Написал немного про нефть. Краткосрочные прогнозы цен на нефть сильно разнятся. Напротив, касаемо среднесрочной перспективы, все наблюдатели на редкость единодушны: в ближайшие 2-4 года ожидается выправление цен, а возможно и дефицит. Казалось бы, что неожиданного? Нефтяной сектор цикличен, падение цен выражается в снижении инвестиций, что в будущем отразится на предложении и приведет к удорожанию. Но указанные предположения о будущих ценах интересны потому, что текущий кризис все же отличается от предыдущих.
Во-первых, сохраняется очень дискуссионное мнение, что мы вообще больше не увидим "доковидного" объема потребления нефти — из-за очень долгого восстановления спроса на фоне увеличения доли электромобилей. Мнение это радикальное, но возврат к норме действительно не будет быстрым, плюс к тому за весну были накоплены значительные запасы нефти и существуют самоограничения ОПЕК+. И если на таком фоне прогнозируется рост цен на нефть, это определяется и тем, что добыча без поддерживающих инвестиций будет падать еще стремительнее.
Второе и главное. Общим местом прогнозов является тот факт, что ценовой всплеск, условно говоря, середины — второй половины 2020-х, будет последним. А дальше, после 2030 года, — прохождение "пика нефти" и постепенное затухание цен.

Но представим, что по этим причинам все компании вдруг отказались от новых инвестиций в нефть. Добыча очень быстро (лет за десять или быстрее) упадет кратно, и что тогда?
Поэтому вопрос не только в том, что спрос на нефть будет стагнировать или снижаться, но также и в том, кто будет обеспечивать этот пусть даже падающий спрос, который в любом случае останется значительным и сопоставимым с текущими объемами. И здесь мы подходим с самому интересному: некоторые западные (в первую очередь — европейские) нефтегазовые ТНК начинают заметно инвестиции в нефть.
Наверное, наиболее ярким примером здесь стала компания BP. Ее новая стратегия предполагает резкое наращивание мощностей ВИЭ — в 20 (!) раз уже к 2030 году, с текущих 2,5 до 50 гигаватт. И главное — снижение добычи нефти и газа к 2030 году на 40% процентов.

Причин такого поведения две. Во-первых, компании опасаются новых масштабных проектов со сроками окупаемости до 20 лет: вдруг к тому времени (а это уже 2040-е годы) эта нефть окажется не нужна. Во-вторых, есть политические причины, связанные с эмиссией углекислого газа и переходом на зеленую энергетику. Европейские добытчики находятся под повышенным давлением политиков, регуляторов, общественного мнения, инвестиционного и банковского сообщества. Но если часть добычных компаний сворачивается повышенными темпами, это означает, что образуется дополнительная ниша. При условии, что в отказе от инвестиций есть не только экономическая, но и "избыточная" политическая составляющая. Кем она будет занята? (продолжение ниже)