Vanton

🇬🇱 Гренландские тарифы и режим risk-off: что это значит для BTC и для нас?

Идея возможных тарифов США против ЕС была воспринята не как переговорный ход, а как заготовка под полноценную торговую войну. Сценарий знакомый: в прошлом году на этом месте был Китай, теперь — Европа.

Реакция классическая. Капитал уходит в защиту, в первую очередь в золото. Крипта в такие моменты - не приоритет. BTC откатился в район 89–90k, альты приняли удар сильнее, а через фьючерсы прошёл клинер почти на $900 млн, в основном по лонгам. Очередное напоминание, что крипта остаётся риск-активом.

В краткосроке BTC торгуется скорее как тех-акция, чем как хедж. Чем жёстче риторика - тем выше давление, особенно на альт-сегмент. Если угрозы перейдут в реальные шаги, рынок, скорее всего, останется рваным: проливы, выкупы, отсутствие устойчивого тренда.

Именно в такие моменты и проявляется логика нашей стратегии. Система не пытается предугадать исход политических дискуссий и не наращиваем риск «на эмоциях». Она снижает активность, жёстче фильтрует входы и работает только с подтверждёнными движениями, либо вовсе остаётся вне рынка, если условий нет.

Мы продолжаем наблюдать за поведением капитала и структурой рынка. В такие периоды выигрывает не тот, кто реагирует быстрее всех, а тот, кто умеет ждать.

Крипторынок просыпается: что изменилось за пару месяцев

События последних дней в криптовалюте выглядят резкими, но они не взялись из ниоткуда – они опирается на трифактора:
🔷 смягчение денежно‑кредитной политики,
🔷 поиск ликвидности новых доходных активов,
🔷 возвращение институционалов через ETF.

Что происходит:
1. Макрофон. Инфляция в развитых странах опустилась до 2–3 %, регуляторы смягчают политику. Без рисковые инструменты уже не дают прежней доходности — капитал ищет альтернативы.
2. Институционалы вернулись. В начале 26 года спотовые BTC‑ETF показывают крупнейшие притоки с конца 2025‑го.Для крупных денег это привычный и легальный вход в крипту.
3. Не только BTC. Ethereum растёт за счёт ETF и стейкинга — это делает рынокпонятнее для консервативных инвесторов.

Это не памп?
Исторически самый сильный рост BTC приходился на 12–18 месяцев после халвинга — как раз окно 2025 – первой половины 2026. Сейчас движение выглядит логичным: ставки идут вниз, ликвидность ищет доходность, а ETF дают удобный вход.

Но есть нюанс.
Чем выше рынок, тем жёстче могут быть коррекции. Внутри цикла падения на 30–50 % вполне реальны. Ключевой вопрос: «Как пройти волатильность, непотеряв капитал».

Мы не поддаёмся эйфории. Рост обоснован макроэкономикой и потоками капитала, но волатильность остаётся высокой. Мы не считаем это началом линейного аптренда.

Главный фактор — ликвидность. Пока она возвращается на рынок, мы работаем с фокусом на контроль риска.

Почему просчет риска важнее точки входа

Новички всегда ищут ту самую точку, после которой цена «обязана» пойти в нужную сторону. Вокруг «входа» строятся ожидания, эмоции и решения.

Профессионалы знают, что на длинной дистанции не так важно, где именно они зашли. Гораздо важнее:
🔷 сколько готов потерять в одной сделке,
🔷 сколько убыточных сделок подряд система способна выдержать,
🔷 и сможет ли психологически пережить этот период, не ломая стратегию.

Рынок не всегда оправдывает наши ожидания. Даже эффективная система может периодически приводить к убыткам. В такие моменты видно, был ли риск заранее продуман или просто надеялись на «удачный вход».

В Vanton мы строим стратегии не вокруг красивых точек входа. Вход — лишь один из элементов. Основа всегда одна и та же: жёсткий риск-менеджмент и дисциплина исполнения.

Заранее знаем, какой максимальный ущерб система может получить в неблагоприятной фазе рынка, и именно под это выстраивается вся логика торговли.

Результат в трейдинге начинается с управления потерями, а не с графика.

🇺🇸 Будущее крипторынка решается за закрытыми дверьми — что сейчас происходит в США?

