Бизнес фундамент

Давно хочу разобраться в этих облигациях, фондах, как их выбирать, куда тыкать-то вообще!

🔔Настало время возобновить мой Практический курс Личные финансы. Было уже 3 потока, но в последний раз - в 2024 году. Так что да, запускаю нечасто.

Быстро рассказываю что там внутри и почему курс Практический:
- работаем в малых группах, потому что :
а) деньги - дело интимное;
б) отвечаю онлайн по ходу занятия на все вопросы. Чтобы вы вообще все поняли;

- в качестве домашнего задания прошу сделать маленькие шажки, чтобы курс не остался просто теорией (но заставить вас, конечно, не могу)));

- рассказываю о финансовой грамотности, чтобы вы поняли базовый минимум о личных финансах.

Немного о содержании:
- с чего начать строить пассивный доход, даже если денег и так вечно не хватает;
- что такое сложный процент, о котором все говорят;
- как построить личный финансовый план (и прямо будет строить же);
- как выбирать вклады, облигации, фонды и другие инструменты;
и ответ на основной вопрос - КУДА ТЫКАТЬ-ТО!! 🐇Я, кстати, не шучу, прямо показываю, куда тыкать.


Чего НЕ БУДЕТ:
- куда вложиться, чтобы стопудово озолотиться;
- ответа на вопрос, каким знакам зодиака особенно повезет в ближайшие месяцы - здесь все понятно - тем, кто придет и сделает уже хоть что-то для себя и своего будущего.

🤍Сразу говорю, начинать никогда не поздно (про Ларису Морозову писала тут) и, тем более, никогда не рано, так что буду рада вашим подрощенным детям, пусть смолоду вникают.

❗️ Всё! Больше подробностей в простой форме на регистрацию, стартуем на следующей неделе! Жду вас! Если есть вопросы - пишите

Друзья, сегодня воскресенье, можно поговорить о личном и хочу вам рассказать о своей поездке буквально на край земли - это Мурманская область,
полуострова Средний и Рыбачий
,
далеко за полярным кругом. Ехала я туда за красотой осенней тундры и северным сиянием, и в этом смысле отхватила джекпот 🥰

Ехать туда действительно далековато, но оно того стоило, так что делюсь с вами красотой этих мест и своими самыми яркими впечатлениями

🖤 первое - это то, что эти полуострова практически необитаемы, там нет постоянных жителей и поселков.

❤️ второе - это то, что там нет дорог, ну что тоже понятно - раз нет жителей, стало быть, дороги тоже не нужны. Проезжают там только оборудованные для бездорожья машины 4 х 4, на которых нужно будет пересечь несколько рек. В общем, сама поездка - это само по себе приключение.

🤍В-третьих, за каждым поворотом - новая картинка. Сначала это могут быть камни, почти нет растительности, скалы и океан. Повернули - и тут же увидели чернику 🫐, ягель и море грибов. Кстати, грибов и черники настолько много, что как-то поймала себя на мысли, что некуда поставить ногу в прямом смысле этого слова. Везде черника. Ну, кстати, может быть, это не черника, а голубика. Спорили знатоки. Но мне было все равно, потому что очень вкусно. И я такого количества ягод никогда не ела. Я думала, что столько в меня просто не помещается. 🤭

💙А, конечно, Баренцево море, это открытое море, поэтому можно сказать, что это сразу Северный Ледовитый океан. И получилось так, что это первый океан, который я увидела в своей жизни. Впервые увидела морской горизонт больше, чем на 180 градусов. И это невероятное чувство ветра и свободы.

⛺️Жили мы в лагере в палатках, нельзя сказать что уж совсем без каких-то удобств - все-таки удобства были, но и не сказать, что это комфортный отдых. Но природа и здесь вознаградила меня тем, что я увидела в сентябре, без всякого мороза, северное сияние 🌈

*Кстати, для тех, кто не знал: северное сияние глазом не видно так, как мы привыкли видеть на фотографиях и видео. Это такое как будто бы сероватое облачко, которое разлетается в разные стороны на темном фоне. Это все равно очень красиво, несмотря на то, что картинка не зеленая, не розовая, не фиолетовая (а на фотографиях именно такая).
Все равно зрелище феноменальное, просто громадное по своему размаху и невозможно такого увидеть, наверное, где-то еще в какой-то другой обстановке. Абсолютно детский восторг.

Поделюсь фотографиями, хотя и тут был отдельный челлендж - выбрать 5-7 самых лучших из фотографий с поездки, потому что красота такая, что хотелось фотографировать просто каждые 5 минут.

На фотках - некоторые природные локации: желтые камни, фьорды, тундра.

🇷🇺 Кстати, связи там толком, конечно же, нет, и это одно из важных, на самом деле, условий для того, чтобы мозг сконцентрировался на этой красоте без суеты и помех.

Если что интересно про поездку, спрашивайте в комментариях - отвечу.

#мысливслух

🟢Финдир как бизнес-партнер: что нужно уметь кроме финансов

Роль меняется тогда, когда ФД перестает только считать последствия уже принятых решений и начинает влиять на сами решения.

