❓Мысли по поводу ближайших перспектив рынков и действий ФРС.
Мы говорили ранее, что ФРС столкнулась с проблемой, не имеющей экономического решения.
С одной стороны, рекордная инфляция в сочетании с ценами на энергоносители и сырье на максимумах и сдувающийся экономикой - это стагфляция. Нечто похожее было в США на начало 1980-хх годов прошлого века.
Тогда подняли ставку до 19% для борьбы с инфляцией, и снижали налоги и максимально уменьшали регулирование для оживления экономики.

Могут ли сейчас сделать так же?
Не могут. Долговая нагрузка не даст возможности обслуживать 30 трлн госдолга даже при ставке в 5%.
Но есть еще общий потребительский долг. По данным ФРС, за март 2022 он вырос на 14%. Только просроченные долги составляют 4.5 трлн.
А если к ним добавить и ипотечные долги, то общая сумма задолженности американцев составляет 15.8 трлн.
Самое тревожное, что американцы активно берут новые кредиты, чтобы погасить старые. Согласно данным ФРС, так поступают 70% взрослого населения США.
И если сейчас существенно поднять ставку - будет коллапс, все рухнет под долговым бременем.
Снизить налоги тоже не выйдет- откуда тогда брать деньги на социальные выплаты мигрантам, различным угнетенным меньшинствам и прочему электорату Байдена? Не говоря уже о прочих расходах, типа отправки оружия на Украину?

В ноябре - выборы в Сенат США. У Байдена - рекордно низкий рейтинг. В сверхдержаве нет детского питания, рекордные цены на бензин, рекордная инфляция и рост цен на все, да еще и фондовый рынок, в котором участвует более 50% американцев, показывает худшее начало года за все время.

❗️На этом фоне республиканцы могут легко победить на выборах, а там и до импичмента Байдена недалёко. Бывший врач Белого дома, а ныне конгрессмен от Республиканской партии Ронни Джексон уже почву готовит, заявив, что когнитивные способности Байдена ухудшились и представляют «проблему национальной безопасности».
Какой шанс у демократов попробовать избежать такого сценария?
Ставку ФРС больше уже заявленного не поднимать (а может и до заявленного не дойти). Рынки, которые уже прониклись жесткой риторикой ФРС и отреагировали на нее, пойдут в рост. Реальная экономика для рынков давно уже значения не имеет.
Можно будет осенью еще пособий каких-то раздать. Для борьбы с «инфляцией Путина», к примеру.
Получают рост лояльности хотя бы своего и части сомневающегося электората. Учитывая, что у демократов сильные позиции по СМИ, а соцсети давно стали их информационным оружием, вчера пример приводил , шансы есть если не на победу, то хотя бы на результат, снижающий риск импичмента.
Инфляция пойдет вверх? Так она и так пойдет, слишком много причин для сокращения предложения. А триллионы лишних долларов остались в экономике.
Возможно, из-за роста издержек экономика начнет сжиматься, пойдет сокращение спроса, и за счет этого инфляция несколько притормозит. На время, но до выборов хватит. А после выборов свернуть все на Путина и начать закручивать гайки).

Доверие к доллару будет снижаться? Так устроить в мире хаос, чтобы доллар оставался островом стабильности. Схемы уже отработаны. И сейчас это далеко не в первый раз.
К примеру, донести до Китая, что на Тайване скоро будет американская база, а дальше они уже сами все необходимое устроят. Да и вокруг Украины много чего еще может быть, там уже Польша с Венгрией на низком старте.

Думаю, что вполне рабочий вариант. Если на следующей неделе услышим от ФРС о ситуации, в которой возможно приостановление ужесточения ДКП - значит, его начали реализовывать.
Американские индексы росли практически всю прошлую неделю. Акции технологических компаний, которых давно говорил, как о привлекательных для покупки, выросли на 10-12%. Если указанный выше вариант будет отрабатываться, это только начало.