На фоне обычной волатильности в США готовят правила для крипторынка на годы вперёд. На этой неделе в Сенате состоится ключевое голосование по законопроекту CLARITY, цель которого чётко определить правила регулирования цифровых активов.

Перед ним прошли закрытые переговоры Уолл‑стрит и криптоиндустрии. Детали не раскрывают, но позиции сторон жёсткие: банки хотят ограничить DeFi и доходные стейблкоины, а криптокомпании пытаются отстоять эти сегменты.

📝Ситуация осложняется сроками. Задержки могут разрушить месяцы договорённостей. Более 50 представителей криптокомпаний уже встречались с сенаторами, но итог пока неясен.

При этом возникает диссонанс. Слова расходятся с действиями. Публично говорят об ограничениях, а крупный капитал действует иначе. Например, Wells Fargo тихо купил BTC на 383 млн — просто как часть стратегии.

Регуляторы осторожны на словах, а рынок постепенно принимает крипту.

Регулирование — это не запрет или разрешение, а борьба за контроль над потоками денег.

Сейчас рынок перестраивается: движения неровные, ликвидность приходит выборочно, тренды размыты. Это не даёт быстрого роста, но может заложить основу для следующего этапа.

🔹Наша задача — пройти этот период без потерь. Сохранить капитал и быть готовыми действовать, когда рынок станет благоприятным. Без эмоций и без подстройки под новостной шум.

Геополитика и рынок: почему реакция крипты выглядит сдержанной

Мы сознательно не уходим в политические оценки. Для нас важен только один вопрос: как события отражаются на рынке и ликвидности.

С точки зрения реакции крипторынка ситуация вокруг Венесуэлы выглядит показательно.

Важно и то, что в моменте фондовый рынок был закрыт. Это снизило перекрёстное давление со стороны традиционных активов и позволило крипте переварить новость в более спокойном режиме.

Почему сценарий может стать позитивным

Если в ближайшее время официально подтвердят, что цели операции достигнуты и дальнейшей эскалации не планируется, неопределённость резко снизится. А именно неопределённость рынки не любят больше всего.

В таком сценарии:
— контроль над нефтяными потоками Венесуэлы фактически переходит под США
— геополитический риск локализуется
— премия за неопределённость начинает сжиматься

Для рынков это, как правило, сигнал к стабилизации и локальному восстановлению. С точки зрения логики движения капитала отскок выглядит обоснованным.

Что мы видим по рынку сейчас

После праздников рынок вернулся в рабочий режим с явно улучшенным сентиментом. На открытии недели движение вверх выглядело логично, хотя пробой уровня $92k сразу — скорее приятный бонус, чем базовый сценарий.

При этом важно сохранять холодную голову:
— объём ликвидаций шортов остаётся умеренным
— импульс есть, но без «перегрева»
— возможны резкие спайки на тонкой ликвидности

Это не рынок для слепой эйфории, а рынок для аккуратной работы и управления риском.

Геополитические события сами по себе не двигают рынок. Его двигает изменение уровня неопределённости. Пока сценарий развивается в сторону её снижения, реакция крипты остаётся сдержанно-позитивной.

Мы продолжаем смотреть на рынок без эмоций и не подстраивать стратегию под заголовки. Как и всегда, работаем от структуры, ликвидности и подтверждённых движений.

Праздники закончились — возвращаемся в рабочий ритм.

Каким был 2025 год для Vanton: факты и цифры

Главный вывод по итогам года:
2025‑й был временем адаптации, а не следования трендам.

Рынок постоянно менялся: фазы роста сменялись затяжной стагнацией, ликвидность приходила и уходила, нарративы появлялись и исчезали быстрее, чем большинство успевало к ним адаптироваться. В такой среде попытки «прыгать» между активами и ловить каждый новый тренд чаще всего приводили потере капитала.

Именно под такую рыночную реальность изначально настроены наши системы.

Как наша стратегия доказала преимущество над трендами

Мы сознательно не пытались угадывать, какой актив «выстрелит следующим».
Не прыгали из сектора в сектор и не меняли стратегию под каждый новый инфоповод.

Наш подход проще и жёстче:
настроили алгоритм работать в рамках одной логики, чем метаться между идеями.

