Pro Impact 🔴 Импакт-инвестиции Zerno.VC

С полным текстом исследования можно ознакомиться во вложении.

Поздравляем с наступающим Международным женским днем! 🌷

В преддверии женского праздника мы обновили наше ежегодное исследование о женщинах в венчуре.

💼 Несмотря на то, что в среднем по миру бо́льшая доля женщин, чем мужчин, получает высшее образование, во всем мире доступ к венчурному финансированию для женщин-фаундеров осложнен. Так, около 85% всех инвесторов/фондов представлены мужчинами, и поскольку, согласно многим исследованиям, инвесторы склонны финансировать тех, кто на них похож, 98% всех венчурных инвестиций в мире приходится на команды, в которых есть хотя бы один мужчина.

💰Так, в России по результатам 2023 г. на долю женских стартапов пришлось около 17% сделок и всего лишь 8% венчурных инвестиций. Стоит отметить, что динамика позитивная - средний уровень инвестиций в женские стартапы за последние 6 лет составил 6% от общего объема рынка. Аналогичная тенденция в мире - на фоне "венчурной зимы" доля инвестиций в женские стартапы выросла до рекордных 23%, а в количестве сделок – сохранилась на уровне 24%.

👩 Увеличение разнообразия сделок (в том числе в гендерном плане) потенциально увеличивает портфельную доходность инвесторов, и мы надеемся, что в дальнейшем женщины смогут привлекать инвестиции наравне с коллегами-мужчинами.

Прим. Женским стартапом мы считаем стартап, среди фаундеров которого есть хотя бы одна женщина.

Экономика Океанов: как не забыть про поддержку 2/3 нашей планеты

Океаны покрывают более 70% территории планеты, производя 50+% кислорода и поглощая 25+% всего углекислого газа на планете.

Построение устойчивой экономики океана – это тройная победа для людей, планеты и экономики.

Из всех ЦУР - ЦУР #14 «Сохранение и рациональное использование океанов, морей и морских ресурсов» сегодня наиболее недоинвестированная.

MorganStanley выделяет 4 наиболее перспективных направления для инвестирования:

1. Декарбонизация морского транспорта: низкоуглеродное топливо, модификация кораблей и другие решения.

2. Морские решения для защиты экосистем: например, заросли морских водорослей, мангровые заросли и солончаки защищают прибрежные поселения от штормов и наводнений, а также удаляют углерод из атмосферы.

3. Морская возобновляемая энергетика: стационарные и плавучие морские ветряные турбины

4. Устойчивая аквакультура

Также делимся первым исследованием про стартапы в Аквакультуре и FishTech в России 👇

❗️ В ближайшее время мы хотим провести импакт-встречу, посвященную теме Океанов.

👉 Делитесь комментариях, какие вопросы вы бы хотели обсудить и каких профильных спикеров / предпринимателей услышать

#Исследование #Экономикаокеанов

Еда будущего: какая она?
Три технологии от импакт-единорогов, которые могут существенно изменить то, что мы едим.

Beyond meat (США)
• Стейк Beyond meat, состоящий из горохового изолята белка, почти не отличить от обычного, но для его производства требуется на 99% меньше воды и на 93% меньше земли, а производство генерирует в 10 раз меньше углеродных выбросов
• Выручка: 300+ млн USD
• Объем инвестиций: ~150 млн $
• Оценка: 1,5 млрд $

EAT JUST (США)
• Известна своим заменителем яиц из бобов маш, который продается в бутылках и выглядит как свежие взбитые яйца. С 2016 г. компания также производит искусственное мясо из мышечных или жировых клеток животных и получила первое в мире разрешение на продажу мяса, выращенного в лабораторных условиях
• Выручка: 100+ млн $
• Объем инвестиций: 465 млн $
• Оценка: 1+ млрд $

Ÿnsect (Франция)
• Неожиданное решение для грядущего продовольственного кризиса: робо-ферма по выращиванию мучных червей. Выбор технологии основатели объясняют так: (1) производство еды из насекомых экологичнее и на 98% эффективнее традиционных птицеферм по объему белка на гектар, (2) мучные черви содержат меньше жира и больше белка (около 72%)
• Выручка: ~30 млн евро
• Объем инвестиций: 439 млн евро
• Оценка: 1+ млрд евро

Некоторые аналитики говорят, что мы живем в начале эпохи растительного мяса и через 10-15 лет потребление обычного мяса упадет более чем на 30%. Но пока падают только акции Beyond Meat, который вышел на биржу в 2019 году. Тогда в перспективу растительной еды верили крупные инвесторы, но сейчас все больше аналитиков говорят, что свой пик рынок уже прошел.

