен трех старых вагонов владельцам парков должна предоставляться субсидия на покупку одного инновационного. В течение этого года вопрос периодически оживает. Весной замгендиректора РЖД Михаил Глазков рассказывал журналистам о возобновлении обсуждения вокруг механизма. Летом в обтекаемых формулировках с предложением «стимулировать операторов к переходу на подвижной состав с улучшенными характеристиками к вице-премьеру Дмитрию Григоренко обратился депутат Андрей Луговой. Последняя активность внушает вагоностроителям «осторожный оптимизм».

Про Логистику. Аналитика

Правительство планирует отказаться от дноуглубительных работ в Волго-Каспийском морском судоходном канале (ВКМСК, его длина 188 км) с 4,2 до 4,5 м, которые проводятся в рамках проекта развития МТК «Север – Юг».

В 2023 году объем работ, проводимых Росморпортом, составил 10,2 млн куб. м и 6,8 млн куб. м в прошлом. За два года их стоимость составила 7,59 млрд руб., в текущем году на такие работы запланировано еще 3,53 млрд руб.

Росморпорт не располагает этими средствами. Кроме того, Каспий мелеет, и в ближайшие 10-15 лет этот процесс может не остановиться, согласно прогнозам Росгидромета.

Про Логистику. Аналитика

Перевозки Национальной транспортной компании (НТК) по железной дороге сократились за январь-июль на 2,3% год к году, до 73,11 млн т грузов. При этом транспортировка угля выросла на 3,3% и составила 58,44 млн т.

Положительная динамика также отмечена в перевозках минудобрений — они увеличились на 0,7%, до 6,85 млн т. Объемы отправок минерально-строительных материалов, руд и черных металлов снизились.

В общем сложности НТК выполнила 1,01 млн вагоноотправок.

Про Логистику. Аналитика

Падение ставок предоставления полувагонов продолжается на всех маршрутах за счет избытка вагонов на рынке, который поддерживается сокращением перевозок угля.

Так, технический рейс типового полувагона по маршруту Кузбасс — Восточный подешевел в июле на 18,7 тыс. руб. за вагон (без НДС) месяц к месяцу, до 84,5-92 тыс. руб., аналогично для инновационного вагона — ставка снизилась на 24 тыс. руб., до 95,5-111,5 тыс. руб. При этом оборот вагона ускорился благодаря отставленному парку.

Стоимость перевозки угля из Кузбасса в Усть-Лугу в типовом полувагоне также упала до 67,5-72,5 тыс. руб. (минус 16,2 тыс. руб. за месяц), в Тамани — до 79-82 тыс. руб., что на 10,5 тыс. руб. меньше, чем в июне.

Про Логистику. Аналитика

Коротко о главном на логистическом рынке за неделю

🔷️ Угольщики не предъявили к перевозке 2,2 млн т твердого топлива в июле. При этом отмечен 13-процентный рост экспортных перевозок в восточном направлении.

🔷️ ОТЭКО запустила перевалку железорудного сырья. Первые отгрузки составили 600 тыс. т.

🔷️ Власти обсуждают закрепление механизма «вези или плати» на законодательном уровне. Грузовладельцы опасаются, что это решение ограничит равный доступ к инфраструктуре РЖД.

🔷️ Грузооборот морских портов упал за семь месяцев на 4,6% в годовом выражении. Перевалка увеличилась только в дальневосточном бассейне.

🔷️ Перевозки удобрений по железной дороге выросли в январе-июле на 4% год к году. Большая часть отправок пришлась на экспортное сообщение.

Про Логистику. Аналитика

Погрузка удобрений на сети РЖД продолжает показывать рост — за семь месяцев показатель увеличился на 4% в годовом выражении, до 41,1 млн т.

