Репостнул выше интересные угольные новости от ИЭФ: провинция Чжэцзян в Китае вводит новую угольную ТЭС на 2 ГВт, а планы выйти по всей стране в ближайшие год-два на «пик угля» могут в очередной раз сместитьбся на несколько лет.
Несколько замечаний по этому поводу.
Первое. Одна провинция потребляет столько же угля сколько и вся Россия, кстати, примерно столько же Россия и экспортирует.

Второе. Для нас китайский спрос на уголь актуален и потому, что в России существуют определённые планы по наращиванию угля в АТР, для этого нужны не только инвестиции в добычу, но и расширение пропускной способности ж/д сетей. А раз так, то необходимо быть уверенными в их окупаемости.

И тут, в свою очередь ещё два аспекта.
1. Динамика абсолютного спроса на уголь в КНР.
2. Ситуация с собственной добычей в КНР: когда шахты слишком глубокие, себестоимость угля становится слишком высокой, часть шахт закрывается, а импорт оказывается более удобным решением. Этот аспект не всегда легко оценить, но в контексте перспектив российского экспорта угля в КНР — это ключевой фактор.
3. Но это всё в среднесрочной перспективе. А краткосрочно, писал об этом ранее, если СПГ оттягивается в Европу (вследствие недопоставок в ЕС со стороны РФ), то это означает рост спроса на уголь (а также и на нефть для ТЭС/отопления) в АТР, ведь чем-то нужно замещать недопоставленный газ.
Следим дальше.