Алгоритмы не ищут «историю», они ищут: статистическое преимущество, повторяемые паттерны, контролируемый риск.

Это менее зрелищно, но именно так достигается результат на дистанции.

Контекст рынка: с чем мы себя сравниваем

Если смотреть на рынок в целом, базовая линия года была отрицательной:
🔹Капитализация альткойнов снизилась примерно на –25%,
🔹Bitcoin показал лучшую динамику, но без устойчивого тренда,
🔹Ликвидность оставалась фрагментированной и нестабильной.

То есть для большинства участников рынок стал тестом на выживание, а не на рост.

Что показали наши стратегии на этом фоне

На том же фоне наши системы показали следующие результаты:
🔹High-Risk стратегия: +133,73% за год
🔹Cross-Market стратегия (Crypto + Forex + Gold): +57,63% за год

И здесь важно подчеркнуть:
эти результаты достигнуты без смены философии и без погони за рынком.

Этот год подтвердил:
гарантированный результат даёт только дисциплина и повторяемость.

Лучше сосредоточиться на одном — оттачивать систему и риск‑менеджмент, чем метаться между идеями и начинать с нуля. Так мы работаем в Vanton.

Если хотите узнать:
🔹Как устроены наши стратегии,
🔹Чем отличаются High‑Risk и Cross‑Market,
🔹Какой формат подойдёт под ваш риск‑профиль,
пишите @vanton_manager

Почему крипта не растёт, когда всё остальное идёт вверх?

Смотрим на рынок и видим: фондовые индексы бьют рекорды, металлы и валюты подрастают, а крипта стоит на месте. И дело тут не в каком‑то заговоре, просто сейчас деньги распределяются иначе.

Ликвидность в системе есть, но она выборочная.
Сейчас она идет туда, где:
🔹Есть стабильный денежный поток,
🔹Прозрачная бизнес‑модель,
🔹Спрос от крупных игроков.

Крипта пока остается высокорискованным активом. Её бурный рост пришёлся на период избыточной ликвидности, когда деньги были дешевыми, а эйфория загоняла капитал во всё подряд.

Сейчас картина другая: ликвидность ограничена, кредиты дорогие, а рынок живет больше ожиданиями, чем реальными действиями. В такой ситуации крипта оказывается в конце очереди на инвестиции.

Почему так происходит?

Пока процентные ставки держатся на высоком уровне, инвесторы выбирают безопасность и гарантированную доходность. Им не до веры в светлое будущее — нужны реальные деньги.

История показывает, что рискованные активы начинают стабильно расти уже после смягчения условий, а не в ожидании этого. Например, рост BTC после запуска ETF случился именно в момент интеграции, а не на одних ожиданиях.

Куда перешла ликвидность?

Крупные институциональные инвесторы уже распределили свои деньги. Они вложились в ИИ, индексы S&P и Nasdaq, золото. BTC‑ETF по сути не привлёк новых денег, а лишь перераспределил уже существующие инвестиции внутри категории рискованных активов.

Основной приток в крипту закончился ещё в конце 2023 года. Для больших игроков криптовалюта не является основой портфеля, а скорее спекулятивной добавкой.

Какое текущее положение крипты на рынке?

Получается, крипта сейчас не недооценена — она просто не в приоритете у рынка. Ликвидность приходит к ней, когда на рынках спокойно и предсказуемо, но такие периоды сейчас короткие и нечастые.

В Vanton мы не ограничиваемся только криптовалютой.
У нас есть стратегии для разных активов — от фондового рынка и валют до металлов и крипты. Это позволяет зарабатывать в любой фазе рынка, не дожидаясь, пока появится новый горячий тренд.

Где на самом деле теряется прибыль: EV и дисциплина

Большинство трейдеров знают термины RR, EV, winrate и риск-менеджмент. Но стабильно зарабатывают единицы.

Причина проста: знать формулу EV и уметь жить по ней, это разные вещи. EV – фундамент любой рабочей стратегии.

В основе устойчивой торговой системы лежит Expected Value (EV) – математическое ожидание.
Если EV положительное, система зарабатывает на дистанции, даже если половина сделок убыточные.

