Недостатки классических индексов

В момент пика пузыря актив занимает наибольшую возможную долю в портфеле. Следовательно этому риску подвержена большая часть капитала.

📉 Доля технологического сектора в 1998-1999 годах в S&P 500.
📉 Доля финансового сектора в 2006-2008 годах в S&P 500.
📉 Доля Японии в индексе "Развитые рынки без США" в 1986-1989.

Красными овалами на графиках эти участки выделил я.

Равнодольные индексы (Equal weight) выравнивают этот риск, но это только первый простейший шаг к факторным инвестициям. Многим хватает и его.

Понравилось равнодольное взвешивание рисков. Я тоже самое рекомендую - если вы не знаете, какая валюта выстрелит, возьмите обе в равных долях. Такой же принцип относится и к остальным рискам.

Лучший вариант, предложенный Арноттом, - это взвесить компании из индекса по 4 разным фундаментальным факторам.

Отмечу, что в дивидендном факторе учитываются байбеки. Наивные дивидендные инвесторы о них часто забывают.