[유진투자증권 매수 · 목표 110,000원]
• 유진투자증권은 eSSD 수요 전망 상향과 전방 고객사의 AI CapEx 확대를 반영해 파두에 대한 투자의견 Buy를 제시하고 목표주가를 11만원으로 상향 조정함.
• 3Q26 실적은 매출 1,221억원, 영업이익 355억원(흑자전환 yoy)으로 컨센서스(321억원)를 상회할 전망이며, 연간 영업이익은 2026년 998억원에서 2028년 3,588억원으로 급증할 것으로 예상됨.
• 하이퍼스케일러 4곳 확보가 가시화되는 가운데, 원/달러 환율 가정 하향에도 컨트롤러 출하량 호조로 실적 추정치가 상향 조정됨.
• 핵심 고객사의 AI 앱 'Muse' 흥행에 따른 AI CapEx 확대와 eSSD 채용 증가로 컨트롤러 점유율 기반의 직접적 수혜가 전망됨.
※ 위 의견·목표가·전망은 유진투자증권 애널리스트의 분석이며, 투자 권유가 아닙니다.
❓컨센서스: 증권사 애널리스트들의 실적 추정치 평균
❓CapEx: 설비투자 (Capital Expenditure). 공장·장비·인프라 등 장기 자산에 투입하는 지출
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