📊 Облигации, вторичка: осталось ли что-нибудь интересное? И немного разного по портфелю/рынку

🔹В табличке короткие (до 1,5 года) фиксы, только самые доходные по своим рейтинговым группам. В AA-грейде убрал все Системы и ГТЛК кроме топовых, но там сейчас довольно много бумаг очень близких доходностей, кому нужны эти два эмитента – можно повыбирать под свой вкус

🔹Зеленым выделено то, что наиболее нравится в этих шорт-листах по соотношению рисков/доходности (у самого есть всё, кроме Роделена и ПР-Лизинга)

🔹По Арензе вышел свежий демедж-контрол, кто держит – есть смысл глянуть, хотя бы коротенькую версию

🔹В портфеле сейчас, кроме коротких фиксов и трех оферт, в основном свежая первичка: Амурская обл., Новые Технологии, ГТЛК-02-04, АПРИ-08, Икс 5, Ресо, Энергоника (довольно большими паками, пока план – постепенно сдавать после праздников). И ~10% оставил в LQDT

🔹Почти нет флоатеров, так получилось – это не из каких-то принципиальных соображений. Планировал брать Позитив, но в итоге закинул в тот день все свободное в НТ, и планировал Магнит, но его отменили

🔹В целом, еще недавно при прочих равных фиксы были намного интереснее флоатеров. Сейчас ситуация выравнивается, и если брать за основной сценарий долгое плато/медленное снижение КС, как нам это обещает ЦБ, то флоатеры, которые не настолько ажиотажно скупали в конце декабря, кажутся вполне жизнеспособными (тем более, тут в большинстве случаев бонус в виде более высокой ТКД)

🔹С первичкой перерыв, вероятно, до середины января. В простыне есть смысл смотреть на трёх трансов – Евро-, Нафта- и СибАвто-. В чистом виде прямо сейчас никто из них особо не нужен. Но если стадия жора затянется на после-праздников, то разобрать и разогнать дальше могут и их