Ольга Николаева — о реорганизации группы ТМК и защите миноритариев

Восемь действующих предприятий, 12 тысяч работников, разные организационно-правовые формы и миноритарные акционеры. Ольга Николаева, директор дирекции по корпоративным и имущественным отношениям ПАО «Трубная металлургическая компания», рассказала о проекте «Единая акция», реализованном в 2025 году.

▪️ Реорганизация решала конкретные управленческие задачи. Восемь подконтрольных обществ присоединили к материнскому ПАО, предприятия продолжили работу как филиалы. Это позволило упростить корпоративную структуру, сократить администрирование внутригрупповых операций и консолидировать участие в тендерах.

▪️ Выкуп и конвертацию готовили с учётом интересов миноритариев. Для акций ПАО использовали средневзвешенную биржевую цену, для акций непубличных обществ — независимую оценку. Рыночные показатели учитывали и при определении коэффициентов конвертации, которые утверждались общими собраниями. Акционеры присоединяемых обществ при конвертации получали акции материнского ПАО.

▪️ Состав акционеров проверяли на применимость специальных ограничений. Вопросы выкупа и конвертации потребовали обращений в Банк России. По словам Николаевой, регулятор разъяснил, что отсутствие у акционера разрешения правкомиссии само по себе не позволяет отказать ему в выкупе: за разрешением может обратиться и эмитент.

▪️ Подготовка объединяла юристов, финансистов, бухгалтерию, кадровую службу и бизнес. Каждое направление составляло свой план, затем их объединяли в общий документ. Отдельно готовили экономическое обоснование реорганизации и заранее проверяли необходимость разрешений.

По словам спикера, при количестве акционеров более 200 тысяч компания не получила ни одной жалобы, а Банк России зарегистрировал документы без замечаний. Николаева подчеркнула: защита миноритариев начинается с того, как организована сама корпоративная процедура и насколько в ней учтены интересы акционеров.

👉🏼 Мы в ТГ | Мы в ВК | Мы в MAX