Основной сдерживающий фактор - цена. Традиционное мясо значительно дешевле, в том числе благодаря субсидиям агро сектора и отсутствию законодательства в сфере окружающей среды. Станет ли мясо без мяса прорывной технологией, изменившей нашу жизнь, или останется нишевым продуктом - покажет только время.

BCG опубликовал отчет по инвестициям в диптех на основании данных 1000+ фондов, делимся интересными цифрами:

• Доходность диптех-фондов практически не отличается от традиционных венчурных: IRR 25% vs IRR 26%

• При этом промежутки между раундами существенно дольше: на 25-40% дольше, чем у традиционного венчура

• ТОП-5 направлений инвестиций за 2018-2023 гг.: AI (31%), автономное управление автомобилями/дронами/спутниками (20%), продвинутые технологии в химии и энергетике (13%), iOT и сенсоры (10%), биотехнологии (9%).

• Средний чек на стадии готового продукта - от 100 млн долларов, раунды на миллиарды долларов здесь не редкость

• Инвестиции в диптех составляют около 20% всего рынка венчурных инвестиций

• Диптех компании ищут ответы на наиболее глобальные проблемы человечества, и в случае успеха их инвесторы заработают вне зависимости от экономического цикла. Если, конечно, им хватит терпения :)

⚒️🚜Автоматизация рынка аренды инструментов и спецтехники – новый тренд

Рынок аренды инструментов и спецтехники – один из самых быстрорастущих секторов строительного рынка с существенным импакт-потенциалом. Объем рынка – $134 млрд, к 2029 вырастет еще на 30%.

♻️ Аренда строительного инструмента является частью циклической экономики, в которой ресурсы используются как можно дольше и эффективнее. Например, для техники среднего размера время простоя – около 28-30% жизненного цикла, аренда позволяет его существенно сократить.

Ключевая боль отрасли – контроль за оборудованием. Прокатчикам и арендаторам важно знать, где инструменты сейчас находятся, насколько эффективно работают и какой % выработки ресурса остался. Это позволяет предотвращать кражи, выдерживать сроки и сокращать затраты проектов.

Компании, предлагающие соответствующие решения, завоевывают рынок. Пример - американский сервис по аренде спецтехники EquipmentShare. Основаны в 2015, выручка в 2022 – около $2 млрд.

В EquipmentShare разработали инновационную систему управления парком оборудования, которая оцифровывает все данные и транслирует их в реальном времени. В 2023 привлекли $1,5 млрд, а всего с момента основания – $2,9 млрд.

В России также появляются подобные технологии. В 2023 сервис по аренде строительного инструмента YouTool разработал систему управления парком оборудования, которая, помимо прочего, позволяет:
⚙️ включать/выключать инструмент с телефона
⚙️ отслеживать моточасы (контроль износа)
⚙️ видеть местоположение на карте
⚙️ защищать от незаконного вскрытия (антивзлом)

Верим, что благодаря таким технологиям все больше участников рынка будет отказываться от покупки инструмента в пользу аренды, и отрасль строительства станет более экологичной ♻️.

Возвращаемся из прошедших праздников с ключевыми трендами импакт-инвестирования.
Какие фундаментальные факторы заставляют нас с надеждой смотреть в 2024 год?

📈 Рост вопреки
Согласно Impact Investing Global Market report 2023, глобальный рынок импакт-инвестирования в прошлом году вырос с $421 млрд до $496 млрд, т.е. на 17,8%. Несмотря на макроэкономическую нестабильность, интерес инвесторов к «investing for good» продолжает расти.

🤖 AI
Данные – это новая нефть, а развитие AI и ML, по мнению отдельных экспертов, поможет импакт-инвесторам как в оцифровке социальных и экологических факторов проектов, так и в нахождении новых решений для проблем устойчивого развития. AI уже активно используется для оценки и прогнозирования климатических рисков и оптимизации энергопотребления.

