Признаться, не хотел ничего комментировать про т. н. запрет США на экспорт нового СПГ: в момент выхода новости не оказалось возможности отписаться, а, потом, как казалось, все быстро разобрались, что к чему. Но продолжающаяся литься отовсюду чушь на эту тему, всё-таки заставляет тезисно ещё раз зафиксировать.

1. Запрет касается только будущих проектов. Разумеется не действующих (по ним — США мировой лидер по экспорту СПГ), и даже не строящихся (после их ввода объёмы экспорта СПГ ещё и удвоятся).

2. Более того, проекты, по которым не приняты инвестрешения, но получены все разрешения на экспорт — а их на десятки миллионов тонн, не подпадают под запрет.

Наверное единственный яркий проект с очень высокой вероятностью реализации, но который не успел получить разрешение на экспорт — это CP2 компании Venture Global (той самой, которая под надуманными предлогами сейчас отказывается продавать СПГ покупателям по долгосрочным контрактам со своего действующего завода).

3. Итого, мы имеем следующее. На ближайшие 4-5 лет (время строительства завода) этот запрет (даже если он будет навсегда, что не факт) не влияет вообще никак.
На период с 2028 года это означает что будет построено американских заводов СПГ чуть меньше, чем могло быть, т.е чуть меньше, чем дофига. При этом на ближайшие годы ожидается на рынке избыток. Т.е в 2028 году будет скорее в лучшем случае баланс.

4. Это не первая такая пауза в США, чтобы понять все плюсы и минусы экспорта СПГ, и видимо, ещё раз трезво оценить запасы сланцев. Да, пока доля газа на СПГ в общем потреблении США — на уровне 15%, но через 5 лет это будет условно 30%. А сланцевый газ — он когда то закончится. Считаю, что закончится не скоро, но речь идёт о 20-30 летней перспективе в контексте экспорта СПГ. Для самих Штатов есть все основания, ещё раз всё перепроверить.

5. Пишут, что страны-импортёры немного напряглись. У европейцев действительно были долгосрочные контракты с тем же CP2. Но в целом, не очень это понимаю. Рынок глобальный, рынок на ближайшие годы планируется профицитный. А что будет через 5 лет — ещё не поздно всё исправить и переиграть.
Возможно, переживают, что Штаты введут ещё какие-то ограничения. Но потенциальный запрет на экспорт с действующих/строящихся заводов — это форс-мажоры/банкротства/репутационные издержки. Считаю такой сценарий крайне маловероятным.

6. Для нас это в любом случае хорошо. И по текущем газу и СПГ, и может меньше палок в колёса будут ставить по строящимся заводам СПГ. Рынок, повторюсь, глобальный, не так важно чей СПГ куда пойдёт. Для импортёров главное, чтобы его было просто много. А у нас его может быть много, только не мешайте построить.