​​🛢️ Газпромнефть - обзор отчета за 9мес2021

Выручка за 9м2021 = 2,16 трлн (+49% г/г)
Операционная прибыль: 389 млрд (+392% г/г)
Чистая прибыль: 368 млрд (+894% г/г)

За 3кв2021 прибыль на акцию составила 29,62 руб.
За 9м2021 прибыль на акцию составила 75,66 руб.

📊 В связи с ростом добычи и ростом цен нефть компания имеет шансы заработать по итогам 2021 года около 115 рублей на акцию чистой прибыли, что предполагает выплату дивиденда около 58 рублей.

FWD P/E 2021 при текущей оценке будет около 4,5 - такой же как и предполагалось в июльском обзоре: https://t.me/taurenin/56

📈 Компания оценена адекватно, возможен совсем небольшой апсайд до 550 рублей. Пока фундаментально цене выше расти некуда.

✅ Драйвером роста более, чем на 5-10% может стать выплата существенно выше 50% от скор. прибыли. Это вполне вероятно учитывая снижение капитальных затрат.

❌Нефтяной сектор цикличен, поэтому не стоит ожидать, что текущие финансовые результаты сохраняться.

❌Стоит дороже других крупных сырьевых компаний (Лукойла или Газпрома) у которых FDW дивиденды выше на десятки %.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #газпромнефть #SIBN