План ГОЭЛРО

Миру стало не хватать нефтепереработки 🚛
Российские НПЗ усилили глобальный дефицит дизеля

Главной проблемой мирового нефтяного рынка становится уже не нехватка самой нефти, а нехватка заводов, способных превратить ее в дизель, бензин и авиакеросин. The Wall Street Journal пишет, что удары по российским НПЗ наложились на перебои в Персидском заливе и превратили нефтепереработку в новое узкое место мировой энергетики.

Последние десять лет Россия и страны Персидского залива вложили десятки миллиардов долларов в новые и модернизированные НПЗ. Расчет был продавать за рубеж не только сырую нефть, но и более дорогие нефтепродукты. В результате Россия стала одним из крупнейших мировых экспортеров дизеля.

Теперь эта система ломается сразу с двух сторон. Украинские беспилотники регулярно атакуют российские НПЗ и нефтяные терминалы, а война на Ближнем Востоке ограничила работу переработки и экспорт топлива из стран Персидского залива. По оценке WSJ, ближневосточные перебои сейчас убрали с рынка до трех раз больше дизеля, чем сокращение российских поставок. Но российский вклад тоже заметен: в августе морской экспорт нефтепродуктов восстановился на 16% к июлю, однако оставался примерно вдвое ниже прошлогоднего уровня.

Заместить выпавшие объемы быстро некому. В Европе и США новые крупные НПЗ почти не строили десятилетиями, часть старых закрылась. У Китая свободные перерабатывающие мощности есть, но Пекин не спешит резко увеличивать экспорт топлива.

Результат уже виден на заправках. Средняя цена дизеля в США превысила $6 за галлон, запасы топлива к сентябрю опустились до минимального уровня с 1982 года. Нехватка ощущается также в Европе, Бразилии и странах Африки. Reuters считает, что напряжение на рынке может сохраниться и в 2027 году.

🛢 Для России здесь возникает парадокс. Чем меньше дизеля российские НПЗ способны отправить за рубеж, тем дороже становится каждый оставшийся на мировом рынке баррель топлива. Но высокая цена не компенсирует потерянные объемы полностью: поврежденный завод невозможно заменить дорогой нефтью. Поэтому дальнейшие атаки на переработку будут одновременно сокращать российский экспорт и поддерживать мировые цены на дизель — причем платить за этот дефицит в итоге будут уже далеко за пределами России.

Китай резко увеличил закупки российской нефти 🇨🇳
Ближневосточные проблемы играют на руку отечественному нефтегазу

Китай в августе резко нарастил импорт российской нефти. Поставки достигли 11,2 млн тонн, или 2,64 млн баррелей в сутки — на 41% больше, чем год назад, и на 23% больше июля. По итогам января–августа Россия продала КНР 77,65 млн тонн нефти и сохранила первое место среди поставщиков.

Причина хорошо видна по соседним строкам китайской таможни. В августе поставки из Саудовской Аравии упали почти наполовину год к году, из Ирака — на три четверти, из Омана — более чем на 70%. Проблемы с Ормузским проливом и ближневосточной логистикой заставили китайские НПЗ активнее искать сырье в других направлениях, и Россия оказалась главным запасным источником.

Одновременно растет и российский СПГ. За восемь месяцев Китай сократил общий импорт СПГ, но поставки из России выросли на 28%. Российский газ таким образом забирает долю у других поставщиков даже на сокращающемся рынке.

🛢 Чем дольше сохраняются проблемы на Ближнем Востоке, тем больше выигрывают российские экспортеры: Китай забирает дополнительные объемы именно тогда, когда часть традиционных поставщиков выпадает из рынка. Но вместе с этим растет и зависимость России от одного покупателя. Китай получает больше возможностей торговаться за цену и скидки — особенно если кризис в Ормузе закончится и конкуренты вернут прежние объемы.

