Еще несколько мыслей по американскому рынку.

Фондовые индексы на максимумах, несмотря на то, что потребительские настроения на минимумах, а инфляционные  ожидания растут.

То есть участники рынка понимают, что инфляция растет, для рынков это плохо, и учитывая, что с октября 2023 рынки практически все время растут (с двумя небольшими коррекциями, в феврале-марте 2025 и в феврале-марте 2026), все это может закончится изрядным падением.

Но при этом выходить из растущих активов не комфортно. Поэтому сейчас на американском рынке наблюдем рекорд по количеству домохозяйств, которые держат те или иные акции/индексы. Причем многие делают это с плечом.
То есть рыночная толпа держит и покупает. Обычно такие истории заканчиваются плохо.

Но сейчас есть еще один фактор - впереди IPO SpaceX. А также OpenAI и  Anthropiс.
Совокупная оценка компаний - несколько триллионов.
И все это будет уже летом.

Откуда эти триллионы возьмутся?

Не исключено, что фонды и физики будут продавать акции, чтобы зайти в новые IPO.
Логика в этом есть - почему бы не зафиксировать хорошую прибыль по NVDA или техногигантам, чтобы зайти на эти деньги в новые IPO?
Но если так начнут делать многие, то фондовые индексы пойдут вниз.

Второй момент - когда пройдут сразу несколько IPO на триллионы долларов, возникнет ситуация «все купили и ждут роста». А обеспечить рост компаний с такой капитализаций хотя бы на 10-20% - это опять нужны триллионы долларов.

И тут расчет может быть только на ФРС и генерацию денег.
Структуры, которые планируют эти IPO, не могут не понимать ситуации, которую я описал выше. И если они все равно выходят на IPO  на пике рынка, причем сразу несколько мега-компаний, то наверное, они знают, что ФРС не подведет.
Потому как без сильного притока ликвидности рынки в такой ситуации ждет падение. Что явно не уместно перед выборами, учитывая, что большинство избирателей в США сейчас имеют интерес на фондовом рынке.

Интрига в том, вольют ли ликвидность превентивно, или рынки сначала обвалят, а потом спасут?

С точки зрения выборов первый вариант предпочтительнее.