Собачье сердце

It better be different this time вайб

@MarketHeart

Собачье сердце pinned «Странности ИИ — сигнал, что хайп маскирует риски в технологической экосистеме Последние недели оказались особо насыщенны всевозможными инцидентами: модели «сходят с ума», пользователи фиксируют галлюцинации, а эксперты вредоносные применения ИИ. Собрал примеры…»

В связи с новым витком криптовалютного ралли, которое некоторые аналитики считают предвестником скорого глобального финансового кризиса, вспомнилось, что у блокчейна когда-то были вполне политические идеалы — давайте взглянем, как они пережили годы суровой практики. Читать дальше.

That's my quant

@MarketHeart

Шел 2025, в США решили национализировать Intel

@MarketHeart

Замер сентимента криптанов — не то, чтобы паника, но пригорает

@MarketHeart

Все, дорос я до комментариев профильным изданиям. Скоро начну зазнаваться и смотреть на всех свысока. Коллеги из Аргумента спросили про госдолг США - ответил как чувствую.

@moi_misli_vslukh

Надо срочно менять главу BLS.. опять:

Июль PPI (м/м)

Факт.: 0,9% (более чем в 4 раза выше прогноза, Карл!)
Ожидали: 0,2%,
Предыд.: 0,0%

Июль PPI (г/г)

Факт: 3,7%
Ожидали: 2,9%
Предыд.: 2,6%

Акции вниз, доходности вверх — вот он реальный страх стагфляции

@MarketHeart

#креатифф
Коллега Белов подмечает ещё одну интересную особенность во вчерашнем интервью Бессента.
Тезис коротко звучит так: не смотрите на 30-летки, их динамику портят бестолковые японцы и европейцы, смотрите на 10-летки, они стронг.
Следующим шагом будет - не смотрите на 10-летки, вот вам 3-5 летки, с ними все хорошо. Ну и так далее со всеми остановками вплоть до 3-х месячных векселей.
А кэш Баффета - ну да он нервирует, но мы не обращаем внимания.

"Никому не повредит эта маленькая бомба повышенной мощности"(с)

Одним словом, тут тоже ТЗ приходится менять сообразно быстро меняющейся оперативной обстановке.

Я думаю 7 липсицев поставить можно.
===========
Напоминаю, 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына)

Коллеги обращают внимание на внезапные признания Бессента:

Однако в этом интервью была более интересная часть — про взаимосвязь доходностей на суверенных долговых рынках [США, Япония, Германия]:

Вопрос ведущего:

Зачем выпускать 30‑летние облигации, если, по ощущениям, стоимость заимствований «аутсорсится» на Японию, Великобританию, Европу?

Ответ Бессента:

- Общая позиция:
- Коммитмент к удержанию низких инфляционных ожиданий.
- Феномен носит глобальный характер — движения доходностей взаимосвязаны между странами.

- Поведение доходностей:
- US 10‑year — одна из немногих 10‑леток, где доходность упала за год; это служит индикатором доверия к казначейству и ФРС.
- 30‑летняя доходность США «тянется» вслед за движениями в других странах (то есть испытывает внешнее влияние).

- Влияние Японии:
- Наблюдается «утечка» (leakage) от японских рынков; японская политика и инфляция влияют на глобальные ставки.
- Личный контакт: Бессент общался с губернатором Уэда; подчёркивает, что последняя оценка — его собственное мнение, а не губернатора.
- Мнение Бессента о Японии: они «отстают» (behind the curve) и будут повышать ставки; им нужно контролировать инфляцию.

- Влияние Германии/Европы:
- В Германии за прошедшую неделю заметный всплеск ставок; это также тянет вверх 30‑летнюю доходность США.

- Итог:
- Выпуск 30‑летних бумаг остаётся под влиянием глобальных факторов, но текущие показатели 10‑леток США свидетельствуют о якорных инфляционных ожиданиях и доверии к политике ФРС и казначейства.⁩

Самураи, напомнил Бессент, кое-как сворачивают YCC и поднимают ставку из-за структурной инфляции — no bueno

Другими словами длинный конец кривой могут взорвать именно 30y японские облиги

@MarketHeart

Фото на память

В 2025 было модно покупать эфириум [большинство и забыли уже о его существовании] на корпбаланс с плечом, а иногда и на деньги, вырученные за выпуск облиг

Видишь суслика? А он есть

@MarketHeart