Главные темы прошедшей недели от @plan_goelro:

🔹Венгры сказали, что могут передумать насчет строительства АЭС с Росатомом. Зачем атом, когда есть солнце! 🇭🇺

🔹Минпромторг предложил создать единую национальную нефтесервисную компанию. Глава ведомства Алиханов утверждает, что только так мы сможем достичь истинного дзена импортозамещения. 🧘

🔹Цивилев заявил, что Россия была и останется гарантом энергетической безопасности. Для кого конкретно — не уточнил, но намекал на весь мир. 🌍

🔹Ростех придумал и построил сверхманевренный травмвай для городов с узкими улицами. Первые вагоны сейчас проходят испытания. 🚋

🔹Казахстан приветствует идею провести газопровод «Сила Байкала» по своей территории. Перед проектировщиками выбор — Казахстан или Монголия.🇰🇿

🔹ЦАР и Республику Того не все найдут на карте, а российское Минэнерго строит с ними сотрудничество. А-а-а, крокодилы, бегемоты... и уран, золото, нефть, алмазы. 🐊

Саудовская нефть осталась без запасного маршрута 🛢
Российским нефтяникам — временная премия

Саудовская Аравия больше не может полноценно использовать нефтепровод Восток–Запад — главный маршрут, который позволяет выводить нефть к Красному морю в обход Ормузского пролива. Новые спутниковые снимки показали, что после атаки беспилотников повреждены не две, как считалось сначала, а три насосные станции. Сроки полного восстановления остаются неопределенными: называются пять–шесть недель, хотя часть прокачки может вернуться раньше.

Для мирового рынка это особенно чувствительно именно сейчас. Движение танкеров через Ормуз резко сократилось, а Восток–Запад последние месяцы фактически страховал саудовский экспорт от проблем в проливе. По трубе можно перегонять нефть с востока страны к порту Янбу на Красном море, не заводя танкеры в Персидский залив. До остановки по ней шло около 4–5 млн баррелей в сутки — до 5% мирового предложения.

Трубопровод остановили 11 сентября после атаки беспилотников.Теперь Эр-Рияду приходится частично возвращать баррели на более сложный маршрут: увеличивать отгрузки через Ормуз и перегружать нефть у оманского порта Сохар. На сентябрь и октябрь через такую схему планируется провести около 60 млн баррелей.

Поэтому сама остановка Восток–Запад не убрала с рынка все 4–5 млн баррелей в сутки. Часть потоков удалось перенаправить, и после скачка Brent почти к $108 за баррель цена откатилась примерно к $103. Но у Саудовской Аравии стало значительно меньше пространства для маневра: обход Ормуза поврежден, сам Ормуз работает много хуже обычного, а морская логистика стала дороже и рискованнее.

Для российских нефтяников это благоприятная комбинация. Российская нефть дорожает вслед за мировыми марками, что поддерживает экспортную выручку и поступления в бюджет. Чистый вклад одной аварии отделить от общего ближневосточного кризиса невозможно, но текущая премия за риск может держать котировки примерно на $3–5 за баррель выше уровня, который был бы при нормально работающем маршруте.

💰Если часть нефтепровода вернут в строй быстро, эта надбавка начнет уходить уже в ближайшие недели. Новый эксцесс в Ормузском в проливе при неработающем нефтепроводе Восток–Запад снова отправит цену выше $110.

Энергетикам закроют дорогу в майнинг ₿
ФАС разделила производство энергии и криптовалют

Федеральная антимонопольная служба предложила запретить энергетическим компаниям одновременно заниматься своим основным бизнесом и обслуживать майнинг криптовалют. Законопроект коснется генераторов, сетевых и сбытовых компаний. О подготовке запрета замглавы ФАС Геннадий Магазинов заявил на конференции «Совета производителей энергии». Пока это предложение, закон еще не принят.

По логике ФАС, компания, которая сама производит электричество, получает слишком сильный соблазн организовать рядом с электростанцией собственную криптоферму и круглосуточно продавать энергию самой себе. Для майнинга это идеальная модель: электричество — главная статья расходов, а собственная генерация позволяет убрать значительную часть посредников.

Это не теоретический сценарий. В 2020 году En+ и BitRiver создали совместное предприятие Bit+ для майнинга в Братске. En+ обеспечивала площадку дешевой гидроэлектроэнергией, BitRiver управляла оборудованием. Первый объект получил 10 МВт, затем его собирались расширить до 40 МВт. Еще раньше, в 2018 году, владелец Кизеловской ГРЭС и Сарапульской ТЭЦ рассматривал размещение майнинга прямо на электростанциях.

В нефтянке похожую схему испытывала «Газпром нефть»: электричество для вычислительного оборудования получали из попутного газа непосредственно на месторождении. За первый месяц пилота в Югре майнеры использовали почти 50 тыс. кубометров газа.

