Собачье сердце

#нефть
Все-таки должен фьючерс сойтись с уровнем физического рынка? То есть $140+.

Честно сказать, я думаю там кто-то из купных банков маркет-мейкеров неслабо и неудачно зашортил, потому теперь и все дружно давят цену. Иначе может весь карточный домик повалиться. Иного объяснения такого разрыва найти не могу.

So much winning

Трамп зол на то, что Иран фактически блокирует пролив [поток нефти и ресурсов], поэтому он собирается блокировать его еще сильнее:

В воскресенье президент Дональд Трамп заявил, что США заблокируют Ормузский пролив после того, как переговоры в Пакистане по прекращению войны с Ираном зашли в тупик

«С сегодняшнего дня ВМС США, лучшие в мире, начинают процесс БЛОКАДИРОВАНИЯ всех судов, пытающихся войти в Ормузский пролив или покинуть его», — заявил Трамп в сообщении на своей странице в социальной сети Truth Social . «Блокада начнется в ближайшее время. К этой блокаде будут привлечены и другие страны. Ирану не будет позволено извлекать выгоду из этого незаконного акта вымогательства»

Объявление США о блокаде пролива, вероятно, развеет любые надежды на окончание войны в ближайшие дни после мирных переговоров в Исламабаде. Это также грозит усугубить экономический кризис, охвативший мировую экономику с начала войны и введения Ираном ограничений на доступ к проливу, являющемуся узким местом, через которое проходит около пятой части мировых поставок нефти
https://www.cnbc.com/2026/04/12/trump-iran-war-strait-of-hormuz.html

После провала переговоров на этих выходных [что означает и конец мифического перемирия] Рыжий решил выбрать тактику удушения персов

Однако главный вопрос остается открытым: что сломается первым? Глобальная экономика, финансовые пузыри или потребители дома?

Потребительские настроения достигли рекордно низкого уровня, опасения по поводу инфляции растут на фоне войны с Ираном:

Согласно опросу, проведенному Мичиганским университетом в пятницу, в апреле потребительская уверенность упала до рекордно низкого уровня на фоне растущих опасений по поводу повышения цен на энергоносители и более широких последствий войны с Ираном.

Основной индекс потребительских настроений университета упал до 47,6, снизившись на 10,7% по сравнению с мартовским опросом и достигнув самого низкого уровня за всю историю наблюдений

Индексы текущих условий и ожиданий также продемонстрировали двузначное снижение за месяц
https://www.cnbc.com/2026/04/10/consumer-sentiment-inflation-fears-iran-war.html

@MarketHeart

У Рыжего теперь два варианта: сдаться персам или продолжить Full Mental Jacket

Ставки сделаны

@MarketHeart

Спустя часы после перемирия, которое должно было открыть Ормузский пролив, КСИР ввёл «временные» альтернативные коридоры у острова Ларак якобы из-за морских мин, установленных Ираном в феврале–апреле. Входящий трафик — к северу от Ларака, исходящий — к югу. Все суда обязаны заранее согласовывать проход с ВМС Корпуса, получать код разрешения и двигаться под конвоем патрульных катеров по одному.

На деле это платная инфраструктура. Пошлина — около 1 доллара за баррель для танкеров — взимается в юанях через CIPS или в стейблкоинах. Судовладельцы предоставляют документы, проходят проверку «дружественности» и получают маршрут. За первые сутки прошло всего 15–20 судов вместо привычных 138 в день. Сотни танкеров ждут снаружи.

В итоге пролив не открыт, а полностью контролируется КСИР. Под видом «защиты» Иран создал механизм сбора доходов в не-долларовой валюте, превратив международный путь в свой платный коридор. Мины уберут не скоро, а новая система уже нормализуется и работает под прикрытием перемирия
________________
Эксклюзив: Заместитель министра иностранных дел Ирана @SKhatibzadeh сообщил для @itvnews, что Ормузский пролив открыт для всех гражданских судов, и сообщения о его закрытии ошибочны

Однако из-за мин, оставшихся в результате войны, все суда должны связываться с Ираном, чтобы их направляли по безопасным маршрутам: «Любой, кто связывается с иранскими властями, получает разрешение на проход»
https://x.com/emmamurphyitv/status/2042161411032338592

Согласно данным Kpler, глобальной компании по отслеживанию судов, с момента начала перемирия ни один нефтяной танкер не пересекал Ормузский пролив [NYT]

@MarketHeart

#ShadowBanking

Между тем, объемов кредитов NDFIs пузыря уже $2 трлн

@MarketHeart

В первом квартале состоятельные инвесторы попытались вывести более $20 миллиардов долларов из фондов частного кредитования

Согласно расчетам Financial Times, запросы на погашение паев на сумму 20,8 млрд долларов затронули крупные группы компаний в этом секторе, включая Apollo Global Management, Ares Management, Blackstone, Blue Owl и KKR
https://www.ft.com/content/3513f9df-18dd-4ea4-ae20-3523988c106c?syn-25a6b1a6=1

@MarketHeart

В чем ключевое отличие фейк-TACO от аналогичного цирка в апреле 2025?