На экспорт отправлено 24,5 млн т, на 24,7% больше, чем год назад за январь-июль, из них — 20,5 млн т в адрес портов. В направлении Северо-Запада, основного канала для сбыта удобрений, ушло 18,1 млн т (+26,5%), Юга — 2,4 млн т (+3,7%). Остальной объем экспортной продукции перевезли через погранпереходы.

Про Логистику. Аналитика

Грузооборот морских российских портов сократился за семь месяцев 2025 года на 4,6% год к году, до 498,8 млн т. Перевалка сухих грузов снизилась на 6,4%, до 242,2 млн т, наливных — 2,8%, до 256,7 млн т.

Рост показателя зафиксирован только в дальневосточном бассейне — он составил 3%, перевалка увеличилась до 141 млн т. В балтийском и азово-черноморском бассейнах отмечен спад грузооборота — на 2,3% и 11,4% соответственно (158 млн т и 114,5 млн т) к аналогичному периоду прошлого года.

Объем проходящих через порты на экспорт грузов снизился на 5%, до 391,6 млн т, импорт остался без изменений, в пределах 24,4 млн т. Каботажные поставки упали наиболее существенно — на 13,9%, до 40 млн т. Положительная динамика отмечена в транзите — он увеличился на 7,3%, до 43 млн т.

Про Логистику. Аналитика

Принцип «вези или плати» может быть закреплен законодательно. Соответствующий проект внесения изменений в Устав железнодорожного транспорта описал РБК.

Согласно документу, предполагается, что договоры, в основе которых лежит взаимная ответственность грузоотправителя и перевозчика, должны заключаться не менее чем на год. В них будет прописываться фиксированный объем грузов, который отправитель обязуется предъявить к перевозке и оплатить его, независимо от фактической отправки. Если РЖД не примет согласованный объем груза, то оплатит неустойку в размере общей суммы платежей.

На какие грузы будет распространяться действие схемы, пока неизвестно. На перегруженных участках железной дороги это сможет решать правительство.

Предложения уже нашли негативный отклик у грузовладельцев. Российская ассоциация производителей удобрений, полагает, что перевозки по принципу «вези или плати» могут обернуться нарушением недискриминационного доступа к инфраструктуре. Там также опасаются, что полную компенсацию за непринятый груз отправители получить не смогут.

Про Логистику. Аналитика

ОТЭКО приступила к перевалке железорудного сырья (ЖРС) в порту Тамань. К настоящему моменту на терминал отгружено 600 тыс. т такой продукции, она экспортируется в Китай.

Первое судно класса Panamax ушло 28 июля, еще через неделю — Capesize. В начале этой недели отправлено судно Capesize с рудой. Всего до конца года на планируется перевалить 3,5 млн т. Освоение этой ниши в ОТЭКО объясняют растущим спросом на ЖРС в Азии — таманский терминал готов обеспечить крупные партии судами класса Capesize.

В августе терминал ОТЭКО достигнет загрузки по всем предусмотренным проектом номенклатурам, в том числе углю, коксу, сере, железорудным окатышам, железорудному концентрату и минеральным удобрениям. На следующей неделе, 20 августа, планируется отгрузка первой партии последних объемом 50 тыс. т, а в сентябре продукция будет поставляться в регионы Юго-Восточному Азии.

Про Логистику. Аналитика

РЖД сообщили о непредъявлении к перевозке 2,2 млн т угля в июле, из них 1,3 млн (900 тыс. т в восточном направлении) — экспортные. В целом погрузка твердого топлива за месяц упала на 3,2% год к году, до 25,3 млн т.

При этом в компании отметили рост экспортных перевозок на восток на уровне 13,4%, это 10 млн т. Общие отправки в таком направлении сократились до 14,7 млн т, на 0,5%. Традиционно большая часть погружена в восточном направлении, туда 84% продукции проследовало в инновационных вагонах.

В РЖД констатируют низкую рентабельность поставок российского твердого топлива из-за падения мировых цен и высокого курса рубля.

Про Логистику. Аналитика