Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1,6%:
Мы прошли рубеж в 2400 на жадности рынка - дивгэпы закрываются быстро, идут пампы в бумагах по типу IVAT, рынок перестает замечать негатив и покупают позитив, а ведь буквально пару месяцев назад мы падали по 4-5% в день без причин. В общем, Trend is my friend.
Валюта выросла на 0,4%, нефть на 1%.

Геополитика: на чем рост?
Утром вышла новость о подготовке нового мирного соглашения Европы и США с территориальными уступками и гарантией безопасности. При этом параллельно с подобными заголовками НАТО делает заявления о ужесточении давления на Россию. Получается, подобные новости - это опять мысли Трампа в слух?
Кстати о них: Россия не подтверждала энергетическое перемирие с Украиной, но и не атаковала активно вчера (как предполагается, из-за плохих погодных условий), из-за чего США не передали Украине не разведанные.
Трамп при этом открыто говорит: мы продолжаем помогать Украине с этим.
Ну и Зеленский продолжает истерить и отправляет США предложение встретиться, ждём ответа.
Как вы понимаете, в геополитике реальных позитивных новостей - нету. Есть лишь заголовки, которые шатают рынок в обе стороны и из-за спекулянтов - мы по тренду и движемся вверх, но можем при таком же фоне и опускаться. Такой вот рынок…)

Акции:


1)АФК система: продаем активы
Альфа-банк выкупила 4,9% акций «Медси» у системы, которая сохранила свой контроль над компанией: 90,6% у нее, 4,5% принадлежит менеджменту компании.
Может ли это означать подготовку к IPO? - вполне реально, но тут скорее какие-то личные договоренности мажоритариев. Все-таки выводить компанию на биржу сегодня - гиблое дело, тк тебе нужно дешево продать хороший бизнес. За пол года компания заработала 14,2 млрд - это сопоставимо с конкурентом «мать и дитя», которая стоит 101,3 млрд капитализации.
Сделку могли провести за 3-6 млрд, это несильно влияет на долг системы в 300 млрд, да и есть озон отдан в залог.
Ну и рынок жадный: даже такая незначительная сделка, а акция +7%.
По текущим АФК система - одна из лучших бумаг-ставок на мир и смягчение ДКП - это и новые IPO, и покрытие долга. Как венчурная ставка даже не так плохо смотрится :)


2)Северсталь: на чем такой рост?
Компания вчера выделилась среди металлургов показав рост на 6%. Рынок жадный и куда важнее, отчет за 3кв она покажет одна из первых среди всех, а значит за ней могут пойти и все остальные металлурги. Но что ждет рынок?
-Отчет 20 октября и брокеры начали выставлять прогнозы: базово, ждём рост кв/кв и сопоставимые результаты г/г
-А вот дальше - непонятно, ибо цены на сталь начали откатывать, равно как и валюта. Кроме того, появляются и налоговые риски.
-Кроме того, тут пока нет дивидендов и намека на быстрое оживление бизнеса (оно есть, но не сейчас).
Делаю вывод, что на отчете мы можем увидеть достаточно сильный фикс на факте, особенно, если компанию будут разгонять дальше. Из плюсов отмечу более быстрый капекс цикл, чем у других, зато у того же ММК отрицательный чистый долг и чуть более дешевая оценка.


Итоги:
Главное, что нас ждет сегодня - данные по инфляции, ибо даже в прошлом принте при вычете ЖКХ данные были не очень хорошими, а учитывая ближайшее заседание ЦБ - шансы на снижение ставки падают. Кроме того, сегодня давление на ОФЗ могут оказывать 2 аукциона от Минфина. Ну и Заботкин вчера на выступлении сказал о максимальных исторических инвестициях в России - это за жесткие решения ЦБ скорее.
Итак, переговоры и попытки договорится о новых встречах есть, но каких-то подробностей - нет. При этом рынок по тренду и на шортистах продолжает расти - пока нет плохих новостей, это может продолжаться.

Отличного дня, друзья!