Тогда были тарифные войны и цикл глобального смягчения

Сейчас цикл ужесточения из-за реальных войн и шока на энергорынках и других

Ущерб уже нанесён — Job Well Done

«Протокол заседания ФРС показал, что "подавляющее большинство" чиновников считают, что прогресс в отношении темпов роста инфляции может быть медленнее, чем ожидалось, что обусловлено тремя взаимосвязанными причинами

Влиянием тарифов на цены на товары, для снижения которого может потребоваться больше времени, ростом цен на нефть, влияющим на базовую инфляцию, и риском того, что годы превышения целевого уровня инфляции сделали ожидания более уязвимыми к очередному потрясению»

@MarketHeart

Собачье сердце pinned a photo

Рынки все еще в ожидании TACO

Оранжевый безумец хочет геноцида цивилизации

Делайте свои ставки

Моя: одна цивилизация точно будет уничтожена

@MarketHeart

JPM:

Предлагаемая Ираном плата за проход через Ормузский пролив была бы невообразима, когда война только началась, но, по словам экономиста Bloomberg по Ближнему Востоку Дины Эсфандиари, «Иран, вероятно, не ожидал, что его стратегия по Ормузу окажется настолько успешной… урок, который Иран извлёк из этой войны, заключается в том, что удерживать глобальную экономику в заложниках дешевле и проще, чем ожидалось»

Иран предлагает взимать с 100–130 судов в день по $2 млн за каждое, что составило бы $70–90 млрд в год доходов (!!). Даже если Иран взимал бы всего по $2 млн с каждого из 2000–3000 коммерческих судов, которые в настоящее время заблокированы в Персидском заливе (оценки различаются), Иран получил бы $4–6 млрд, что соответствует или превышает недавние годовые доходы от сборов по основным каналам, перечисленным ниже.

Доходы от сборов за проход по основным каналам, ежегодно

Панамский канал: $5,7 млрд (2025)
Суэцкий канал: $10 млрд (2023), $4 млрд (2024), $4 млрд (2025); снижение из-за влияния хуситов
Морской путь Святого Лаврентия: $86 млн (2025)
Босфор + Дарданеллы (Турция): $227 млн (2024)
Кильский канал (Германия): $20–30 млн; хотя трафик по Кильскому каналу самый высокий в мире, он принадлежит Федеративной Республике Германия и работает с операционным убытком

@MarketHeart

#ShadowBanking

Джейми Даймон предупреждает, что потери от частного кредитования будут больше, чем опасались

«Я действительно считаю, что когда наступит кредитный цикл, а это однажды произойдет, убытки по всем видам кредитования с использованием заемных средств в целом будут выше, чем ожидалось, относительно текущей ситуации», — написал Даймон в своем ежегодном письме акционерам, имея в виду кредитование компаний с высоким уровнем задолженности по отношению к их прибыли

«Это связано с тем, что кредитные стандарты в целом постепенно ослабевают»

Даймон, чье использование в прошлом году термина «тараканы» стало повсеместным на Уолл-стрит для описания проблемных кредитов, сказал, что в отрасли «долгое время не было кредитного спада, и, похоже, некоторые люди считают, что его никогда не будет»
https://www.ft.com/content/58df968f-de4d-4a00-87b6-0b790057f9d3

@MarketHeart

Проблема высоких цен на нефть — разрушение спроса [полная остановка экономики со всеми вытекающими]:

Глобальная структура потребления углеводородов крайне неравномерна. На долю США, Канады, Евросоюза, Японии и Китая приходится около 55% мирового спроса на нефть.

Остальные 45% потребления приходятся на развивающийся мир. Именно здесь прямо сейчас происходит основное разрушение спроса. Для стран Африки, Латинской Америки и Южной Азии нынешние цены уже стали запретительными. Физический дефицит ресурса трансформируется в остановку реального сектора. В этих регионах закрываются энергоемкие химические производства, прекращают работать заводы по выпуску азотных удобрений, пустеют розничные автозаправочные станции.

Энергетический дефицит по сути экспортируется на Глобальный Юг, поскольку Север имеет возможности оказаться приоритетным покупателем. Тем не менее фискальные возможности крупнейших экономик мира тоже небезграничны. Их позиция в последнее время становится всё более уязвимой, так что, если эффект растянется во времени, проблема встанет очень остро и для них.