🖥 Теперь государство хочет провести черту: электростанция должна зарабатывать на продаже энергии, а криптоферма — быть отдельным потребителем. Центры обработки данных вместе с майнингом потребляют в России около 4 ГВт энергии в год, а к 2030 году им могут понадобиться еще 2 ГВт. Там, где свободной мощности становится мало, биткоин начинает конкурировать за электричество с промышленностью и жильем.

🛢 Urals обогнал Brent.

И в моменте дошла до $121 за баррель. Последний раз основной экспортный сорт российской нефти обгонял североморский бенчмарк весной на фоне конфликта на Ближнем Востоке.

Спасибо стоит сказать азиатским площадкам, которые уже начали сталкиваться с физическим дефицитом нефти, и хуситам, которые смогли остановить последний способ экспортировать нефть из Саудовской Аравии, кроме Ормузского пролива, – ремонт повреждённого саудовского нефтепровода "Восток-Запад" займёт пока неопределённое время.

Правда, российским нефтяникам пока полностью воспользоваться моментом вряд ли получится из-за проблем с логистикой в Чёрном море.

Снижение предложения нефти вполне может повлиять на китайскую нефтепереработку, за которой сейчас все следят из-за вероятности экспортных ограничений до 1,2 млн тонн нефтепродуктов в следующем квартале, что создаст ещё больше хаоса на мировом топливном рынке.

™ Нефтебаза в Telegram | в MAX

Цивилев вынес энергобезопасность на уровень G20 🌍
Россия предложила убрать барьеры для энерготорговли

Мировая энергетика подошла к встрече министров G20 в Хьюстоне в крайне неудобный момент. Судоходство через Ормузский пролив нарушено, поставки нефти и газа оказались под угрозой, а политические ограничения все сильнее вмешиваются в торговлю энергоресурсами. Министр энергетики РФ Сергей Цивилев назвал происходящее на Ближнем Востоке самым серьезным современным кризисом энергетической логистики.

Российскую позицию министр сформулировал предельно прагматично: свободная торговля энергией, доступ к технологиям и право каждой страны самой выбирать, на чем строить свою энергетику. Россия при этом не собирается уходить из глобальной системы поставок: на нее приходится около 14% мировых запасов нефти и газа, страна остается крупным экспортером топлива, сжиженного газа и атомных технологий.

«Любые искусственные, нерыночные и политически мотивированные ограничения на свободную торговлю и технологическое сотрудничество лишь усугубляют энергетический дисбаланс», — заявил Цивилев.

Встреча в Хьюстоне проходила 14–16 сентября по приглашению США. В центре обсуждения были доступная энергия, надежность поставок, инфраструктура и критические минералы. Россию представляла делегация Минэнерго, МИДа и Минприроды, от Минэнерго в работе участвовал первый замминистра Павел Сорокин.

🤝 На фоне кризиса в Ормузе российская позиция выдвинула конкретный аргумент: глобальный энергорынок плохо переживает ситуации, когда из него пытаются административно убрать крупных поставщиков или закрывают ключевые маршруты. Цивилев использовал G20 именно для этого разговора — о надежности поставок вместо политического деления энергии на правильную и неправильную.

Индия рискует получить 100% пошлины за российскую нефть 🇮🇳
Конгресс США передал решение Трампу

Покупки российской нефти могут обойтись Индии новыми американскими пошлинами вплоть до 100%. Палата представителей США 16 сентября одобрила законопроект Lindsey O. Graham Sanctioning Russia and Iran Act of 2026, который дает президенту право вводить дополнительные тарифы против крупнейших покупателей российских нефти и газа. Документ уже прошел Сенат и теперь должен поступить Дональду Трампу на подпись.

За законопроект в Палате представителей проголосовали 262 конгрессмена, против — 159. В Сенате его ранее поддержали 86 голосами против 11. Тариф в 100% при этом не вводится автоматически: закон только дает президенту полномочие применить его против стран, которые продолжают закупать российские энергоресурсы. Конкретный размер пошлины, перечень товаров и сроки должны определяться отдельно американской администрацией.

Нью-Дели уже заявил, что намерен защищать собственную энергетическую безопасность и экономические интересы. Индийские власти подчеркивают, что закупают нефть исходя из цены и надежности поставок и обсуждали возможные последствия американских мер с Вашингтоном.

Для Индии российская нефть стала одним из основных способов сдерживать стоимость импортного сырья. После 2022 года российские сорта продавались со скидкой к мировым котировкам, а индийские НПЗ резко увеличили их переработку. За последние месяцы зависимость только усилилась: на фоне перебоев с поставками из стран Персидского залива Россия временами обеспечивала около половины индийского импорта.

