🚢 Трафик через Ормуз растет?

США смогли организовать рабочий коридор для танкеров через Ормузский пролив по южному маршруту, ближе к побережью Омана. По данным Axios, через этот маршрут последние недели проходит 15–20 танкеров за ночь, а объем вывоза нефти из Персидского залива приблизился к 10 млн баррелей в сутки. Цифра в 10 млн выглядит завышенной, независимые оценки говорят о примерно 5 млн баррелей.

По данным Kpler, которые приводит Reuters, в субботу через пролив прошли 13 товарных судов, в воскресенье — всего 4, а в пятницу — 16. При этом часть судов идет с выключенными транспондерами, поэтому спутниковая статистика может недооценивать реальный поток и объяснять разницу между 5 и 10 млн баррелей. Какой объем проходит через пролив в реальности, практически никто не знает.

Если еще месяц назад рынок жил в сценарии, где Иран фактически мог блокировать значительную часть движения через пролив, то теперь контроль стал менее односторонним. По данным Kpler, более 80% транзитов жидких грузов за последние две недели проходили либо по оманскому маршруту, либо в «темном» режиме, когда суда отключали транспондеры и, вероятно, использовали тот же маршрут. То есть Иран сохраняет способность создавать риск, но уже хуже контролирует сам поток.

🔎 Что это значит

Через Ормуз до войны проходила примерно пятая часть мировых морских поставок нефти. Это около 20–22 млн баррелей. Около 5 млн идет обходными путями через Красное море и Фуджейру. То есть около 10–15 млн баррелей транспортируется. Это все равно большой дефицит для мировой экономики. Но основной вопрос — могут ли американцы еще сильнее увеличить число судов, которые проходят через пролив?

Дополнительная проблема — прозрачность. Чем больше судов идет «втемную», тем сложнее рынку оценивать реальный объем поставок и страховые риски. Это снижает вероятность паники, но не убирает неопределенность.

🇮🇷 Иранский экспорт под давлением

Отдельно ухудшается ситуация именно для Ирана. Reuters отмечал, что предложения иранской нефти для китайских покупателей снизились, а цены на отдельные партии резко выросли. По данным Kpler, с середины июля не было видимых проходов супертанкеров с иранской нефтью через Ормуз, хотя часть судов может идти с отключенными транспондерами.

Нефть из стран Персидского залива частично выходит, но иранский экспорт остается под давлением. США фактически пытаются одновременно держать поток нефти для мирового рынка и душить экспорт самого Ирана.

🛢 Рынок нефти реагирует нервно

На этом фоне Brent и WTI росли четвертую сессию подряд и вышли к максимумам почти за месяц. Дополнительный негатив — решение ОАЭ приостановить финансовые и экономические операции с Ираном после обвинений в ракетной атаке. Для рынка это еще один сигнал, что конфликт не идет к быстрой деэскалации.

📌 Итог

Трамп сам загнал себя в ловушку. Вместо того чтобы изначально ввести блокаду Ирана в довесок к ракетным ударам, он метался от экономического давления к военному и не имеет сильных карт на руках, хотя за полгода можно было их получить, если действовать последовательно. Теперь экономическое давление вряд ли даст результат на короткой дистанции. Это долгосрочная история, тем более против такой большой страны, как Иран. Вряд ли Трамп получит адекватную сделку, и ему все равно придется идти на уступки.

Цены на нефть тем временем растут, риски для мировой инфляции и экономики увеличиваются. Трамп упустил шанс на сделку в июне, упустил 6 месяцев, когда можно было действовать последовательно. То, что часть нефти проходит через пролив, дает Трампу время, но не решает проблему. Поэтому у него осталось всего два пути:

▪️ Заключить не самую выгодную сделку, чтобы решить проблему с ценами на бензин и инфляцией до выборов.

▪️ Увеличить число судов, которые идут вдоль побережья Омана, и компенсировать большую часть выпадающих объемов — тогда уже Иран потеряет свой единственный козырь.

Второй вариант выглядит сложнореализуемым, но не стоит сбрасывать его со счетов.

🔎 Продолжение по ссылке