ㅤㅤㅤ
Почему EV не работает у большинства

Проблема не в стратегии. Проблема в исполнении. EV – это экономика системы. Дисциплина является её операционной моделью.

Как только появляются:
— «исключения» из правил
— сделки вне системы
— изменение риска «по ощущениям»
— преждевременные закрытия
EV незаметно превращается в ноль.

В этот момент трейдер торгует уже не рынок, а собственные эмоции.

ㅤㅤㅤ
Самый опасный момент

Даже система с положительным EV может дать 10–15 убыточных сделок подряд.
Это не поломка и не ошибка. Это статистика. Именно здесь большинство людей увеличивают риск, меняют логику или начинают «помогать» системе.

После чего убивают своё же математическое преимущество.

ㅤㅤㅤ
Как мы подходим к этому в Vanton

Мы изначально строим стратегии так, чтобы:
— EV был положительным до начала торговли
— риск был ограничен жёстко, а не «по ощущениям»
— дисциплина обеспечивалась алгоритмом, а не человеком

Мы не угадываем рынок. Наша задача – системно забирать статистическое преимущество и переживать любые фазы: от эйфории до паники.

EV – это потенциал. Деньги приносит дисциплина.
Если стратегия ведет себя по-разному в плюсе и в минусе, это уже не стратегия.

Если интересно, как мы выстраиваем риск-менеджмент и дисциплину на уровне системы, и почему именно такой подход позволяет работать годами, напишите нашему менеджеру @vanton_manager

На что действительно стоит смотреть при покупке BTC

Когда речь заходит о долгосрочном наборе биткоина, мы сознательно уходим от попыток ловить локальные движения и не опираемся на шумовые индикаторы. Куда полезнее смотреть на цикличные ончейн-метрики, которые исторически хорошо показывают фазы рынка.

В первую очередь — это Entity-Adjusted LTH-NUPL

Этот показатель отражает, в каком состоянии находятся долгосрочные холдеры - в прибыли они или в убытке, и насколько рынок в целом перегрет или, наоборот, подавлен.
Исторически он даёт понятные ориентиры:

🔹Оранжевая зона – рынок выходит из фазы боли. Это те периоды, когда начинать аккуратный набор уже имеет смысл.
🔹Красная зона – фазы максимального пессимизма и капитуляции. Именно здесь появлялись лучшие возможности для агрессивного накопления (январь 2019, декабрь 2022).
🔹Синяя зона – фазы эйфории, где разумно снижать риск и частично фиксироваться.

Сигналы редкие, но они совпадали с ключевыми разворотами циклов.

Вторая важная метрика — это Percent Supply in Profit

Логика здесь максимально простая и наглядная — какая доля всего предложения BTC находится в прибыли.

🔹Нижняя зелёная зона – большинство держателей в убытке, давление продавцов снижается. Исторически это хорошие зоны для начала покупок.
🔹Верхняя красная зона – почти все в прибыли, растёт вероятность фиксаций и локальных перегревов.

Почему мы смотрим именно на эти показатели

Обе метрики работают не как «сигнал купить здесь и сейчас», а как контекст рынка. Они помогают понять, в какой фазе цикла мы находимся.
Сигналы появляются редко, но именно поэтому они и ценны.
Для долгосрочного инвестора важно не угадывать цену и не реагировать на каждый новостной импульс.
Куда эффективнее - понимать структуру цикла и действовать системно.
Ончейн-метрики не дают гарантий, но они отлично показывают, когда рынок предлагает асимметричные возможности.

Япония на грани серьёзного перелома. Почему эта история напрямую влияет на крипторынок?

Доходность 10-летних гособлигаций Японии поднялась до 1,92% - максимум с 2007 года. Это уровень, на котором экономика находилась за несколько месяцев до кризиса 2008 года.

Ситуация усугубляется сочетанием двух противоположных действий Банка Японии:
1. Готовностью повышать ставку.
2. Одновременный запуск стимулирования экономики на $135 млрд.

Такой подход всегда говорит о том, что система испытывает давление. Центробанк пытается одновременно бороться с инфляцией и удерживать экономику от замедления – а это крайне нестабильная конструкция.