Американские пошлины могут поставить Нью-Дели перед выбором между дешевым российским сырьем и доступом индийских товаров на рынок США. Вашингтон остается крупнейшим экспортным рынком Индии: в августе индийские поставки в США составили $8,32 млрд. Индийские товары уже облагаются дополнительной 10-процентной американской пошлиной по другой процедуре, а новый закон позволяет добавить к ней еще один тарифный слой, связанный с российской энергетикой.

🇷🇺 Для России ставка тоже велика. Индия за четыре года превратилась из второстепенного покупателя в один из главных рынков российской нефти. Если Вашингтон действительно применит новые полномочия и Нью-Дели решит сокращать закупки, российским экспортерам придется либо сильнее снижать цену, либо искать дополнительные объемы спроса в Китае и других странах Азии.

Urals почти сравнялся с Brent

Российский Urals 16 сентября торгуется около $106,45 за баррель, Brent — около $108,16. Разрыв между сортами сократился примерно до $1,7 за баррель.

При этом отдельные котировки Urals уже превышают $110.

Для российского бюджета это позитивный фактор, если высокие цены сохранятся: более дорогой Urals увеличивает налоговую базу нефтяного сектора и потенциальные поступления НДПИ и НДД. При цене около $106 российская нефть почти на $50 дороже уровня, заложенного в бюджетных расчётах.

Однако эффект для бюджета не будет пропорционален росту цены. На нефтяную отрасль одновременно приходится дополнительная нагрузка через топливный демпфер: высокие внутренние и экспортные цены нефтепродуктов увеличивают размер компенсаций нефтяным компаниям.
Кроме того, налоговые платежи рассчитываются по установленной методике и среднемесячным ценам, а не по одной дневной котировке.

Если Urals надолго закрепится около $100 и выше, бюджет получит дополнительную нефтяную выручку, но часть эффекта будет поглощаться демпфером.

России предложили создать нефтесервисного гиганта 🇷🇺
Он должен заменить иностранцев и выйти на экспорт

Минпромторг предложил создать в России крупную нефтесервисную компанию, которая сможет объединить технологии и оборудование нескольких производителей, работать с крупнейшими нефтяниками и выходить на зарубежные рынки. Идею «национального чемпиона» озвучил глава ведомства Антон Алиханов на промышленно-энергетическом форуме TNF.

Нефтесервис — это компании, которые бурят скважины, проводят геофизические исследования, ремонтируют оборудование и поставляют сложные системы для добычи нефти и газа. До 2022 года значительную часть высокотехнологичного сегмента в России занимали западные Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes и Weatherford.

После их ухода российские структуры получили часть активов и специалистов. Алиханов отдельно назвал ТОФС и «Бурсервис». Компании уже начали выпускать роторные управляемые системы — оборудование, которое позволяет точно менять направление бурения прямо под землей и вести длинные горизонтальные участки скважин.

Теперь Минпромторг предлагает пойти дальше и собрать вокруг сильнейших российских игроков более крупную систему с господдержкой. Отдельной компании дорого самостоятельно разрабатывать десятки сложных технологий, содержать производство и одновременно пробиваться на зарубежные рынки. Крупный игрок сможет распределять затраты между большим числом заказов и предлагать иностранным клиентам сразу комплекс оборудования и услуг.

При этом, полного технологического суверенитета российский нефтесервис пока не достиг. В отрасли сохраняется зависимость от импортных материалов, электроники и ряда более простых комплектующих.

⚙️ Поэтому будущему «национальному чемпиону» придется одновременно решать две задачи: закрывать оставшиеся технологические пробелы внутри России и продавать уже освоенные разработки за рубеж. Если проект дойдет до практической реализации, из импортозамещения нефтесервиса попробуют сделать отдельную экспортную отрасль.

Турция перестала покупать российский коксующийся уголь 🪨
Освободившийся рынок быстро заняли американцы

В июле Турция впервые вообще не купила у России коксующегося угля. Это не следствие падения общего турецкого спроса на уголь. Наоборот, в июле Турция импортировала 600 тыс. тонн коксующегося угля — на 16% больше, чем годом ранее. За январь—июль закупки выросли почти на 9%, до 3,09 млн тонн. Денег турецкие компании потратили еще больше: стоимость импорта увеличилась на 18%, до $616 млн.

