После обзора облигаций ОКЕЙ, оказалось, что компания повела себя не очень красиво в отношении держателей выпуска 001Р-04, установив ставку по оферте 9,9% при ключевой на тот момент 13-15% (в этот день ЦБ поднял с 13% до 15%), что привело к снижению цены на 15%

Почему оферты это важно?

Мы написали на директора IR службы, как нам кажется, вежливое и объясняющее наш запрос письмо. Ответа не получили, зато посчитали убытки

Из выпуска объемом 5 млрд, по оферте было выкуплено 1,063 млрд.
А значит. совокупные убытки держателей этого выпуска облигаций составили ₽590 млн ((5,000-1,063)х0,15)

Окей благополучно идет в наш Black List, его выпусков не будет в наших подборках

👋Компании мы желаем процветания, и больше внимания уделять инвесторам (так ставка по долгу будет меньше) и покупателям (так выручка будет больше)

Пожалуй, это наша первая значимая утрата, т.к. нахождение в Black List ВТБ, Шевченко, Роснефти - никак не влияло на подборки - их облигации туда и так не попадали. А Окей вполне мог…

🐾 Кот.Финанс |#оферта