Количество экспертов по нефти за последние дни утроилось, тем не менее, напишу тоже пару слов. Предупрежу сразу, что пост богат конспирологией, такие размышления обычно оставляю при себе, но случай с разрывом отношений в ОПЕК+ уж больно уникальный.
Сначала по фактам. Своё мнение по поводу борьбы со сланцем высказал в колонке (ссылка в предыдущем посте), за пару дней до разрыва в ОПЕК+, и его не меняю. Уничтожить сланцевую добычу не удастся, но возможно временно прибить её низкими ценами. Понятна вся эта история с долями рынка, но, на самом деле, при нефти $50-55 по Brent, сланцевая добыча сейчас и так уже не росла бы. Поэтому можно было бы договориться на удержание этого компромиссного уровня в 50-55 (пусть не 60, чтобы не отдавать дальше рынок, а новые временные сокращения потом отыграть обратно с ростом спроса после COVID-19).

Соответственно, если исходить из открытой информации, решение выглядит, скажем так, неоднозначным. Я не верю, что это ошибка, и, думаю, что мы чего-то не знаем, поэтому дальше рассуждения в области конспирологии.
Самое простое, это интрига с КСА. Тут и непонятная история, что, якобы, саудиты предлагали либо доп. сокращение до конца года, либо полный разрыв сделки. И странные вещи, происходящие сейчас в самом королевстве. Возможны разные полит. расклады в треугольнике РФ-КСА-СШ. А что может быть ещё, в контексте экономики?

Борьба со сланцем может и неплохое занятие, но издержки для нашей страны понятны, и один из главных рисков - это прожигание валютных запасов "под ноль" и недополучение валютной выручки от продажи нефти. Соответственно, если у лиц принимающих решения в качестве вероятного сценария - ожидание серьёзного ослабления доллара, то здесь всё встаёт на свои места. (А кое-какие шаги по снижению доллара в ЗВР уже были предприняты ранее). В таком случае, за валютные резервы можно не держаться, да и новые объёмы валюты нет смысла копить. В таких условиях можно и поиграть в ценовые войны. Конечно, секта свидетелей долларового "гиперка" живёт столько, сколько себя помню. Тем не менее, сейчас действительно вероятность резкого (10-30%?) ослабления доллара больше, чем когда-либо. Трамп всё время давит на ФРС с понижением ставок, не за горами с большой вероятностью отрицательные ставки по доллару. Кое-где таковые уже имеются, но для основной резервной валюты такого ещё не было. И тогда понятно, почему отказ от ОПЕК+ появляется нелогично в коронавирус-кризис, где казалось бы нужно сокращать добычу.

"Кризис+скорые выборы в США+необходимость высокого S&P500 для Трампа" = ставки в пол, если не ниже. Про независимость ФРС известно, и тем не менее. Одновременно, шансы на переизбрание Трампа выглядят достаточно высокими, по причине выхода в лидеры "Sleepy Joe" Байдена и прочего угара, что творится у демократов. И если доллар ослабнет, то мы в любом случае увидим нефть по $60 за баррель, только это будет уже немного другой доллар.
Кстати, существует мнение, что дешёвая нефть сама по себе приводит к снижению роли доллара, за счёт того, что падает объём расчётов в валюте, но этот аспект не очень понимаю, поэтому оставлю как довесок.

Всё это, конечно, конспирология, оцениваю вероятность такого развития событий не более 10% (но не менее важно, рассматривался ли такой подход при отказе от сделки ОПЕК+), однако если всё так и произойдёт, то разрыв сделки ОПЕК+ и все текущие флуктуации на этом фоне покажутся играми в песочнице. Пока же интересно посмотреть, что будет с нашей ключевой ставкой. По законом жанра, её должны, как минимум, оставить на текущем уровне, а, скорее всего, повысить. Если понизят, это ещё один довод в пользу вышенаписанного.