Российские поставщики на этом растущем рынке двигались в противоположную сторону. За семь месяцев они продали Турции 224,5 тыс. тонн угля — почти на 30% меньше прошлогоднего результата. Российская доля в структуре турецкого угольного импорта сократилась примерно до 7%.

Главным бенефициаром стала Америка. США увеличили поставки за семь месяцев сразу на 70%, до 1,89 млн тонн, и теперь обеспечивают больше половины всего турецкого импорта коксующегося угля. Только в июле американцы отправили туда 469 тыс. тонн — в три с лишним раза больше, чем год назад.

У российского провала две причины. Первая — Черное море. Риски судоходства выросли, отправлять уголь через южные порты стало сложнее и дороже. Вторая причина — сама Турция для российских производителей не самый крупный и выгодный рынок коксующегося угля. Значительно интереснее сейчас выглядит Азия. На Дальнем Востоке цены на металлургический уголь с начала года выросли примерно на треть, а дефицит сырья в Китае поддерживает спрос.

Россия пока остается третьим поставщиком коксующегося угля в Турцию по итогам семи месяцев, но июль показал, что это место уже нельзя считать гарантированным. Турецким металлургам российский уголь заменить удалось без сокращения импорта: недостающие партии пришли из США, Великобритании и Казахстана.

🇹🇷 Для российских угольщиков ситуация двоякая. Перенаправлять сырье на более дорогой азиатский рынок сейчас выгодно. Но покупатель, однажды перестроивший логистику и заключивший контракты с другими поставщиками, не обязан вернуться, когда российскому экспортеру снова понадобится турецкий рынок.

Россия перестала удовлетворять Монголию 🇲🇳🇷🇺
Улан-Батор начал строить китайскую альтернативу поставкам топлива из РФ

Россия с июля перестала закрывать потребности Монголии в нефтепродуктах. Об этом прямо заявил министр промышленности и минеральных ресурсов страны Гонгорын Дамдинням. По его словам, сейчас Россия сохраняет экспорт топлива только в Монголию, но даже для привилегированного покупателя нужных объемов уже нет.

Монголия добирает недостающее топливо в Китае и Южной Корее. Годовое потребление страны составляет около 3 млн тонн, и теперь Улан-Батор собирается покупать в КНР до 1 млн тонн ежегодно — сразу треть всего своего рынка.

Для Монголии это разворот. Страна десятилетиями строила снабжение нефтепродуктами вокруг России, а российское топливо оставалось дешевле альтернатив. Монголия даже получает специальный бензин экологического класса Евро-2: по словам Дамдинняма, Ангарский НПЗ держит отдельную линию для Монголии и Киргизии, потому что именно эти покупатели просили более дешевое топливо. Сама Россия давно перешла на Евро-5.

Теперь придется менять и поставщика, и стандарт. Китай продает Евро-5 и переходит на Евро-6, а цены будут привязаны к мировому рынку. Дамдинням признал, что другого варианта уже нет.

Китайцы при этом выставили Улан-Батору жесткие условия. Пекин готов перейти к постоянным продажам, но требует объединять заказы и гарантированно выбирать согласованные объемы. Формулировка китайской стороны, которую пересказал министр: не надо прибегать только когда уже прижало.

Две частные компании уже завершили строительство перегрузочных топливных терминалов на южной границе Монголии. Их мощности вместе с существующей инфраструктурой позволяют технически обеспечить через Китай до 60% всего монгольского потребления топлива.

☑️ У Монголии к тому же почти нет подушки безопасности. Дамдинням признал, что полноценные запасы пока не сформированы: все импортируемое топливо сразу отправляется потребителям. «Если вообще удается найти топливо — уже успех», — описал ситуацию министр. До конца года власти обещают создать емкости на 14 дней потребления, а к следующей осени довести резерв до двух месяцев.

Электростанциям упростили закупку топлива⛽️
Но свободного дизеля на бирже станет меньше

Правительство разрешило нефтяникам засчитывать прямые поставки бензина и дизеля электростанциям и ТЭС в обязательный норматив биржевых продаж. Мера будет действовать до конца 2026 года.

Сейчас производители обязаны реализовывать через биржевой механизм 10% бензина и 16% дизеля. Но большую часть этого объема теперь можно отправлять конкретным потребителям напрямую: до 8 процентных пунктов по бензину и до 13 по дизелю. На свободные торги в любом случае должны попасть минимум 2% и 3% соответственно.