Если американская военная кампания на Ближнем Востоке затянется на месяцы, стратегические резервы США и Японии иссякнут. <...> Мировая экономика будет вынуждена сжаться до размеров доступной ей ресурсной базы.
https://iz.ru/2069910/dmitrii-migunov/seli-na-dietu-chem-grozit-miru-razrushenie-sprosa-na-neft

Почему этот нефтяной кризис отличается от других? У правительств и Центробанков закончились инструменты для сдерживания экономических последствий [Ручир Шарма]:

Исход войны с Ираном остается неясным, но последовавший за ней нефтяной шок выявил новую уязвимость мировой экономики. Никогда прежде мир не сталкивался с таким высоким дефицитом бюджета и уровнем долга в условиях кризиса любого рода. Это бремя ограничит возможности правительств смягчить последствия повышения цен на энергоносители.

Вашингтон привык тратить деньги так, будто для этого нет предела. В прошлом году президент Дональд Трамп увеличил расходы на оборону на $150 млрд, а на прошлой неделе утроил их. Он предложил увеличить бюджет Пентагона еще на $500 млрд, доведя его до $1,5 трлн, что лишь частично компенсировалось сокращениями в других государственных ведомствах. В сочетании с новыми налоговыми льготами и другими мерами по сокращению расходов казначейства эти меры могут приблизить дефицит бюджета США к 7% ВВП в этом году.

Именно это отличает иранский кризис от предыдущих. Мировая экономика пережила еще более резкие скачки цен на нефть и повысила эффективность использования энергии, что, как правило, должно было бы смягчить последствия. Вместо этого, любое затяжное повышение цен на нефть, скорее всего, будет усугублено тем фактом, что у правительств заканчиваются политические инструменты для противодействия этому. Эта новая уязвимость подвергнет мировую экономику не только последствиям войны с Ираном, но и любым другим потрясениям в обозримом будущем
https://www.ft.com/content/2b6afabf-6193-4339-b084-a0fb927a8f1d

@MarketHeart

Саудовцы подняли цены на нефть в Азии до рекордной отметки, поскольку война перевернула рынок с ног на голову

Государственный производитель нефти Saudi Aramco повысит основные цены на нефть марки Arab Light для продажи в мае до 19,50 долларов США по сравнению с региональными ориентирами для нефтеперерабатывающих заводов в Азии [BBG]

@MarketHeart

Full Mental Jacket

В католическую Пасху Рыжий гусь тусует в гольф клубе и убеждает всех, что сделка с персами неминуема

Между делом, он также постит неадекватные угрозы уровня антихриста [или Медведева] и третьи выходные подряд переносит сроки своего ультиматума:

"Tuesday will be Power Plant Day, and Bridge Day, all wrapped up in one, in Iran. There will be nothing like it!!! Open the Fuckin’ Strait, you crazy bastards, or you’ll be living in Hell - JUST WATCH! Praise be to Allah. President DONALD J. TRUMP"

Но вернемся к рынкам, которые явно не одобрят очередной приступ биполярки — т.е. прямой попытки давления через эскалацию и демонстрацию силы, доведённой до предела

Цены на нефть, вероятно, вновь резко подскочат на открытии торгов — фьючерсы на на Hyperliquid подскочили до $140 за баррель после того, как Трамп пообещал взорвать иранские электростанции и мосты

При этом на выходных энергетическую инфраструктуру продолжили долбить с обоих сторон:

Пресс-секретарь Министерства электроэнергии Кувейта, заявила в воскресенье, что «преступное нападение» причинило «серьезный материальный ущерб» двум электростанциям за ночь и привело к отключению двух энергоблоков. Другие атаки беспилотников за ночь привели к пожару в нефтяном секторе Шувайха и «значительному ущербу» правительственному офисному комплексу.

Опреснение воды здесь и по всему Персидскому заливу имеет чрезвычайно важное значение. В Кувейте около 90% питьевой воды страны поступает с этих заводов»
https://www.aljazeera.com/news/2026/4/5/kuwait-says-power-water-facilities-hit-by-iran-as-gulf-attacks-continue

Дальше сценарий выглядит всё более однозначно: Иран уже выиграл эту войну, и у Трампа остаётся всё меньше пространства для манёвра

Глобальные рынки — на грани обвала в апреле, причем нарастает риск массовых протестов уже дома, которые могут заставить Вашингтон пойти на деэскалацию

Ормузский пролив закрепляется за Ираном как постоянный рычаг давления на мировую экономику, а в ответ формируется долгосрочная угроза санкционного давления на США и Израиль в случае новой атаки на персов

Приятный бонус — резкое падение международного статуса США на фоне общего обрушения рынков

@MarketHeart

Собачье сердце pinned a photo