Собачье сердце

Taper Tantrum вайб

@MarketHeart

А что случилось?

Единственное, что растет быстрее, чем индустрия искусственного интеллекта, — это негативное отношение к ней со стороны американцев
https://www.wsj.com/tech/ai/the-american-rebellion-against-ai-is-gaining-steam-94b72529

@MarketHeart

Melt-up [и первые трещины] в трейде полупроводников наглядно

@MarketHeart

Спасать скоро будет некого

Рыжий вырыл очень глубоко могилу, к сожалению, не только себе

@MarketHeart

Быки тут возбудились

Ну вот вам картинка перед выходными

Сегодня в США проходит ежемесячный OPEX (Monthly Options Expiration)

Момент Мински все еще на столе

P.S. Админ на отдыхе в Китае, вернемся к активной работе на следующей неделе

@MarketHeart

Спецапдейт: «Выбирайте — думать самостоятельно или превратиться в биомусор» [Part 1 // Part 2 // Part 3.1–3.2 // Part 4.1-4.2 // Part 5 // Part 6 // Part 7 // Part 8]

Вот мы и подошли к финалу этого обзора — хотя, кто знает, может, это только начало настоящего хаоса. Конец 2025 года и начало 2026-го стали пиком безумия: дезинформация льется рекой из всех источников, от новостных помоек до сгенерированного ИИ бреда. В центре этого урагана — Трамп, Повелитель Рынков, который подталкивает всех к максимальному риску именно тогда, когда опасность на пределе.

Только он мог устроить такой цирк: торговые войны, угрозы вторжений, давление на центральный банк — и все это на фоне скрытой рецессии и ИИ-порно-пузыря, который уже трещит по швам. Мир закрывает глаза… пока что. Этот уровень путаницы бьет по психике общества, и надвигающийся экономический крах может довести всех до натурального нервного срыва.

Хорошая новость в том, что системный обвал долларовой системы, который уже набирает обороты, наконец-то все прояснит. Станет ясно: то, что выдавали за «экономическое чудо», — это деградация ради горстки технологических мегаломанов. Циклическая инфляция, давящая средний класс, реальна. Однако долгосрочная дефляция зарплат и рецессия на рынке труда под давлением ИИ-хайпа — тоже. Можно провести параллель и с доткомами: тогда настроения потребителей были на 30-летнем пике, а сейчас — на 50-летнем дне, при этом в первые в истории они идут вразрез с рынками акций. Криптовалютные рынки также подтверждает крах настроений: они на грани пробоя пика 2021. Как думаете, лопнувший пузырь ИИ улучшит ситуацию? Конечно нет — а вот потребительский сентимент пощупает новое дно.

Политика не важна, важны последствия для обычных работяг — а они катастрофические.

За последние 15 лет Центробанки убили страх риска у всех — от розничных инвесторов до хедж-фондов. Все сводится к экономическому обману. При дефиците бюджета США 6% от ВВП легко делать вид, что «экономика в порядке!». Если бы такой дефицит был каждый год после Второй мировой, рецессий бы просто не было. Любой рост экономика ниже 6% — это скрытая потребительская рецессия.

В конце декабря серебро ушло в параболический рост на рекордном объеме опционов на покупку — как перед крахом 2021, когда лопнули спекуляции вокруг Gamestop. Серебро — последний рынок, который раллировал перед обвалом. И теперь это самый рисковый актив из всех.

@MarketHeart

Трансфер Новака на Минфин, а то и на ЦБ — это была бы любопытная спекуляция

https://t.me/argumentmedia/491

Глобальная экономика потому и глобальная, что бьет по голове в совершенно неожиданных местах.
Контролировать "всё и вся" в принципе невозможно.

Поэтому изделия китайских фабрик (а других США не вырастили) появляются абсолютно везде. Даже китайские власти это не могут отслеживать досконально.
Вот США санкции вводят против китайских компаний, которые помогают Ирану.
Ну так они не только Ирану поставляют разные товары индивидуально-массового применения. США сами зависят от этих же китайских производителей.

Деиндустриализация на Западе (в обмен на стабильные финансы и жирное потребление) закончилась откровенно плохо.
Денег нет (просто понаблюдайте за ростом доходности британских долгов — это отдельное удовольствие).

Но всё гораздо хуже. Производства тоже нет.

Пока рынки обновляют хаи..

Индекс потребительских настроений Мичиганского университета в начале мая 2026 года упал до рекордно низкого уровня в 48.2, не оправдав рыночных ожиданий

@MarketHeart

Многие читатели частенько хотят точные прогнозы. То, что пузырь всех пузырей таки рухнет, повторюсь, убежден

Нарисовал для особо страждущих более детальный прогноз

@MarketHeart

График дня

Несколько новостей в контексте «сейчас Баффет не понимает что происходит»

Cерия своевременных рыночных ставок на падение цен на нефть в марте и апреле оценивается в $7 млрд:

По данным трейдеров, экспертов рынка и анализа биржевых данных, проведенного агентством Reuters, серия своевременных рыночных ставок на падение цен на нефть в марте и апреле, охватывающая множество бирж и различных видов топлива и производных инструментов, была сделана непосредственно перед важными заявлениями президента США Дональда Трампа о политике в отношении Ирана.

