Премия за риск в ОФЗ

Прекрасный пример из чата по инвестициям о неправильном понимании "премии за риск" наивными инвесторами.

Если с лупой изучить комментируемую картинку (долгосрочный график, да еще и сразу шести инструментов! 🤯), то можно заметить реализацию этого самого риска, за который предполагается премия...

Гособлигации по доходности обгоняли денежный рынок до 2014 года, затем резко просели в 2015, когда и ставку резко подняли, а потом до кучи международные рейтинговые агентства снизили рейтинг России до "мусорного" (это уже не процентный, а кредитный риск... просто для справки).

Второй раз, когда реализовался процентный риск в облигациях, случился в 2022 году.
Некоторые долгосрочные ОФЗ, выпущенные в период ключевой ставки 5-6%, с купонами по 7% годовых, до сих пор торгуются по цене 60% от номинала...

Госблигации принесли доход ниже денежного рынка как раз потому, что в данный период реализовался процентный риск по ним.