По мере роста бизнеса эта роль проходит пять ступеней:

считать → объяснять → систематизировать → участвовать в решениях → участвовать в выборе стратегии.

1️⃣ Сначала определите, чего бизнес уже требует от финансовой функции

На разных стадиях компании нужен разный ФД.

Рост. Уже недостаточно закрыть месяц и показать прибыль. От финансов ждут маржу по продуктам и подразделениям, точку безубыточности, прогноз денег, ответ на вопрос «брать кредит или справимся сами». Важно не только посчитать, но и показать, что произойдет с бизнесом после конкретного решения.

Масштабирование. ФД становится архитектором системы: казначейство, планирование, учет, анализ, контроль, моделирование, риски, бюджеты и KPI должны работать как единое целое.

Зрелый бизнес. Вопрос уже не только «сколько заработали», а куда двигаться дальше и куда вкладывать капитал. В зоне ФД — стоимость бизнеса, ROE, инвестиции, структура капитала, сценарии, M&A и стратегические риски.

2️⃣ Проверьте себя по четырем направлениям

Вертикаль — финансы

Можете ли вы связать в единый цикл:

планирование → учет → отчетность → анализ → решение → контроль?

Горизонталь — бизнес

Понимаете ли вы, как компания реально зарабатывает деньги: бизнес-модель, процессы, экономику подразделений, продажи, производство, закупки, логистику?

Коммуникации

Умеете ли вы не просто показать расчет, а добиться решения — в том числе влиять на подразделения, которыми формально не руководите?

Стратегия

Можете ли вы разложить цель собственника на конкретные факторы, построить долгосрочную модель и показать финансовые последствия разных решений?

3️⃣ Не используйте одну модель KPI для всех задач

📊 BSC — когда нужно согласовать цели разных функций: финансы → клиенты → процессы → люди и технологии.

🗺 Стратегическая карта — когда нужно показать, какие изменения в бизнесе приведут к нужному финансовому результату.

🌳 Дерево драйверов — когда финансовую цель нужно разложить до управляемых факторов. Например, EBITDA margin — на валовую маржу и операционные расходы, а дальше на цену, скидки, продуктовый микс, себестоимость и другие показатели.

Вместо KPI «увеличить EBITDA» появляются показатели, которыми руководители действительно могут управлять.

4️⃣ Измените формат общения с CEO и собственником

Было: подготовил отчет и отправил.
Стало: проанализировал → выделил главное → предложил варианты → показал последствия.

Было: решение уже принято, ФД попросили «посчитать экономику».
Стало: ФД включается до решения и сравнивает варианты, ресурсы и риски.

Было: сообщил о проблеме постфактум.
Стало: предупредил заранее и сразу предложил действия.

Было: отвечает на вопросы руководителя.
Стало: сам выносит на обсуждение то, что требует внимания.

При этом CEO и собственнику нужны разные акценты. CEO — операционный результат, KPI, ресурсы и текущие риски. Собственнику — доходность капитала, стоимость бизнеса, долговая нагрузка и дивиденды.

🔥 Пройдите Аттестацию финансовых директоров стратегического уровня в бесплатном пробном доступе на 7 дней>>>

Было полезно? Ставьте ❤️

#ВысшаяШкола_Финдира

🇷🇺 Мы в МАХ

🔥13 августа я выступала на площадке «Финансовый директор» с темой «Стратегия: как ФД стать партнёром для бизнеса и участником стратегических решений».

Говорили о том, как меняется роль финансового директора по мере роста бизнеса, какие компетенции нужны ФД, чтобы участвовать в принятии решений, как связать стратегические цели с показателями и как выстраивать взаимодействие с собственником и CEO.

📎После выступления редакция «Финансового директора» сделала краткую выжимку основных тезисов. На мой взгляд, получилось вполне ёмко, поэтому решила принести её сюда тоже.

Оказалось, что многие собственники, да и финансисты, не знают, что банки, выдавая кредиты, заодно выдают некий перечень ограничений, называемых ковенантами.

Ограничения эти могут быть весьма неприятными и не дают возможности сделать то, что хотелось бы. Например, выплатить дивиденды, вернуть займ собственнику, оплатить задолженность дружескому юрлицу. Может быть, нельзя больше увеличивать долговую нагрузку или нужно держать почти весь оборот в банке-кредиторе.

Есть и ограничения попроще: держать определенные коэффициенты, например, Debt/EBITDA на заданном уровне и своевременно подавать отчетность.

Если нарушить ковенант, то можно попасть на суровое наказание вплоть до требования вернуть всё назад.🔪

Где это всё написано? В кредитном договоре. Но кто ж читает этот кредитный договор целиком? Он может быть листов на 100😮, и это вообще не преувеличение ни разу.

Гораздо чаще разговор начинается примерно так:

«Мы в этом месяце не смогли заплатить проценты. Теперь банк прислал недоброе письмо. Что делать?»

Ну, делать, конечно, что-то будем. Но лучше бы этот разговор состоялся ДО, а не после.

