За последние 2 недели S&P 500 практически непрерывно растет и неоднократно обновлял максимумы. Nasdaq делает то же самое.

Dow Jones при этом не может достичь даже майских максимумов.
То же самое касается и Russell (компании средней и малой капитализации), который сейчас торгуется на уровнях существенно ниже марта этого года.

Такой дисбаланс говорит о максимальной концентрации денег в небольшом количестве акций. Техногиганты экстремально растут, ВПК по понятным причинам тоже, а остальные компании выглядят весьма скромно.

Это не удивительно. Техногиганты растут на ожидании снижения ставки. Скорее всего, она будет снижена дважды до конца года. Но это если не произойдет событий, в результате которых придется экстренно переходить с «борьбы с инфляцией» на «поддержку экономики».

Риторика ФРС смягчилась. Пауэлл впервые сказал, что ФРС не будет ждать, пока уровень инфляции в США замедлится до 2%, для снижения ставки. И что поддержка рынка труда не менее важна, чем борьба с инфляцией.
Это тоже не удивительно, ситуация выбора не оставляет.

Стоимость обслуживания госдолга продолжает улетать в космос.
А количество банкротств в США достигло самого высокого уровня за 14 лет.

При этом в статистике учитывают лишь компании с активами/обязательствами больше $2 млн. для публичных компаний и больше $10 млн. для частных компаний. Банкротства физлиц - отдельная тема.
О том, что долговой кризис неизбежен, мы говорили еще в 2022 году.
А потом и в 2023.

Вот и пришло время. Учитывая еще фактор выборов, перспективы американского рынка в краткосрок выглядят неплохо.

Что может поломать перспективы расти еще?

Геополитика. Там действительно тучи сгущаются, вероятность войны Россия-НАТО на максимуме с сентября-октября 2022 года.

Тогда вероятность была высока, потому что они увидели нашу временную слабость и в себя поверили. Сейчас - ситуация на Украине идёт к неизбежному и негативному для них сценарию. И надо или признать поражение (что для них не приемлемо, так как повлечет крайне негативные последствия), или поднимать ставки, пытаясь притормозить/затянуть неизбежное.

О геополитике тоже отдельно поговорим.

Второй фактор, который может поломать рост американского рынка - ситуация вокруг выборов. Если начнется что-либо, выходящее за рамки регламента (или на стадии подготовки выборов, или на стадии подсчета голосов и подведения итогов) - это будет удар по рынку. Потому что попытки снять Трампа с выборов, убить его, или фальсифицировать результат, могут привести к истории, как в Техасе в начале года. Только в гораздо большем масштабе.

Сегодня в 15-30 МСК ждем CPI.
Ожидания амбициозные- 3.1%.
Если они оправдаются, рост индексов будет продолжен. Но будет и много вопросов о реальности данных. Суть вопроса тут.
Выйдет выше 3.3% - увидим коррекцию.
CPI 3.2-33% - ничего особенного, плюс-минус на текущих уровнях.

Подведем теперь итоги по ранее выданным прогнозам. В начале года говорил об акциях TESLA.
Прогноз отработан, обе цели достигнуты.
По этой же ссылке я и о MSTR говорил. Но там прогноз был отработан буквально в течение пары дней.

Недавно говорил о покупке золота в диапазоне 2300-2320. Кто сделал - позиция уже в плюсе. Но я бы фиксировал первую часть по 3470-3475 и вторую в диапазоне 3650-3700.
Думаю, для достижения данных целей полгода хватит (плюс-минус пару месяцев).

Вот эту тему мы скоро тоже продолжим.