Япония была последним крупным центробанком, который удерживал ставки около нуля и контролировал доходность своих облигаций. Если страна окончательно перейдёт к ужесточению, глобальная ликвидность начнёт сокращаться ещё быстрее.
На этом фоне под угрозой оказывается и рынок, который многие годы поддерживал мировую ликвидность.

Что это означает для рынка сейчас?

Кратко- и среднесрочно
• рост волатильности;
• вероятность более глубоких проливов BTC;
• резкие всплески паники и движения ликвидности.

В долгосрочной перспективе картина иная:
Когда экономика начинает «трещать», регуляторы неизбежно приходят к смягчению политики.
Это означает одно: QE на горизонте.

А QE исторически приводит к:
• росту ликвидности,
• поддержке рисковых активов,
• сильным восстановительным трендам.

И крипторынок в такие периоды получает один из самых мощных импульсов для роста.

Как различить факты, а где паника?

Мы ориентируемся только на первоисточники и рекомендуем вам делать так же:
🔹 FRED WALCL — общая величина активов на балансе ФРС
https://fred.stlouisfed.org/series/WALCL
🔹 Recent Balance Sheet Trends — официальная сводка ФРС
https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_recenttrends.htm
Мы регулярно мониторим эти данные и предупредим вас, если начнутся реальные структурные изменения, а не очередная Twitter-шумиха.

Какие действия сейчас принимать инвестору?

Исторически именно QE становилось топливом для сильных движений в BTC и ETH.
Текущая неопределённость – это не только риск.
Это окно возможностей, которое открывается нечасто.

Главное сейчас – не пытаться угадывать движение и не поддаваться эмоциям.
Когда рынок штормит, выигрывает тот, кто действует системно, а не интуитивно.
Если нужно переждать этот период в «тихой гавани» и работать от движения, а не от эмоций – системные алгоритмы как раз для этого и существуют.

Крипторынок под давлением: падение BTC до $85K, расхождение с фондой и поиск нового дна

Рынок остается нестабильным – агрессивные движения цены, отсутствие связки с классическими активами и крайне слабый спрос формируют структуру, в которой любое движение вверх быстро встречает волну продаж. Разберём ключевые факторы.

1. Фонда растёт, крипта – нет: корреляция нарушена
Сильный отчёт Nvidia оживил американские техи и подтянул за собой весь рынок. Однако крипторынок на этот импульс практически не отреагировал.

Это подчёркивает главный структурный сдвиг последних месяцев: корреляция с фондовым рынком больше не работает в традиционном виде.

Причина проста – в крипте нет покупателя. Ликвидность низкая, активность розницы подавлена, институциональный поток в ETF стабильно снижается. Попытки маркетмейкеров разгонять отдельные активы разбиваются о мгновенную продажу.

2. Провал цены – про ликвидность, а не про фундаментал
Уход под $90K стал продолжением цепочки событий последних недель:
— DAT-компании продолжают продавать,
— краткосрочные участники фиксируют убытки,
— стейблы не заходят, а выходят,
— ликвидность в стаканах тонкая.

Падение к апрельским уровням выглядит болезненно, но важно понимать: рынок разрушает структуру не фундаментально, а эмоционально.

Львиная доля давления – это вынужденные продажи и реакция на общую неопределённость, а не изменение долгосрочных перспектив BTC.

3. Макро добавляет неопределённость
Перенос отчёта по рынку труда на дату после заседания ФРС резко снизил вероятность снижения ставки в декабре до 30%. Это означает, что рынки на ближайшие недели будут двигаться в условиях недостатка информации, что поддерживает волатильность и нежелание брать на себя риск.

Что делать дальше?
Такие периоды не бывают вечными. Рынок всегда выходит из фазы страха – вопрос только стойкости инвестора.

Сейчас ключевое – сохранить капитал и использовать систему, а не эмоции. Именно в такие периоды системный подход даёт реальное преимущество:
— не нужно угадывать импульсы,
— риски заранее ограничены,
— стратегии работают только с ликвидными парами,
— и не реагируют на шум.

Если хотите переждать хаос в «тихой гавани» и использовать алгоритмы, которые выдержали все циклы последних 7 лет — напишите @vanton_manager.

Сейчас рынок награждает тех, кто действует структурно. Не тех, кто торопится.

