Инвесторы Uber с тревогой ждут нового отчёта из-за Waymo

Акции просели на 28% с октябрьского исторического максимума, хотя рынок в целом за то же время вырос на 14-18%. Причина не в основном бизнесе (выручка-то растёт двузначными темпами), а в развале партнёрства с Waymo.

В июне закрылось совместное предприятие в Финиксе, в конце июля стало известно, что Waymo рассматривает полный выход из партнёрства — и акции Uber в тот день упали на 4%. Аналитик Morningstar Марк Джарелли уже снизил справедливую оценку акций Uber с $85 до $76, ссылаясь на растущую конкуренцию Waymo, особенно в городах, где у Uber исторически было сильное влияние.

Глава Roundhill Financial Дэйв Мацца формулирует требование рынка так: "Инвесторам нужны доказательства, что ставка Uber на автономность масштабирует бизнес такси. И доказательствами должны стать конкретные цифры, а не комментарии менеджмента." Другими словами: если беспилотные операторы вроде Waymo докажут, что могут расти и без централизованной сети агрегатора, то его фонд просто сольёт акции Uber.

При этом если говорить про масштаб, то он явно не в пользу Waymo — у компании чуть больше 3000 машин в десятке городов, что капля в море по сравнению с операционной сетью Uber. Аналитики Wall Street в большинстве своём (86% из 58 покрывающих компанию) по-прежнему рекомендуют покупать акции Uber. Но прогнозы по прибыли на 2026 год за последние 12 месяцев снизились больше чем на 17%.