На рынках складывается крайне интересная ситуация, и сегодня стоит быть особенно внимательными.

С одной стороны, мы видим снижение доходности американских казначейских облигаций (Treasuries). Доллар также немного просел к евро.

На первый взгляд — ничего критичного. Но если посмотреть на происходящее комплексно, картина становится гораздо интереснее.

Вчерашнее снижение американского Nasdaq переросло в настоящую встряску на азиатских рынках. Южнокорейский Kospi обвалился настолько сильно, что торги пришлось приостановить. Японский Nikkei тоже показал существенное падение.

Особенно сильно досталось технологическому сектору и компаниям, связанным с производством полупроводников и развитием искусственного интеллекта.

Такие движения опытные трейдеры иногда называют настоящим «расколбасом». И сейчас это определение выглядит вполне уместно.

Что меня здесь интересует в первую очередь? Не отдельное падение какого-то индекса, а сочетание нескольких факторов.

Фондовые рынки. Распродажа технологических акций заставляет внимательнее оценивать риски, особенно там, где высокие оценки компаний во многом основаны на ожиданиях дальнейшего роста.

Облигации. Снижение доходности Treasuries может говорить о перетоке капитала в защитные активы. Но здесь нужно держать в уме и инфляционные ожидания, и перспективы решений ФРС.

Валюты. Движение доллара к евро — еще один важный индикатор. Здесь важно смотреть не только на сам курс, но и на то, что происходит с доходностью облигаций и ожиданиями по ставкам.

Товарные рынки. Нефть, золото и другие сырьевые активы тоже заслуживают пристального внимания. Их динамика поможет лучше понять, какие риски сейчас закладывают участники.

Именно сочетание этих факторов, а не один отдельно взятый показатель, дает более полное представление о происходящем.

Что делать инвесторам?

Пока я бы не торопился с категоричными выводами. Одна сильная распродажа еще не означает начала масштабного кризиса, но и игнорировать происходящее было бы ошибкой. Возможно, нам предстоит серьезно пересмотреть структуру отдельных портфелей. Однако такие решения нужно принимать на основе конкретных данных, а не эмоций.

Поэтому сейчас главное — внимательно следить за ситуацией, анализировать изменения и быть готовыми оперативно действовать, если обстоятельства этого потребуют. И еще один важный момент: сегодня не стоит надолго выпадать из информационного поля. Следите за нашими комментариями и обновлениями в приложении — день может оказаться весьма активным.

Пока наблюдаем, анализируем и готовимся. Главное — сохранять холодную голову и не принимать решений под влиянием общей рыночной волатильности. С другой стороны, день, возможно, дает и шанс заработать.

👨‍💼Евгений Коган в MAX и ВК