Что происходит с BTC прямо сейчас?
Сочетание двух факторов: ликвидность и расхождение с фондой

Артур Хейс в новом эссе отметил важную мысль: текущее падение BTC - не история про «сломанный фундамент». Это история про сокращение ликвидности, которое давит рынок сильнее, чем любые макроданные.

По его оценке:
— ослабление потоков в ETF и DAT снижает спрос,
— в условиях дефицита ликвидности BTC может уйти к $80–85K,
— но если фондовый рынок восстановится и ликвидность вернётся, то к концу года мы потенциально можем увидеть $200–250K.

Это очень широкий диапазон, но он отражает ключевую мысль: рынок живёт от притока капитала, а не от эмоций в ленте.

Сегодня американская фонда открылась падением, и по идее BTC должен был повторить движение. Но мы видим обратное - крипта дала импульс вверх.

Уже видели похожий паттерн на прошлой неделе: биткоин рос на фоне падающей фонды, а затем обновлял новые минимумы. Такое расхождение - не сигнал силы, а скорее отскок на низкой ликвидности, который часто заканчивается продолжением снижения.

И главное - вам необязательно угадывать, где ложный импульс, а где настоящий. В такие моменты проще переждать в “тихой гавани” и использовать системный подход, который чувствует себя спокойно даже в хаосе.

Если хотите понять, как работают наши стратегии - просто напишите менеджеру: @vanton_manager.

Начало медвежки или очередной выброс лишних пассажиров?

Если смотреть честно, рынок уже месяц двигается в нисходящем тренде: короткие отскоки вверх сменяются очередными проливами и вчерашнее движение лишь закрепило картину.

На рынке прошла плотная разгрузка крупных объёмов BTC – раздробленных, но агрессивных. На 15-минутке это выглядело как каскад красных свечей: кто-то выкинул на рынок очень много объёма. Дополнительно давление усилила падающая фонда и в итоге биткоин проколол зону 96K, обновив минимум за лето.

Локально уровень 96–97K может стать временным дном – зона, откуда возможен технический отскок как по BTC, так и по части альты. Но это всё ещё движение внутри клина и при слабости растущей структуры мы можем увидеть продолжение коррекции в сторону 94K.

Фундамент вроде позитивный, а рынок падает. Почему?
За последние недели получили сразу несколько «хороших» новостей:
— шатдаун в США де-факто остановлен;
— ставки продолжают снижаться;
— ETF принимаются;
— США и Китай демонстрируют прогресс в переговорах.

Но рынок ведёт себя иррационально. Причина проста: flash-crash в октябре нанёс глубокий психологический и структурный урон как рознице, так и части крупных маркетмейкеров. Ликвидность стала тоньше, а страх – сильнее.

Это медвежий рынок? Скорее – нет. То, что мы видим, больше похоже на:
— затяжную фазу очищения ликвидности;
— серию обновлений минимумов, чтобы высадить максимальное количество покупателей;
— локальную перестройку структуры после сильных ликвидаций.

Но важно понимать: рынок пока не показывает признаков устойчивого разворота. Слабость сохраняется и локальное снижение может продолжиться.

Что делать сейчас
Это не тот этап рынка, где работает «холд и надежда». Период, когда рынок подбрасывает по 5–10% в день, – территория системных стратегий и аккуратных спекуляций, а не эмоций. И да – «медвежка» сама по себе не плоха. В 2022–2023 году именно на ней было больше возможностей и лайфченджей, чем на бычьем 2025-м.

Сейчас стратегия проста:
— не жадничать;
— фиксировать стейблы;
— работать от движения, а не от эмоций;
— и оставаться в игре, пока рынок чистит лишних.

Как не потеряться в хаосе, когда рынок штормит?

Каждый день крипта подкидывает новые «сюрпризы»: вчера – BTC под $100K, сегодня – отскок, завтра – очередной пролив на ровном месте. Никакого фундаментального триггера, только резкие движения ликвидности. И это уже становится нормой.

Мы постоянно видим один и тот же цикл:
— рынок растёт → люди расслабляются,
— один твит/заголовок → паника, ликвидации, массовая распродажа,
— отскок → FOMO и заход «в догонку».