Для электростанций это плюс. Им не придется конкурировать на бирже за каждую партию топлива в момент дефицита или скачка цен. Производитель сможет заранее заключить договор и гарантированно привезти необходимый объем. Для нефтяников тоже проще: одна и та же тонна топлива одновременно идет стратегическому потребителю и засчитывается при выполнении государственного норматива.

Особенно полезна такая схема сейчас, когда внутренний рынок топлива остается напряженным, а власти пытаются не допустить перебоев у потребителей, которым нельзя просто перенести закупку на потом. Раньше такой же порядок распространили на сельхозпроизводителей, северный завоз, строителей и РЖД.

☑️ Но есть и минус. Чем больше бензина и дизеля уходит по адресным и внебиржевым договорам, тем меньше свободного товара остается на самой бирже. Падает ликвидность, независимые покупатели конкурируют за меньший объем, а биржевая цена хуже отражает реальный баланс спроса и предложения.

Правительство фактически выбрало гарантированное снабжение важных потребителей ценой некоторого ослабления свободных торгов. Поэтому полностью биржу не отменили: минимальные 2% бензина и 3% дизеля нефтяники все равно обязаны продать открыто.

«Газпром» устроил Армении репетицию Европы
Российский газ исчезнет на десять дней

С 15 по 25 сентября «Газпром» полностью остановит поставки российского газа в Армению. Официальная причина скучная — плановый ремонт участка газопровода на территории России. Но момент для такого ремонта получился издевательски удачным: Ереван второй год движется в сторону Евросоюза, а теперь на десять дней получит возможность проверить, как выглядит энергетическая жизнь без России.

В прошлом году Россия обеспечила около 82% армянского импорта газа. На время остановки «Газпром Армения» собирается закрывать потребление запасами из хранилищ и увеличенными поставками из Ирана.

Армения еще в 2025 году приняла закон о запуске процесса вступления в ЕС, а после июньских выборов Никол Пашинян курс не поменял. Брюссель отвечает взаимностью: Еврокомиссия обещает деньги, облегченный доступ армянских товаров на европейский рынок и более тесную экономическую интеграцию. В июле Урсула фон дер Ляйен прямо заявила в Ереване, что Армения «может рассчитывать» на Евросоюз.

Проблема в том, что экономически Армения пока гораздо ближе к России, чем к Европе. На Россию в прошлом году приходилось около 35% всей армянской внешней торговли, на ЕС — примерно 11%. Страна остается членом Евразийского экономического союза и получает российские энергоресурсы на условиях, которые Москва считает частью именно этой интеграции.

Газ здесь особенно показателен. Россия продает его Армении по $177,5 за тысячу кубометров. В мае Владимир Путин сравнивал эту цену с европейской — больше $600. Кремль тогда же совершенно недвусмысленно предупредил: если Ереван выберет другую систему экономической интеграции, сохранять для него нынешние льготные условия никто не обязан. В Москве также считают членство Армении одновременно в ЕС и Евразийском экономическом союзе невозможным.

Ереван пока пытается усидеть на двух стульях. Пашинян утверждает, что Армения может оставаться в Евразийском союзе, одновременно подтягивая законодательство к европейским требованиям, а окончательный выбор сделать позже. Европа постепенно предлагает армянам альтернативную торговлю. Альтернативного источника газа сопоставимого масштаба пока нет.

Иран действительно может увеличить поставки, но существующая инфраструктура рассчитана на куда меньшие объемы, чем российское направление. Кроме того, сама Европа сейчас входит в отопительный сезон с дорогим газом и запасами ниже обычных.

Поэтому десятидневная остановка выглядит учебной тревогой. Армения получит возможность в безопасном режиме проверить, сколько стоит заместить российский газ запасами и Ираном.

7 сентября оптовые цены на бензин в Германии достигли максимума с марта 2022 года 📈; росту способствовали повышение цен на сырую нефть, проведение ремонтных работ на нефтеперерабатывающих заводах по всей Европе, низкий уровень воды в Рейне и сохраняющийся запрет на экспорт из России 🛢️.

Цены на бензин, как и на дизельное топливо и топочный мазут, находятся в Германии на исключительно высоком уровне, приближаясь к пиковым значениям марта 2022 года. В отличие от 2022 года, когда наблюдался лишь кратковременный скачок, сейчас внутренние цены на бензин держатся выше отметки 180 евро за 100 литров уже более недели. Максимальный показатель с начала года был зафиксирован 7 сентября и составил чуть менее 184 евро за 100 литров 📊.

