❓ Как меняются уровень дефолтности, стоимость риска и резервы в розничном бизнесе в I квартале 2026 года

Наша команда выпускает регулярный бенчмарк в части оценки кредитного риска. Результаты предыдущего исследования можно найти здесь. Сегодня делимся ключевыми наблюдениями за I квартал 2026 года.

🔎 Ключевые выводы:

– темпы новых выдач обеспеченных кредитных продуктов (ипотека и автокредитование) выше необеспеченных (кредиты наличными и кредитные карты);
– общий уровень риска растет по всем кредитным продуктам, что подтверждается ростом доли ранней просрочки;
– автокредитование остается самым быстрорастущим сегментом.

Давайте подробно рассмотрим каждый сегмент.

💵 Кредиты наличными

🔹Банки сокращают новые выдачи, фактически сегмент находится в режиме снижения и контроля риска. Доля 1‑й стадии снижается на 1-11 п. п.

🔹Сокращение выдач начинает сглаживать кривую уровня дефолтности (DR). Средний DR вырос с 6,58% в марте 2025 г. до 8,41% в декабре 2025 г., а к марту 2026 г. скорректировался до 7,83%.

🔹Стоимость риска (CoR) растет за счет увеличения резервов по рабочему портфелю: средняя величина показателя за три месяца 2026 г. – 7,14%.

➡️ Резюме: банки сокращают выдачи – это сглаживает уровень дефолтности, но при этом стоимость риска продолжает расти.

💳 Кредитные карты

🔹Новые выдачи компенсируют погашения, что обеспечивает стабильные объемы портфелей. Доля 1‑й стадии колеблется в диапазоне от −5% до +1%.

🔹Стоимость риска (CoR) растет преимущественно за счет доначислений по рабочему портфелю, среднее значение по рынку за три месяца 2026 г. – 8,43%

🔹Уровень дефолтности (DR) остается на высоком уровне. Наблюдается перелом тренда, но слабее, чем в КН.

🔹Динамика уровня дефолтности (DR): рост с 5,38% (март 2025) до 5,99% (декабрь 2025), в марте 2026 г. показатель снизился до 4,86%.

➡️ Резюме: новые выдачи компенсируют погашения, стоимость риска и резервы увеличиваются.

🏠 Ипотека

🔹Стоимость риска (CoR) с начала года выросла в среднем с 0,5% до 0,7%.

🔹Уровень дефолтности (DR) находится на пике: средний DR увеличился с 0,79% в марте 2025 г. до 1,29% в марте 2026 г.

🔹Объем 3‑й стадии увеличился у всех участников на 5–22 п. п.

🔹По LGD банки сохраняют умеренный оптимизм в части резервов: LGD по недефолтному портфелю на уровне ~21% воспринимается как рыночная норма.

➡️ Резюме: стоимость риска, уровень дефолтности и объем 3‑й стадии по ипотеке продолжают расти.

🚗 Автокредитование

🔹Самый быстрорастущий сегмент в рознице: портфели растут на 1-12%.

🔹Средняя стоимость риска (CoR) по рынку – около 2%. При этом большинство банков снижают CoR, несмотря на рост просрочки 360+. Это может указывать на оптимизацию резервов или улучшение качества новых выдач.

🔹Уровень резервирования остается стабильным без существенных колебаний.

➡️ Резюме: самый быстрорастущий сегмент, при этом банки снижают стоимость риска при стабильной величине резервов.

📌 В целом, по необеспеченным продуктам рынок более осторожно подходит к новым выдачам, что привело к перелому тренда дефолтности портфеля с роста на снижение. По обеспеченным продуктам выдачи более активны, и это приводит к росту дефолтности. При этом по всем продуктам наблюдается увеличение доли ранней просрочки.

Если хотите узнать больше деталей, свяжитесь с нами – @Nikolay_Belov_TeDo

🦁Подписаться на «ТеДо ФинИнсайт» в Telegram | в MAX | в VC

#ВИСТА
#кредитный_риск