Если смотреть правде в глаза – сейчас на рынке сложно «просто держать» или «всегда откупать просадки». Рынок играет против тех, кто медлит или действует эмоционально. Почему всё так сложно?

Движение цен сегодня – это не фундамент, а:
— охота за ликвидностью,
— выбивание стопов,
— манипуляции китов,
— кросс-реакция на макро и фондовый рынок,
— и общая переутомлённость розницы.

Но есть и хорошая новость. В такие периоды лучше всего работают системный подход. Когда рынок хаотичен, выигрывает не тот, кто угадывает направление, а тот, кто работает от движения и риска.

Именно поэтому в последние недели наши алгоритмы чувствуют себя спокойно: они не реагируют на заголовки и не хватают сделки в панике. Они просто ждут импульс и торгуют его.

Сейчас ключевую роль играет дисциплина:
— риски ограничены заранее,
— алгоритм торгует только ликвидные пары,
— никакого мартингейла и плечей ×50.

Всё это позволило стратегии успешно пройти через все обвалы и циклы за последние 7 лет работы. Этот рынок награждает тех, кто действует по системе, а не по эмоциям. И сейчас как раз тот момент, когда система даёт больше, чем интуиция.

Если вы хотите понять, как системный подход работает в таких условиях – просто напишите менеджеру @vanton_manager

Обзор рынка

Кажется, это уже закономерность: каждый вторник рынок корректируется после «зелёного» понедельника. Поэтому мы снова повторим – не жадничайте и не забывайте фиксировать стейблы.

Сейчас рынок живёт исключительно за счёт спекулятивных трейдов: упали – подобрали, выросли – продали. Если просто держать, то в лучшем случае продадите потом «в ноль».

Шатдаун близок к завершению
Прошлая неделя прошла спокойно, но на выходных появилось событие, которое может вернуть позитив на рынки: Сенат одобрил законопроект о продлении финансирования правительства до 30 января. Теперь документ направлен в Палату представителей, где большинство у республиканцев.

Вероятнее всего, шатдаун действительно будет завершён в ближайшее время. При этом обе стороны смогут заявить о «частичной победе»:
— демократы сохранили рабочие места для госслужащих,
— республиканцы добились ограничений на медрасходы в бюджете-2026.

Как рынок ведёт себя после шатдауна
Исторически таких случаев было 22, и лишь в 3 из них S&P 500 закрыл год в минусе. В среднем после завершения шатдауна индекс показывает:
— за 3 месяца: +2,6%,
— за год: +12%+.

То есть после политической турбулентности часто следует фаза восстановления. Также сейчас завершается сезон отчётности за III квартал, и цифры – сильные:
— 82% компаний уже отчитались;
— 78% превысили 5-летнее среднее значение по прибыли (EPS);
— 77% показали рост выручки выше среднего уровня последних 5 лет.

Это создаёт устойчивый фундамент под фондовый рынок и снижает вероятность глубокого коррекционного движения.

Пока структура не поменялась, лучше фиксировать прибыль и сохранять ликвидность, чтобы быть готовыми к новому импульсу.

Сейчас на рынке нет единого направления, поэтому ключевая стратегия – работать от уровня и от риска, на чем и строится наша стратегия. Узнать подробнее о нашем подходе – @vanton_manager

Бычий сценарий
— Глобальная структура BTC остаётся восходящей.
На старших таймфреймах тренд не сломан. В подобных зонах раньше уже происходили развороты.

— Отсутствие эйфории.
Главного признака финальной фазы цикла так и не было. Без эйфории трудно ставить точку.

— ФРС завершает QT.
С декабря сокращение баланса прекращается. Это ещё не QE, но ликвидность перестаёт сжиматься – хороший сигнал для рынка крипты.

— Фондовый рынок силён.
Нет признаков конца бизнес-цикла. И хотя корреляция с криптой ослабла, исторически она имеет свойство возвращаться.

— Снижение ставок.
Ставки продолжают снижаться – фактор, который всегда поддерживал криптовалютный рынок.

— Трамп и эффект “pump the markets”.
Для администрации Трампа сильные рынки = политический капитал. На этом фоне логично ожидать стимулирования роста.

— Настрое может измениться мгновенно.
Пару недель назад все ждали новый ATH, сегодня — сплошной страх. Но одно мощное движение BTC способно вернуть оптимизм мгновенно.

