🇷🇺 Новосибирская область – допразмещение выпуска 34027 RU000A10DG60 (сбор в пятницу, 16.10)

Свежий анонс весьма удивил:

▫️Рейтинг: AA- от АКРА 14.05.26 (понижен)
▫️Срок: ~3 года
▫️Амортизация: в дату выплаты 4 купона – 10% от номинала; в дату выплат: 6, 7, 8, 10, 11 и 12 купонов (при погашении) – по 15%
▫️Купон: 15,1% ежемесячный / YTM до 17,27%
▫️Ориентир цены: не выше 98%

Стартовые условия на уровне новой Томской области RU000A10GBM8 (не дали дораспродать🤬), у которой рейтинг на 4 ступени ниже

Выглядит чересчур жирно, в моменте прочие бумаги Новосибирской торгуются ниже 16% YTM. Отсюда явно интересным можно считать уровень 99% и даже чуть выше (на момент анонса бумага и вовсе торговалась по 100% – посмотрим, что будет непосредственно перед сбором)

⚠️ Субфедам обновляют рейтинги раз в полгода, и есть риск, что в ноябре Новосиб получит еще одну порцию негатива от АКРА – но скорее на уровне прогноза, и даже это не делает предложение плохим