🏛Неделю назад мы отмечали первое за 2 года взятие 3500 п. по индексу Мосбиржи, и спустя всего несколько дней - индекс летит вниз и прокалывает 3400, бумерангом сшибая плечи уверовавших в безоткатный рост хомяков. А ведь я не зря ехидно спрашивал - какая следующая остановка, на 3.600 или на 3.400.
😱Ужас и летящие кишки
🤷♂️Нынешний откат с 3500 до 3400 (-2,8%) пока даже до коррекционного движения не дотягивает. Так, рябь на воде. Цитируя классиков, "мы ещё ничего не начинали...".
🤦♂️При этом даже на таком скромном движении многие умудрились потерять кучу денег. Некоторых уже успело отмаржинколлить. В ветках Газпрома, ОАК, ЭсЭфАй, Сегежи в Тинькофф Пульс - снова вопли, слёзы и крики о том, что "казино" их обобрало до нитки. В отдельных историях 3-го эшелона - техасская peзня бензопилой. Никогда такого не было и вот опять.
😉А лично мне нравится. Наконец хоть какая-то волатильность после нескольких месяцев изматывающе монотонного заползания наверх. Наконец снова стали приходить пуш-уведомления брокерских приложений о том, что цены некоторых бумаг вернулись к давно поставленным "колокольчикам".
📉Среди бумаг индекса в лидерах падения 24 мая - акции ВК (-4,4%), «Россети» (-3,5%), "Система" (-3,2%), «Сегежа» (-3,2%), Селигдар (-3,1%).
📈Против рынка при этом пытались расти «ФосАгро» (+1,4%), Совкомфлот (+1,1%), МКБ (+0,6%), «Аэрофлот» (+0,4%), и Магнит (+0,4%).
🎯Почему
Как обычно, есть несколько поводов немного охладиться в эту майскую жару (в Питере кстати +26, сегодня днём выберусь на пляж Финского залива). Перечислю возможные причины, которые привели к распродаже:
🔻Вероятное повышение ставки и удержание её на высоком уровне дольше, чем закладывал рынок. Подтвердились худшие опасения о том, что регулятор займет предельно жесткую позицию.
🔻Негатив по Газпрому. Газпром занимает 3-е место в индексе, поэтому слив "национального достояния" автоматически означает и просадку широкого рынка.
🔻Рост доходностей ОФЗ и корпоративных бондов. Хотя ОФЗ-ПД сейчас считаются "токсичным" активом, рынок всё же оглядывается на них и понимает, что акции должны предлагать потенциальную доходность существенно ВЫШЕ, чем можно получить в средних и длинных ОФЗ - ну хотя бы процентов 20. Рост рынка на 20% в год в нынешних условиях вызывает определенные сомнения.
🔻Укрепление рубля. "Деревянный" на продажах валютной выручки последние недели показывает силу и уже загнал доллар ниже 90 р.
🔻Общая перегретость - мы уверенно росли всего лишь с парочкой нормальных коррекций уже год с 2600 п., ну камон. А последняя коррекция по индексу больше 5% была в декабре 2023.
🔻Ожидания очередного геополитического обострения во 2-й половине года. Все осознают, что эскалация неизбежна - вопрос только в том, когда она "выстрелит" и чем в итоге обернётся для сторон конфликта.
🤔Что будет с рынком дальше?
Начало ли это большого разворота? Не знаю. Все предыдущие просадки за последние полтора года быстро откупались, последняя нормальная распродажа была по факту объявления м0билизации осенью 2022-го. Система замкнута, денег у физиков - хоть залейся. Нерезы сидят заблокированные. Ожидания по инфляции плохие - т.е. для многих альтернативы акциям нет. При таких вводных тяжело сильно снижаться.
🤯Для того, чтобы рынок наконец дал хорошие цены для большого закупа вдолгую, необходимо негативное событие не меньшего уровня, а скорее даже большего, чем первая волна м0билизации. Что это может быть - внезапная ключевая ставка 30%, удар тактической ядеркой или военное положение с закрытием границ по типу украинского, я загадывать не хочу.
Хотя в некоторых отдельных историях уже появляются довольно интересные цены. Присматриваюсь к ним и последовательно переставляю "колокольчики" ниже - надеюсь, дойдем и до них.
💰На этой неделе закупился активами на чуть большую сумму, чем обычно. Что именно добавил в портфель - детально расскажу вечером, не пропустите. А я на пляж, потому что в такую погоду надо греться под солнышком, а не париться по поводу трёх процентов просадки в портфеле😎
📍 ТОП-5 акций для новичков на рынке РФ