🌎 Климат становится все хуже
2023 год стал самым жарким днем за историю наблюдений. По исследованию S&P, изменение климата может привести к ежегодной потере до 4,4% мирового ВВП. С ростом потерь аналитики ждут и большей активности от регуляторов и инвесторов для изменений к лучшему.

🌐 Точки бифуркации
Около 4 млрд человек, почти половина мирового населения, будут голосовать в этом году. Сформированные правительства заново определят климатическую и социальную политику на ближайшее будущее.

♻️ Кратный рост ресейла
Исследователи наблюдают изменение предпочтений: 56% миллениалов и 62% зумеров по опросам «за» ресейл как более экологичный и устойчивый подход к потреблению. От платформ ресейла, продемонстирировавших двузначный рост в прошлом году, ожидают и дальнейших побед над традиционной быстрой модой.

Больше деталей – в подборке прогнозов ниже.

• S&P “Sustainability trends 2024”
• MIT “7 sustainability trends to watch in 2024”
• MSCI “Sustainability and Climate Trends to Watch for 2024”
• UBS “Sustainable investing perspectives”
• PWC “How AI can enable a sustainable future”

Дорогие друзья,

Вот и подходит к концу еще один год. 🎄 В 2023 году мы запустили этот телеграм-канал и выросли до уютной компании в 150 подписчиков 🤗

Спасибо, что вы с нами - мы старались быть полезными для вас 🍀

То, каким был этот год, и каким станет следующий, зависит от всех нас вместе и от каждого в отдельности. 🙌
Давайте приложим максимум усилий, чтобы сделать наступающий год успешным, радостным, интересным, а друг друга — счастливыми.

Желаем вам сохранять и преумножать ваш импакт, а мы будем и дальше поддерживать импакт-проекты. Вместе мы можем сделать наш хрупкий мир чище, добрее и лучше!🌎

💡 будем рады, если поделитесь в комментариях, какие темы импакт-инвестирования вам были бы наиболее интересны в Новом году 👇🏼

Счастливого Нового года и Рождества! 🔔

📚✨ Топ-5 книг для импакт-предпринимателей

В преддверии праздников подготовили список, что почитать на выходных. Надеемся, в Новом году книги из подборки вдохновят вас создавать импакт-проекты, оценивать свое воздействие и использовать альтернативные подходы в привлечении инвестиций.

📕 От колыбели до колыбели. Меняем подход к тому, как мы создаем вещи. Эта книга написана архитектором и химиком, которые призывают в экопроектах фокусироваться не на минимизации негативного следа, а на создании положительного воздействия. Т.е. на том, что мы называем импактом😊.

📕 Patagonia - бизнес в стиле серфинг. Вдохновляющая история, как спортивный бренд один из первых внедрил принципы устойчивого развития и с какими трудностями столкнулся на этом пути.

📕 Lean Impact. Инновации для масштабных социальных перемен. Руководство для импакт-предпринимателей. Автор адаптирует принципы Lean Startup к импакт-проектам, мотивируя компании масштабировать свой импакт.

📕 Как измерить все, что угодно. Оценка стоимости нематериального в бизнесе. В книге даются технические инструменты для оценки нематериального. Будет полезно всем, кто хочет оценивать свой импакт.

📕 Adventure Finance. How To Create A Funding Journey
That Aligns Profit With Purpose. Книга про альтернативные подходы к инвестированию в импакт-стартапы. Одна из наших любимых книг, ранее писали про нее здесь.

#книги

Потребность в Climate Tech инвестициях vs фактические инвестиции

В 2023 г. Climate Tech стартапы привлекли ~40 млрд $, при чем на мегараунды (>100 млн $) пришлась примерно половина инвестиций.

🏭 Исторически ввиду развития промышленности и использования ископаемого топлива на долю развитых стран приходилось 57% совокупных выбросов CO2, хотя в настоящее время в этих странах живет всего лишь 16% населения земного шара.
🏜Тем временем, на страны с низким и средним уровнем дохода (а это > 50% мирового населения) приходится <10% исторических выбросов CO2. При этом, согласно прогнозам, эти страны испытают на себе наибольшее воздействие изменения климата.

