Обзор рынка

Кажется, это уже закономерность: каждый вторник рынок корректируется после «зелёного» понедельника. Поэтому мы снова повторим – не жадничайте и не забывайте фиксировать стейблы.

Сейчас рынок живёт исключительно за счёт спекулятивных трейдов: упали – подобрали, выросли – продали. Если просто держать, то в лучшем случае продадите потом «в ноль».

Шатдаун близок к завершению
Прошлая неделя прошла спокойно, но на выходных появилось событие, которое может вернуть позитив на рынки: Сенат одобрил законопроект о продлении финансирования правительства до 30 января. Теперь документ направлен в Палату представителей, где большинство у республиканцев.

Вероятнее всего, шатдаун действительно будет завершён в ближайшее время. При этом обе стороны смогут заявить о «частичной победе»:
— демократы сохранили рабочие места для госслужащих,
— республиканцы добились ограничений на медрасходы в бюджете-2026.

Как рынок ведёт себя после шатдауна
Исторически таких случаев было 22, и лишь в 3 из них S&P 500 закрыл год в минусе. В среднем после завершения шатдауна индекс показывает:
— за 3 месяца: +2,6%,
— за год: +12%+.

То есть после политической турбулентности часто следует фаза восстановления. Также сейчас завершается сезон отчётности за III квартал, и цифры – сильные:
— 82% компаний уже отчитались;
— 78% превысили 5-летнее среднее значение по прибыли (EPS);
— 77% показали рост выручки выше среднего уровня последних 5 лет.

Это создаёт устойчивый фундамент под фондовый рынок и снижает вероятность глубокого коррекционного движения.

Пока структура не поменялась, лучше фиксировать прибыль и сохранять ликвидность, чтобы быть готовыми к новому импульсу.

Сейчас на рынке нет единого направления, поэтому ключевая стратегия – работать от уровня и от риска, на чем и строится наша стратегия. Узнать подробнее о нашем подходе – @vanton_manager