👁️👁️ Утренний обзор рынков, 25 сентября

S&P 500 7 697,70 (−0,08%), Nasdaq 100 30 496 (+0,06%), Dow 51 340 (−0,02%). США закрылись у нуля. Alphabet +1,3%, Meta +4,5%, Microsoft −0,5%, Oracle −3,5%. Доходности UST остаются на многолетних максимумах после сильных макроданных и роста ожиданий дальнейшего ужесточения ФРС.

US10Y 5,195% (+1 б.п.), US30Y 5,47% (+7 б.п.), US2Y 4,87% (+2 б.п.). Первичные заявки на пособие −1 тыс. до 197 тыс., минимум за 2 мес. Рынок закладывает ~67% вероятности повышения ставки ФРС в октябре. US10Y держится у максимума с 2007, US30Y - с 2004.

Казначейство США выкупило $4,078 млрд 20-30Y UST при заявках на $10,468 млрд и лимите операции до $6 млрд. Сегодня рынок ждет durable goods и U. Michigan.

Nikkei 225 66 170 (+1%), рост 5-ю сессию. Tech и банки лидируют. JP10Y 3,1% (+1,6 б.п.), максимум с 1996; JP2Y поднялась до 1,95% (+5 б.п.). Рост короткого конца усиливает ожидания дальнейшего ужесточения BoJ. Экс-член BoJ Макото Сакураи ожидает ставку 2% к июню 2027 с повышениями раз в квартал. USD/JPY 158,37 (−0,31%); рынок сохраняет риск FX-интервенции в зоне 158-160.

UK GfK: −13 п. против −14. Norges Bank повысил ставку на 25 б.п. до 4,5%. SNB сохранил 0%. Riksbank оставил 1,75% и допустил повышение в 2026. ASX 200 8 644 (−0,67%).

Shanghai Composite 3 888 (+0,07%), CSI 300 4 439 (+0,06%), Hang Seng 24 262 (−2,02%). США и КНР продлили торговое перемирие до 10 янв. 2027. На встрече Трампа и Си обсуждались торговля, ИИ и Тайвань; Си призвал США прямо выступить против независимости Тайваня.

CNH ослаб к 6,71 за USD и идет к недельному снижению. DXY 101,28 (+0,02%), у 2-месячного максимума. EUR/USD 1,14 (−0,1%), GBP/USD 1,32 (−0,06%), AUD/USD 0,70 (+0,02%), USD/JPY 158,37 (−0,31%), USD/CNY 6,72 (+0,06%). Высокие UST yields и ожидания дальнейшего ужесточения ФРС поддерживают USD.

Brent $105,62 (−0,92%), WTI $93,10 (−1,59%). Нефть снижается после 2 сессий роста. РФ снизила прогноз экспорта нефтепродуктов на 2026 до 98,5 млн т, −24 млн т. EIA: запасы нефти +2,97 млн bbl до 426,4 млн, Cushing +2,27 млн до 23,7 млн. Бензин −1,69 млн bbl, дистилляты −0,43 млн. Возможны ограничения экспорта дизеля из США, Politico писали о подготовке запрета, но Белый дом это отрицает, назвав сообщение fake news.

Хуситы атаковали ракетами Янбу, Эр-Рияд и военные объекты в Джазане. Франция направляет ПВО, радары и военный контингент для защиты саудовского нефтетерминала. Саудовская Аравия, Турция и Пакистан созвали встречу начальников генштабов по пакту коллективной обороны.

The Economist: When America walks away. Издание пишет, что многолетняя гегемония США на Ближнем Востоке подходит к концу на фоне перестройки региональной архитектуры безопасности.

US gas $3,16/MMBtu (−4,04%), US gasoline $3,48/gal (−2,26%). EU gas €74,23/MWh (−0,94%), UK gas 188,20 p/thm (−1,32%), LNG JKM $26,38/MMBtu (+2,55%). ПХГ ЕС >70%. Palm oil MYR 4 772/т (+0,08%), coal $143,50/т (−0,83%).

Gold $4 272,1/oz (−0,06%), silver $63,68 (−0,22%), copper $6,67/lb (−0,79%), platinum $1 752,6 (+0,03%). Медь отступила от недавних максимумов. Работники Escondida в Чили отвергли предложение по зарплатам и объявили забастовку. Сбои на рудниках Индонезии и ДРК снизили ожидаемую годовую добычу на ~600 тыс. т.

Wheat 691,62 ¢/bu (−2,18%), soybeans 1 305,19 (−0,93%), corn 519,49 (−1,52%). Экспортные продажи кукурузы США за неделю 838 тыс. т, у нижней границы ожиданий. USDA: урожайность 2026/27 178,5 bu/acre, производство 15,8 млрд bu.

В Казахстане объявлен общенациональный траур в связи с гибелью военнослужащих при исполнении обязанностей в Мангистауской области.

USD/KZT 442,1 (−0,43%), KASE 7 786 (−0,91%). Uranium $89,55/lb (−0,22%).