Написал обзорный материал (с детализацией в газовом секторе) по отказу ЕС от росс. энергоносителей, и, соответственно нашему развороту на восток. Некоторые тезисы, за полным текстом прошу по ссылке.

По итогам 2021 года мы видим достаточно низкий (около 170 млрд куб.м) объём экспорта в Европу и Турцию. Это связано с тем, что осенью «Газпром» стал уменьшать объём поставок, а также с падением спроса из-за высоких цен на газ. Если оставить за скобками нетипичный «коронавирусный» 2020ый год, то традиционно в дальнее зарубежье на запад «Газпром» экспортировал около 200 млрд куб.м только трубопроводного газа. Сейчас с же Европа претендует на дальнейшее снижение импорта от и без того низкой базы 2021 года.

Весь объём прочего глобального предложения газа на рынке по сути уже разделён между потребителями. Поэтому сейчас попытки заместить российский газ, «пылесося» свободный СПГ с рынка, приводят к тому, что с каждым дополнительным кубометром напряжение и цены на глобальном газовом рынке будет только усиливаться. А соответственно, «Газпром» будет продавать снизившиеся объёмы газа в Европу по всё более высоким ценам.

Какие-то шаги по снижению спроса на газ Европа будет принимать, планов уже озвучено много. Всего понемногу — энергоэффективность, ВИЭ, уголь, и, конечно, «не забудьте снизить температуру в квартире».

Но главное сейчас — что будет через 5 лет, так как примерно в эти сроки можно получить СПГ с новых заводов, не учтённых рынком. Возможный ответ на этот вопрос есть в подписанном 25 марта США и ЕС соглашении по европейской энергобезопасности.
Согласно этому документу, уже в 2022 году США увеличат объём поставок в Европу на 15 млрд куб.м. Но от какой базы отсчёт и за счёт какого ресурса это будет сделано осталось пока неясным. Поэтому главное — дополнительные 50 млрд куб.м до 2030 года, это именно новый, и главное — гарантированный американский СПГ, который не придётся, как это происходит сейчас, перекупать с рынка, удивляя ценой.

Почему Европа раньше не озаботилась получением гарантированных поставок из США? Причина в нежелание ЕС отказываться от ценообразования на основе европейских газовых бирж. Но это не устраивало американских производителей. И вот, в подписанном документе напрямую говорится, что ЕС готов принять ценообразование на СПГ на американских принципах, то есть с привязкой к американским внутренним ценам на газ.

Подытожим. По сумме факторов, мы возможно действительно увидим уменьшение российского импорта в этом году и в среднесрочной перспективе. Но остаётся главный и непредсказуемый фактор спроса на газ — погода, что может как помочь Евросоюзу реализовать свои усилия, так и напротив, полностью перечеркнуть их, а объём спроса на российский газ даже превысит объёмы прошлого года.

В долгосрочной перспективе можно ожидать замещение 50 млрд куб.м на СПГ из США. Но Россия и до всех новых проблем планировала строить «Силу Сибири-2», где, в отличие от «Силы Сибири-1» ресурсная база — это запасы Западной Сибири и Ямала, которые сейчас идут в Европу. Сейчас, конечно, все эти процессы ускорятся, в конце февраля «Газпром» уже подписал договор на проектирование этого проходящего через Монголию газопровода в Китай. Кстати, по совпадению, мощность новой трубы — те же 50 млрд куб.м. Конечно, это дополнительные расходы.

Но «Газпрому» очень помогает текущая конъюнктура. Совсем недавно $300 за тысячу куб.м в ЕС считалось очень хорошей ценой для «Газпрома». Допустим, в текущем году средняя цена реализации составит 500 долларов, такой сценарий вполне вероятный. Реализация, скажем, 150 млрд куб.м с «наценкой» в 200 долларов к хорошей стандартной цене — это дополнительные 30 млрд долларов выручки! Конечно, часть уйдёт на оплату пошлины, налоги и прочие расходы, но даже за сумму, сопоставимую с дополнительной прибылью одного года, можно построить новый газопровод в Китай, который будет служить десятки лет.
https://ria.ru/20220327/gazoprovod-1780261291.html