💸 По факту, основная доля инвестиций на Climate Tech идет из развитых стран в свои же регионы, а в развивающиеся страны идет минимум средств в связи с высокими рисками и долгим периодом окупаемости проектов. Так, в 2023 г. только 5% средств на климатические технологии и финансирование биоразнообразия поступило в страны с низким уровнем дохода. В 2026-20223 гг. на Африку, Южную Америку и Океанию совокупно пришлось <1% от глобальных объемов фондирования Climate Tech проектов.

♻️ Проблема недофинансирования Climate Tech проектов в наиболее уязвимых регионах мира пока решается тем, что многие американские и европейские фонды предоставляют в развивающиеся страны благотворительное и грантовое финансирование. Будем надеяться, что со временем инвестиционная среда для Climate Tech проектов в развивающихся экономиках станет более благоприятной для венчурного капитала.🤞

Ссылка на отчет Dealroom.

#climatetech #исследование

Международный форум устойчивого развития «СО.ЗНАНИЕ»

Основные темы форума - стратегия устойчивого и сознательного развития России + возможности применения ESG-технологий в различных отраслях.

Были рады принять участие в панельных сессиях на следующие темы:

🧣 FashionTech. Переработанная мода – где ресейл стал устойчивым и активно растущим сегментом модного бизнеса

🌱 Перспективы инвестиций в GreenTech – где рассказали про основные критерии отбора импакт-проектов (масштабируемость бизнеса и импакт, команда и мотивация фаундера и др.)


Из наиболее интересных тезисов отметили следующие:

* Фэшн-индустрия идет к тому, чтобы быть экологичными либо умереть, как бы это громко ни звучало

* Чистая и пресная вода - это новая нефть

* Если мы будем мыслить в парадигме устойчивого развития, когда мы развиваемся сегодня, задумываясь о будущих поколениях, это даст нам перспективу на будущее, которой сейчас нам очень не хватает

* Внедрение ESG является конкурентным преимуществом, которое позволяет непосредственно компаниям выживать в текущих реалия

* Зеленая повестка уже вышла за рамки, так скажем, рискованной, филантропической и не профитной, и уже можно довольно уверенно говорить, что это вполне профитное направление


Отдельно хотели отметить экологичный подход к организации мероприятия:

🥤 Вся продукция форума - из материалов вторичной переработки, бейджи - электронные

🗑 Установлены фандоматы для приема вторсырья

🖼 Представлены работы современных нижегородских авторов на тему экологии и осознанного потребления

♻️ Углеродный след форума будет на 100% компенсирован (учитывается и дорога участников до форума)

@esgforum

🥳 Фонд Zerno Ventures получил премию «Позитивные изменения — 2023»

1 декабря прошла ежегодная премия научно-популярного журнала «Позитивные изменения». Победители премии — компании, НКО и специалисты, которые задаются вопросом, как максимально эффективно использовать имеющиеся ресурсы, к чему приводят наши действия и можно ли было сделать иначе.

🏆 Наш фонд получил награду в номинации «Развитие института оценки социальных проектов»

Эксперты отметили наше первое исследование венчурных импакт-инвестиций в России и разработку методологии оценки импакт-стартапов (материалы здесь). Также мы писали для журнала о будущем импакт-инвестиций.

Спасибо за такую высокую оценку и отдельно за награждение, которое прошло в очень теплой и веселой атмосфере. Будем продолжать дальше! 🚀

Более подробно о премии здесь

#оценкаимпакта @impactjournal

Refurbed: углеродно-нейтральные телефоны

📱 Каждый год на свалку отправляется около 40 тонн электроники (т.е. 800 ноутбуков в секунду), что приводит не только к потере ценных материалов, но и выделению большого количества токсинов при разложении или горении. Борьба с электронными отходами осложняется еще и потребительским поведением: средний пользователь смартфона меняет его каждые 18 мес., но при этом 69% потребителей не готовы покупать б/у технику, даже с гарантией и страховкой.

♻️ Австрийский #импактстартап Refurbed хочет изменить ситуацию с помощью маркетплейса использованной техники. Телефоны и ноутбуки продаются на платформе на 40% дешевле и позиционируются как «100% углеродно-нейтральные». Помимо того, что использование б/у девайса создает на 39-60% меньше эффектов на экологию, остаток закрывается партнерством с “Plant a tree”, высаживающим дерево за каждую сделку.