Российская нефть подорожала на пути в Азию
Танкеров стало меньше, а рисков больше

Стоимость доставки российской нефти из Новороссийска в Китай и Индию обновила исторические максимумы. Фрахт — плата за аренду танкера — дорожает уже седьмую неделю подряд. За рейс из Новороссийска в Индию перевозчики сейчас просят $18–20 млн.

По данным Центра ценовых индексов, доставка барреля Urals из Новороссийска на западное побережье Индии за неделю подорожала до $23,2, в Северный Китай — до $25,7. Даже короткий маршрут до Турции обходится уже в $12,8 за баррель.

Главная проблема сейчас не в самой нефти, а в судах. После участившихся атак беспилотников и безэкипажных катеров в Черном море судовладельцы осторожнее заходят в Новороссийск. Страховка дорожает, риски растут, а доступных танкеров становится меньше.

Быстро перебросить дополнительный флот тоже не получается. Часть танкеров нужна для вывоза Urals из портов Балтики, а часть мирового тоннажа ушла на Ближний Восток. Там перевозчики получают повышенные ставки из-за рисков вокруг Ормузского пролива. В результате российская нефть конкурирует за суда уже не только между собственными экспортными маршрутами, но и с ближневосточными поставщиками.

Давление дошло и до Балтики. Стоимость перевозки российской нефти оттуда тоже растет по всем направлениям. Особенно заметно подорожал маршрут в Восточную Индию — до $17,2 за баррель. Свободных судов для сентябрьских отгрузок Urals из северо-западных портов практически не осталось.

При этом часть потоков из Азово-Черноморского бассейна сама переходит на Балтику, дополнительно увеличивая спрос на танкеры. Индийские покупатели готовы брать свободные партии Urals из Приморска с дисконтом $23 к эталонной нефти Brent.

Пока экспорт выдерживает эту нагрузку благодаря дорогой нефти: высокая цена Brent компенсирует и большой дисконт Urals, и рекордные расходы на перевозку. Но каждый дополнительный доллар фрахта остается внутри логистической цепочки и уменьшает доход продавца.

Ставки могут пойти вниз, если ситуация на Ближнем Востоке успокоится и часть танкеров вернется на прежние маршруты. До этого Россия будет платить за экспорт нефти в Азию заметно больше, чем еще несколько недель назад.

Главные темы прошедшей недели от @plan_goelro:

🔹Доходы России от экспорта нефти и нефтепродуктов в августе выросли на $330 млн и достигли $13,87 млрд, несмотря на снижение объёмов поставок. Просто цены, спасибо Трампу, растут.💰

🔹Германия потратила €50,4 млрд на преодоление энергетического кризиса, возникшего из-за прекращения поставок российского газа. Ну и стоило оно того?🇩🇪

🔹Основной владелец «Евротранса» задержан по делу о хищении топлива у МВД. Воровать у полиции — это особый талант! 🕵️

🔹Эфиопы хотят АЭС побыстрее! Ох уж, эти нетерпеливые африканцы с их мечтой о ядерной энергетике...🇪🇹

🔹Reuters анонсировал участие России в саммите G20 по энергетике в США. Не могут они без нас.🌐

🔹В Индии критический дефицит угля для ТЭС. Страна срочно наращивает внутренние и внешние закупки. 🇮🇳

Дроны впервые долетели до Ямала 🛩
Целями стали предприятия «Газпрома» и НОВАТЭКа

Украинские беспилотники впервые атаковали газоперерабатывающую инфраструктуру Ямало-Ненецкого автономного округа. Силы специальных операций Украины заявили об ударах сразу по двум предприятиям — Новоуренгойскому заводу по подготовке конденсата к транспорту и Пуровскому заводу по переработке конденсата.

Российская сторона подтвердила атаку на промышленный объект в Новом Уренгое. Губернатор ЯНАО Дмитрий Артюхов сообщил, что беспилотники были сбиты, но падение обломков вызвало пожар. Работников заранее эвакуировали, погибших и пострадавших нет. Какой именно объект пострадал и насколько серьезными оказались повреждения, российские власти пока не раскрыли.

Украинские военные утверждают, что дроны преодолели более 3 тыс. км. Производитель Fire Point назвал еще большую дальность — свыше 3200 км — и заявил, что в атаке использовались беспилотники FP-1. Если эти данные верны, удар стал самым дальним за время конфликта. До этого летом аппараты того же семейства применялись при атаке на нефтяную инфраструктуру Омска примерно в 2,5 тыс. км от украинской границы.