Размер сделки превышает ранее сообщенные ставки в размере 2,6 миллиарда долларов, что уже побудило администрацию США предупредить сотрудников о недопустимости использования непубличной информации в финансовых целях. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) проводит расследование , сообщил агентству Reuters в апреле источник, знакомый с ситуацией, хотя CFTC еще официально не подтвердила начало расследования.
https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/oil-price-bets-ahead-iran-war-news-totalled-7-billion-reporting-shows-2026-05-07/

Восстановление после мартовских минимумов, отчасти подпитываемое надеждами на ослабление напряженности между США и Ираном и резким ростом корпоративных прибылей, подняло настроения инвесторов до уровня, который, по мнению аналитиков Bloomberg Intelligence, находится в «маниакальной» зоне:

Тем не менее, нынешний эпизод отличается от прошлых всплесков. Исторически сложилось так, что столь значительные ежемесячные приросты, как правило, следовали за глубокими рыночными спадами, как, например, в апреле 2009 и апреле 2020 года, когда акции восстановились после кризисных минимумов. На этот раз акции выросли до рекордных максимумов с уже высокой базы, что может ограничить дальнейший потенциал роста.
<...>
Тем не менее, ширина рынка остается узкой, поскольку недавний рост был в основном обусловлен крупнейшими технологическими компаниями. Только около половины компаний, входящих в S&P 500, торгуются выше своей 50-дневной скользящей средней. Между тем, индекс полупроводниковых компаний Филадельфии находится на самом перекупленном уровне со времен интернет-пузыря.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-07/quant-model-shows-rally-in-stocks-is-approaching-manic-level

Ну и на десерт — график будущего от коллеги ниже

@MarketHeart

❗️Высокопоставленный чиновник заявил, что США нанесли удары по иранским портам Кешм и Бандар-Аббас, но подчеркнул, что эти атаки не сигнализируют о возобновлении войны, сообщает Fox News.

Все знают, что в нынешнем формате ИИ не окупится, что дата центры жрут энергию и воду, что технология уничтожает рабочие места и плагиатит творчество людей, что пузырь построен на круговом финансировании и мусорных кредитах

Однако рынки до сих пор не видят здесь проблемы

Возращение к реальности произойдёт рано или поздно

@MarketHeart

Сингулярность Идиократии:

– AMD выросла на 20% на накоплении запасов CPU

– Super Micro Computer (SMCI) выросла на ~18% после публикации неаудированных финрезультатов

– Капа Samsung превысила $1T на фоне FOMO ИИ-чипов памяти [Kospi выше 7к]

– Капа CoreWeave достигла отметки в $70 млрд. Компания использует агрессивную модель финансирования, закладывая чипы Nvidia H100/H200 в качестве обеспечения под кредиты:

Совсем недавно CoreWeave привлекла $8,5 млрд в рамках крупнейшего долгового раунда такого рода. Общий объем привлеченного долгового и акционерного капитала за последние 12 месяцев составил около $28 млрд. Капитальные затраты на 2026 год составляют внушительные $30–35 млрд, что более чем вдвое превышает уровень 2025 года.

Между делом вбросы Axios о перемирии уронили нефть на ~10% и подняли фьючи на американские индексы на 1-1.5%:

Пакистанский источник подтверждает, что США и Иран приближаются к соглашению на одной странице для окончания войны

Два источника, обладающих знаниями, также утверждают, что Иран согласится вывезти свой высокообогащённый уран из страны — ключевой приоритет США, который Тегеран до сих пор отвергал.
https://www.axios.com/2026/05/06/iran-us-deal-one-page-memo

Понятно, что персы на это точно не согласились, а значит никакой волшебной сделки не будет

Пролив все еще закрыт

P.S. ETF на S&P 500 Momentum демонстрирует отклонение в 4 сигмы

4 стандартных отклонения в нормальном распределении охватывают более 99,99% всех данных, что делает события за этим пределом крайне редкими (менее 0,01%)

По теории нормального распределения должно случаться раз в десятилетия. На практике из-за «толстых хвостов» финансового рынка такие скачки или обвалы могут происходить несколько раз в десятилетие.

Для алгоритмических систем выход за пределы 4 сигм часто служит сигналом к принудительной фиксации убытков или, наоборот, признаком истощения тренда.

@MarketHeart

Фото на память

ИИ-порно-пузырь в поздней стадии

Никто не ожидает, что все закончится максимальной болью

В этом и проблема

@MarketHeart

К обеду сегодня разгоняемся по нынешним меркам довольно плавно:

1. У самураев в запасе по нормативам МВФ осталось 2 бесплатных дефибриляции валютных интервенции;

2. Доходность 30-летних гособлигаций Британии пробила АТН с 98-го;

3. Бонус-трек: мировые запасы добытой нефти приближаются к самому низкому уровню за последние 8 лет.

Загадка от Жака Фреско:

Что же может пойти не так?