Рекордные серии падения на рынке

Я считаю данные по месяцам, а не по неделям.

Нынешняя ситуация (4 месяца падения подряд, суммарная просадка 16%) - далеко не рекорд, хотя и входит в топ-5 самых длительных просадок. Хуже всего в 21-м веке была вторая половина 2008 года - с июня по декабрь индекс рухнул на 70% за 6 месяцев.👇🏼

Пару лет назад мы переживали рекордную серию роста на рынке (79% за 11 месяцев). Я отыскал тот старый калькулятор и поменял в нем знаки, чтобы переделать его под серии падений.

Просматривая таблицу расчетов, я подумал, что серии роста и падения сменяют друг друга. Но я-то знаю, что визуальное впечатление может быть обманчиво, поэтому проверил свои наблюдения расчетами. И, как это часто бывает, расчеты показали полную несостоятельность быстрых визуальных выводов...

Смены трендов

Самый простой вариант (табл.1- серии падения, табл. 2 - серии роста) - я взял результаты тренда, следующего сразу за серией.👇🏼

Например, 5-месячное падение в 2013 году сменилось 4-месячным ростом, а рекордные по глубине просадки серии 2008 и 2022 года сменились лишь 1-месячными отскоками.

В целом, получилась слабая отрицательная корреляция длительности - чем длиннее серия падения, тем более вероятен короткий отскок, а не сразу глобальная смена тренда. Корреляция результатов вообще равна нулю.

С сериями роста ситуация похожая - длинные серии сменяются короткими, на 1-2 месяца, коррекциями. Корреляция длительности близка к нулю, но является положительной (чем длиннее серия роста, тем вероятнее, что и коррекция будет дольше), а вот по результатам корреляция отрицательная и довольно большая, что вполне логично (чем выше взлетел рынок, тем сильнее будет последующее падение).

Компенсации серий

Из-за разной длительности трендов результаты получились вообще не наглядными. Поэтому я решил после серии просто взять период такой же длительности.
Посмотреть, как вел себя рынок следующие 6 месяцев после 6-месячной серии падений (для 5-месячного падения я брал следующие 5 месяцев, соответственно).

А поскольку -10% и +10% не дают в итоге 0%, то добавил еще один показатель - итоговый результат. Это доходность, которая включает результаты серии и следующего периода.
Табл.3 для серий падения, табл.4 для серий роста.👇🏼

Результаты удручают...
Да, обычно происходит смена тренда (только в 2022м и 2017 падение продолжалось после отскока), но рост не компенсирует падения. Только в 2001м году удалось за 6 месяцев получить положительный результат. С большой вероятностью индекс в 2026 году в ноль не выйдет.😢

Ну и чисто для иллюстрации такая же табличка для серий роста - только раз последующее падение оказалось больше самого роста, во всех остальных случаях общий результат положителен. И короткие серии (5 месяцев) чаще продолжают свой рост и в следующие 5 месяцев.

Все результаты посчитаны в процентах (не в процентах годовых!) и для разовых вложений (не для регулярных инвестиций!).