🚀 Сейчас у Refurbed 815 тыс. пользователей в 9 странах ЕС. В 2022 г. он был назван самым быстрорастущим клинтех стартапом в Европе и суммарно привлек уже 73 млн USD от инвесторов. В ближайшее время команда планирует выход в новые сегменты: бытовая техника, игровые консоли, телевизоры, самокаты и велосипеды.

📞 В России зарегистрировано 304 млн устройств мобильной связи, то есть по два телефона на каждого жителя страны. За последние месяцы в России увеличился спрос на б/у технику на 44%, а предложение упало на 46%. Сегодня продажу б/у-смартфонов запустили «Яндекс», «Связной», «МТС» + есть специализированные платформы, но потенциал роста еще не исчерпан.

#импактстартап #ЦУР12 #cleantech #циркулярнаяэкономика #sharingeconomy #маркетплейс #resale

Re:newcell: бизнес на переработке футболок

♻️ К 2030 г. в мире будет продаваться уже более 160 млн т одежды в год, и более 60% в тот же год окажется на мусоросжигательных полигонах и свалках. В переработку попадает не более 1% из-за сложностей сбора однородного сырья и ограничений механической сепарации.

♻️ Шведский #импактстартап Re:newcell предлагает новую технологию переработки текстиля химическим способом. Компания собирает бывшую в употреблении одежду с высоким содержанием целлюлозы (хлопок или вискоза), которая затем очищается от фурнитуры, измельчается, обесцвечивается, и, после отделения нецеллюлозной массы, формуется в новый материал Circulose ©. Его дальнейшее использование позволяет не только сократить отходы фэшн-индустрии, но и существенно снизить потребление воды и выбросы CO2 по сравнению с выращенным хлопком.

♻️ В 2020 г. Re:newcell успешно привлекла деньги на IPO и начала строительство завода проектной мощностью 120 тыс. т, который был запущен 2 года спустя. Сейчас производственные мощности загружены на ~10% и годовая выручка составляет чуть больше 1 млн USD.

🚀 Основные надежды по дальнейшему развитию компания связывает с подписанным долгосрочным контрактом с H&M. Шведский фэшн-холдинг, по словам представительно, следил за успехами команды с момента создания и участвовал в одном из инвестиционных раундов. Если все пойдет по плану, Re:newcell планирует дозагрузить производство уже к 2025 г. и сможет перерабатывать 1,8 млрд футболок в год.

#ЦУР12 #переработка #циркулярнаяэкономика #fashiontech

Экология еще в тренде?

В августе 2023 TrendHunter выпустил ежегодный отчет с трендами на 2024 год.

Главный тренд, конечно же, ИИ (и даже само исследование сделано на базе ИИ), однако помимо него есть много интересного – например, тренды в разделах с эко, социальным продуктами и Health & Wellness. Ознакомиться можно здесь.

Привлекло внимание, что, помимо тематических разделов, в разделе Business & Marketing Insights 4 из 9 трендов связаны с экологичностью:

♻️Экологичная упаковка. Потребители пока не готовы отказываться от упаковки, но при этом хотят, чтобы она была более экологичной. В ответ бренды предлагают биоразлагаемые решения.

♻️ C2B2C-платформы крупных брендов (ресейл). В эпоху перепотребления люди отказываются от новых покупок. Для крупных брендов внедрение ресейла становится способом удержать аудиторию на своей платформе.

♻️ Экологичные средства гигиены для подростков. Поколение Z внимательно относится к социальным и экологическим вопросам. Компании стараются строить долгосрочные отношения с молодой аудиторией, поэтому реагируют на ее запросы.

♻️ Программы вознаграждения эко-привычек. Покупатели хотят быть более экологичными, поэтому они охотно переключаются на бренды, которые им в этом помогают.

Таким образом, компании в своих бизнес-моделях и маркетинговых стратегиях все чаще обращаются к теме устойчивости, а зелёные инициативы становятся новой нормой.

Эти тренды можно брать на вооружение как крупным компаниям, так и стартапам. Для первых - это способ удержать аудиторию и повысить ее лояльность, для вторых - возможность создавать актуальные решения.

#исследование