Новоуренгойский завод принадлежит «Газпрому» и работает с жидкой частью продукции газовых месторождений. Это одно из крупнейших предприятий такого типа на Крайнем Севере. В 2024 году «Газпром» запустил здесь новую установку деэтанизации мощностью 8 млн тонн сырья в год. После модернизации общая производительность завода выросла до 19,5 млн тонн. Предприятие выпускает около 40 видов продукции, включая стабильный газовый конденсат, дизельное и авиационное топливо.

Вторая заявленная цель — Пуровский завод НОВАТЭКа неподалеку от Тарко-Сале. Он встроен уже не только в добычу, но и в экспортную логистику. Завод соединен собственной железнодорожной веткой с российской сетью, а большая часть полученного стабильного конденсата отправляется в Усть-Лугу. После чего значительная часть продукции идет на экспорт.

Сам удар пока не означает остановки газодобычи на Ямале. Оба предприятия работают прежде всего с газовым конденсатом, а не с основным потоком природного газа, который поступает в Единую систему газоснабжения. Данных о прекращении работы заводов или сокращении производства компании пока не публиковали.

🧊 Но география риска изменилась заметно. Ямал десятилетиями строился как глубокий энергетический тыл. Здесь сосредоточены месторождения, установки подготовки газа, компрессорные станции, переработка и транспортные узлы. Теперь защита от беспилотников потребуется и инфраструктуре, которая еще недавно находилась слишком далеко от зоны боевых действий, чтобы такой риск всерьез учитывать.

Россия придержала дизель
В США он впервые стоит больше $6 за галлон

Средняя цена дизельного топлива в США впервые в истории превысила $6 за галлон. Полгода назад дизель стоил почти на 60% дешевле. Главный удар по ценам нанесла война вокруг Ирана, но Reuters отдельно называет среди причин российский запрет на экспорт топлива.

Дизеля сейчас не хватает не только американцам. По оценке главы крупнейшего нефтетрейдера Vitol Рассела Харди, мировой рынок недополучает около 2 млн баррелей нефтепродуктов в сутки из России и еще почти 2 млн с Ближнего Востока. Свободных перерабатывающих мощностей, которые могли бы быстро заменить эти объемы, практически нет. Американские заводы уже работают почти на пределе загрузки.

Россия до нынешнего кризиса была вторым крупнейшим экспортером дизеля в мире после США. Но этим летом топливо понадобилось самой России. Вместе с дизелем под ограничения попали судовое топливо и газойли.

Причина — украинские атаки вывели из строя часть российской нефтепереработки, а нехватка топлива летом распространилась на многие регионы. Например, Орский НПЗ мощностью 6 млн тонн нефти в год после удара в августе остановился полностью. Власти Оренбургской области предупреждали, что ремонт импортного оборудования из-за санкций может занять до полугода.

Последствия российского запрета хорошо видны по Турции. Еще в 2025 году Россия обеспечивала 85% всего турецкого импорта дизеля — около 281 тыс. баррелей в сутки. В августе российские поставки упали примерно до 80 тыс. баррелей, а доля России — до 20%.

Но заменить Россию оказалось особенно трудно. Война вокруг Ирана ударила по нефтепереработке и перевозкам на Ближнем Востоке. Движение через Ормузский пролив, через который до войны проходила примерно пятая часть мировой нефти, резко сократилось. Удары затронули и сами заводы: например, саудовский НПЗ в Джазане летом несколько недель не мог вернуться к работе. Китай при этом тоже ограничивает экспорт нефтепродуктов.

В итоге даже США, которые сами являются крупнейшим экспортером дизеля, начали проедать собственные запасы. Сейчас американские резервы дистиллятов составляют около 106,3 млн баррелей — на 13% меньше среднего уровня за последние пять лет.

На дефиците резко выросла и прибыль нефтепереработчиков. Так называемый дизельный крэк-спред — разница между стоимостью топлива и сырой нефти — 10 сентября достиг в США рекордных $112,17 на баррель. Еще двумя днями ранее руководители Vitol и Phillips 66 предупреждали, что мировые запасы уже практически исчерпали прежний избыток, а впереди сезон плановых ремонтов НПЗ и зимний рост спроса на дизель и печное топливо.