❓ Банковский сектор: что изменилось в первом полугодии 2026 года?

Наша команда готовит регулярный бенчмарк ключевых показателей эффективности крупнейших игроков банковской индустрии. В этом посте – обзор четырех ключевых событий в банковском секторе за первое полугодие 2026 года (далее – 1П26):

1️⃣ Процентная маржа растет за счет опережающего снижения стоимости фондирования

📈 Чистая процентная маржа по банковскому сектору* выросла до 5,3% (+0,98% по сравнению с 2025-м годом).

📉 Снижение ключевой ставки до 14,25% к концу первого полугодия 2026 года (16% на конец 2025 года) ожидаемо отразилось на доходности кредитных портфелей по банковскому сектору: средняя доходность составила 15,05% (-2,0% по сравнению с 2025-м годом).

⬇️При этом стоимость фондирования снижалась быстрее (-2,8%) и к концу полугодия составила 10,15%.

2️⃣ Рекордная прибыль поддерживает капитал

🏆 Чистая прибыль банковского сектора за 1П26 выросла на 31% – до 4,6 трлн руб. (в годовом выражении) против 3,5 трлн руб. за 2025 год. Главный драйвер – рост чистых процентных доходов (+21%). Отдельно отметим Сбербанк: прибыль за полугодие достигла 1 трлн ₽ (+19% по сравнению с 2025 годом).

✅Рост капитала в секторе обеспечивается преимущественно накопленной прибылью: среднее значение Н1.0 составляет 14,0%, формируя запас относительно регуляторных требований, которые повышаются поэтапно – с 10% в 2026 году до 12% в 2028 году для СЗКО. При этом дивидендные выплаты и отрицательная переоценка ценных бумаг сдерживают динамику капитала (15–83% чистой прибыли).

3️⃣ Стоимость риска: розница стабилизируется, корпоративный сегмент – под наблюдением

CoR совокупного кредитного портфеля за 1П26 (в годовом выражении) снизился по отношению к 2025 году на 0,2%.

Динамика по сегментам в целом однонаправленная:
✅ В рознице показатель снизился на 0,3%, что отражает эффект ужесточения скоринга и макропруденциальных мер ЦБ
✅ В корпоративном сегменте CoR снизился на 0,1%. При этом отмечается рост проблемных кредитов на 0,6%, что указывает на необходимость внимательнее следить за качеством портфеля в условиях структурной перестройки экономики.

О качестве кредитного портфеля корпоративного и розничного сегмента за 1К26 писали ранее. Скоро опубликуем обзор за II квартал 2026 года – следите за обновлениями🔔

4️⃣ Операционная эффективность: расходы растут, но CIR улучшается

📚 Операционные расходы растут у большинства топ-банков – темпы прироста составляют 0,1–17% по сравнению с 2025 годом.

Основной вклад в динамику вносят административные расходы, расходы на маркетинг, амортизация основных средств и НМА. Исключением является ГПБ, демонстрирующий снижение операционных расходов на 2,09%.

⚡️При этом CIR улучшается практически у всех игроков: рост чистых процентных доходов опережает увеличение затрат. Наиболее заметное снижение показателя у ВТБ: -31,51% по сравнению с 2025 годом.

☀️ Резюме

Первое полугодие 2026 года банки завершили с сильными финансовыми результатами: маржа растет, прибыль увеличивается, а качество розничного портфеля улучшается.

📌Во втором полугодии 2026 года ключевыми факторами для сектора станут динамика корпоративного CoR и способность банков сохранять операционную эффективность на фоне роста расходов.

⚡️ Если ваш банк ещё не участвует в нашем регулярном бенчмарке ключевых показателей эффективности, будем рады обсудить возможности сотрудничества ➡️ @Alexey_Boyko_TeDo

* данные по банковскому сектору - по данным Банка России

🦁Подписаться на «ТеДо ФинИнсайт» в Telegram | в MAX | в VC

#размышления
#полугодовой_бенчмарк