Рынок не умер. Он просто чистит лишние эмоции. Главное сейчас – не пытаться угадывать, а выстраивать системный подход: работать от риска и оставаться в игре, чтобы увидеть следующий импульс.

Бычий рынок закончился? Разбираем оба сценария

Сейчас важно трезво оценивать, где мы находимся в цикле. Рынок не бывает однозначным – у него всегда две стороны: медвежья и бычья.

Медвежий сценарий
— Давление со стороны китов.
С сентября наблюдались одни из самых агрессивных продаж от крупных кошельков – особенно из Азии. Сейчас давление ослабло, но вопрос остаётся: почему они продавали?

— Отток средств из ETF.
После рекордного старта Bitcoin-ETF интерес заметно упал: с середины октября – отток около $2,5 млрд. Поток покупателей иссяк, и рынок это чувствует.

— Слабость ALT/BTC.
Главная причина плохого настроения. Альткоины системно теряют к BTC, каждая «волна альтсезона» становится всё меньше. Инвесторы вымотаны: даже на росте – зарабатывать сложно.

— Психология после ликвидаций 10 октября.
Тот каскад ликвидаций выбил многих из рынка. Те, кто остались, осторожничают, а фонды и маркетмейкеры ребалансируют позиции.

— Отставание от фондового рынка.
Пока акции обновляют хаи, крипта топчется на месте. Риск выше, а доходность – ниже, поэтому часть ликвидности уходит в другие активы.

BTC < $100K и очередной «крайм» от маркетмейкеров

Вчера Bitcoin впервые за четыре месяца пробил уровень $100K, сходив до $99K и моментально был откуплен. Психологический уровень сработал идеально.

За сутки:
— Лонг: ликвидации на $1.24 млрд
— Шорт: $406.6 млн
Итого – снова более $1 млрд ликвидаций за день.

Для рынка этот сброс был закономерен. По карте ликвидаций видно, что собрали все стопы, теперь ликвидность в лонгах почти выжата:
— если $BTC провалится до $89K, там ликвидности всего ~$2 млрд;
— а вот выше $104K–$106K начинается зона плотных шортов.

Рынок, как обычно, ходит от ликвидности к ликвидности. Сейчас мы в фазе, где «собрали» нижние стопы и теперь логично ожидать движение в обратную сторону: к зонам, где можно собрать ликвидность по шортам.

На макроуровне:
— Фундамент остаётся нейтральным,
— ФРС пока не даёт новых сигналов,
— а рынок сам выравнивает структуру.

Для системных стратегий это не хаос, а обычный «перезапуск структуры» – момент, когда рынок чистит эмоции, прежде чем строить новое движение.

Кровавый понедельник: рынок снова проверяет терпение

Очередной "красный понедельник" после выходных, которые, обещали разворот. Альты подросли, BTC уверенно шёл вверх, но сегодняшний пролив с $111,3K до $107K снова обнулил оптимизм.

Ирония в том, что формального триггера для падения нет. Наоборот – фундамент остаётся скорее позитивным:
— Трамп подтвердил, что сделка с Китаем заключена,
— фондовые рынки растут,
— макроданные позитивные для рынка.
Но крипторынок снова "льют" и, судя по ордерам, делают это киты.

Что происходит на графиках:
— по карте ликвидаций крупная поддержка BTC на $107K и $105K,
— выше $112K скопилась плотная ликвидность – туда рынок может сходить, чтобы собрать стопы,
— а на $120K – уже почти $10 млрд открытых позиций.

Это и есть типичный сценарий манипуляции ликвидностью: рынок двигают вверх-вниз, создавая иллюзию отскока, чтобы собрать ордера тех, кто торгует на эмоциях.

В такой среде бессмысленно “угадывать дно” или заходить в среднесрок. Работает только системный подход – стратегия, которая реагирует на движение, а не на шум.

Алгоритмическая торговля как раз об этом: она не спорит с рынком, а просто зарабатывает на волатильности, управляя риском.

Когда рынок штормит – главное не эмоции, а структура. И именно здесь алгоритмы показывают себя лучше всего. Чтобы узнать больше о подходе фонда – напишите нашему менеджеру @vanton_manager