Есть такое прекрасное слово waiver - это согласие банка на то, что конкретный ковенант можно временно нарушить без предусмотренных договором последствий. Работает как раз в ситуации «мы видим, что можем нарушить условие, давайте договоримся заранее».

Получить waiver вполне реально. Но разговаривать о нём нужно 🕔🇦🇶 нарушения, когда вы уже видите проблему в прогнозе и ещё можете прийти в банк сами.

Например, прогноз ДДС показывает, что денег на обслуживание долга становится маловато. Или финансовая модель говорит, что через два месяца долговая нагрузка выйдет за установленную договором границу.
Вот тогда и нужно идти в банк.

Причём желательно принести с собой не только плохую новость, но и:
⭐️ прогноз ДДС;
⭐️ расчёт ковенантов на несколько месяцев вперёд;
⭐️причины, почему показатель ухудшается;
⭐️ сценарий, когда и за счёт чего компания вернётся в норматив;
⭐️ предложения, что именно вы хотите согласовать с банком.

То есть, как всегда, считаем всё заранее, в том числе и ковенанты. Я бы включила их в шаблон прогнозных форм и считала автоматом.💅

После нарушения договориться, конечно, тоже можно, не спорю, но заранее всё же проще - спокойнее и времени больше.
🔢⚫️ А как у вас с прогнозом до конца года?
Кредиты, проценты, ковенанты — всё помещается?

#цифрыпорусски #финансы #управление

Запись и подробности 👈

А если бы тогда я…
Не сказала. Не поехала. Согласилась. Ушла. Осталась.

Думаю, у каждого есть свой список решений, к которым мы иногда возвращаемся с мыслью: «А если бы я тогда сделал(а) иначе?»

Попалась мне книга «Полночная библиотека» Мэтта Хейга. Ну как попалась... кто-то посоветовал.

Героиня получает возможность прожить другие версии своей жизни - те, которые могли бы случиться, если бы когда-то она сделала что-то по-другому. Как мы понимаем, вариаций очень много, решения мы принимаем много раз в день. Коротко и без спойлеров: идея книги построена вокруг сожалений о выборе и вопроса, действительно ли несостоявшаяся жизнь была бы лучше той, которую мы получили.

Мы оцениваем правильность своего тогдашнего (есть такое слово?)) выбора, зная последствия выбранного решения, и, конечно, не зная последствий альтернативного. Но почему-то при этом часто предполагаем, что там всё сложилось бы лучше.

А с чего мы это взяли?

Очень терапевтичная книга, читается легко и быстро.
Кажется, выбор именно этой книжки именно в этот момент был хорошим решением🤩

Вот такой личный пост родился в воскресенье вечером.

#книги #мысливслух

Что теперь значит «уметь строить финансовую модель»

В третий раз провела в Петербурге очный курс по финансовому моделированию.
И вот какие мысли по этой теме.

Еще несколько лет назад умение самостоятельно собрать связанную модель P&L–ДДС–Баланс, добавить сценарии и анализ чувствительности было вполне себе отдельным профессиональным навыком.

Сейчас же модель может собрать ИИ. Так почему же до сих пор в вакансиях финансовое моделирование указано как must?
Действительно ли это нужно?

Рассмотрю этот вопрос с двух сторон. Сначала с технической точки зрения.

Да, ИИ построит финансовую модель быстро и красиво, но сначала надо дать ему задание, что конкретно должно быть в модели:

✔️ цель расчёта. Зачем мы ее делаем и что хотим получить на выходе;
✔️ исходные данные и правила расчёта. От каких данных отталкиваемся и какие используем правила для прогнозирования. Например, продажи зависят от цены и количества, при этом цена - от инфляции, количество - от сезонности. Поступления от продаж - через 45 дней после отгрузки. Закупки должны учитывать минимальный запас, а постоянные расходы индексируются раз в год.
✔️структура модели. Какие расчётные блоки нужны, как они связаны между собой, какие формы должны получиться на выходе;
✔️ допущения и сценарии. Что вводим, что считаем и как;
✔️технические требования. Как должны выглядеть формулы, какие контрольные проверки должны сойтись.

То есть написать хороший промпт можно, только если сам понимаешь логику бизнеса, логику построения модели, если есть видение конечного результата.

И вот мы логично подошли ко второму аспекту - понимание логики бизнеса, интерпретация и анализ результата. Предположим, что первая часть выполнена. И что дальше? Что с этим файлом теперь делать? Как с этой волшебной моделью работать, если не понимаешь, как один элемент через цепочку других повлияет на результат?

Не говоря уже о том, что модель не интересна сама по себе, интересен вывод, который мы можем сделать при том или ином сценарии.

Да, модель просчитает экономически оптимальный вариант. Но в реальной компании решение принимают люди - со своими целями, отношением к риску, опытом и страхами.

📎 Да, сейчас модно обесценивать любую работу человека, которую может "выполнить ИИ" (а что он сейчас не может? разве что обнять?). Но сделать файл - финансовую модель не равно умению видеть бизнес как систему.

А именно это умение предполагает глубокое понимание бизнеса, его внутренних взаимосвязей. И именно оно определяет профессионализм.

#мысливслух #вместебодрее