На днях мы обсудили, какие акции могут стать лучшим выбором на 2025-й по версии БКС. Тем временем SberCIB обновил свою подборку самых перспективных дивидендных акций на рынке РФ.
🏆Давайте посмотрим, насколько ТОП-7 "лучших акций" от БКС перекликается с ТОП-7 "лучших дивидендных акций" от Сбера. Поехали!
👇Расположу акции от самой низкой ожидаемой дивдоходности до самой высокой - чтобы было интереснее. Открывает сегодняшнюю подборку...
🛢️ROSN Роснефть
● Целевая цена: 580 ₽
● Дивдоходность: 10,1%
👉Роснефть стабильно платит дивы, несмотря на большие капзатраты и относительно высокую долговую нагрузку. Капитальные инвестиции в 2024-2025 гг. составят 1,3-1,4 трлн ₽, в основном они касаются главного проекта компании - "Восток Ойл"🗣
🏭TRNFP Транснефть
● Целевая цена: 1520 ₽
● Дивдоходность: 12,5%
👉У Транснефти отрицательный чистый долг, её долговая нагрузка - одна из самых низких среди нецикличных компаний. На конец 1П2024 Транснефть уже накопила ликвидные активы на сумму ок. 450 млрд ₽ (50% капитализации). Несмотря на повышенный налог в период 2025-2030 гг., Аналитики Сбера полагают, что дивиденд в ближайшие годы составит 150-160 ₽.
🚜PHOR ФосАгро
● Целевая цена: 7750 ₽
● Дивдоходность: 13,3%
👉Аналитики прогнозируют рост прибыли и свободного денежного потока, а также снижение долговой нагрузки ФосАгро - в основном за счет ослабления рубля и окончания действия экспортных пошлин. Уровень мультипликаторов на 2025-2026 гг. сейчас ниже среднего за 5 лет.
⛴️FLOT Совкомфлот
● Целевая цена: 135 ₽
● Дивдоходность: 13,3%
На доходы Совкомфлота негативно влияет ужесточение санкций США, но это уже учтено в котировках, по мнению SberCIB. Компания торгуется с очень низкими коэффициентами EV/EBITDA на 2025 г. - с более чем 50%-м дисконтом к среднему уровню с момента IPO.
🏭NLMK НЛМК
● Целевая цена: 170 ₽
● Дивдоходность: 13,8%
👉Низкие затраты на производство сляба позволяют НЛМК генерировать свободный денежный поток с двузначной доходностью даже при низких мировых ценах на сталь. Среди трёх черных металлургов НЛМК имеет наибольшую долю экспорта в выручке, что делает его бенефициаром ослабления рубля.
🛢️LKOH Лукойл
● Целевая цена: 9050 ₽
● Дивдоходность: 13,8%
👉Аналитики Сбера полагают, что в 2025 г. годовые дивы Лукойла могут составить ок. 1000 ₽ на акцию, обеспечив доходность 14-15%. Компания аккумулировала на балансе порядка 1,3 трлн ₽ денежных средств (около 25% рыночной капитализации). Они могут стать топливом для рывка Лукойла наверх.
🏦SBER Сбер
● Целевая цена: 365 ₽
● Дивдоходность: 14,1%
👉В 2024 г. Сбер выплатил рекордные дивы в своей истории - 33,3 ₽ на акцию (доходность ок. 10,5%). Чистая прибыль за 1П2024 выросла на 10% до 816 млрд ₽, а рентабельность капитала составила 25%. Консенсус-прогноз предполагает дальнейший рост дивов по итогам 2024🗣
🛢️TATN Татнефть
● Целевая цена: 850 ₽
● Дивдоходность: 14,2%
👉Татнефть платит несколько раз в год, причем направляет на дивы от 50% до 100% прибыли. С учетом потенциального сокращения инвестпрограммы, с 2025 г. компания сможет выплачивать акционерам до 80% чистой прибыли (ок. 100 ₽ на акцию) при див. доходности 16-19%.
🏦BSPB Банк Санкт-Петербург
● Целевая цена: 430 ₽
● Дивдоходность: 16,4%
👉Дешевое фондирование позволяет питерскому банку генерировать сверхвысокую чистую процентную маржу (9,2% за 3 кв. 2024) при низкой стоимости риска (0,8% за 9М2024). Высокое качество бизнеса с минимальным объемом проблемной задолженности могут обеспечить стабильный рост и дальше.
🤔Что в итоге?
Итак, ТОП получился довольно разношерстным: в него попали и нефтегазовые компании, и банки, и производитель удобрений, и металлурги, и даже морской перевозчик.
Мне, как адепту качественной диверсификации по активам вообще и по секторам в частности, импонирует такая широта кругозора аналитиков из SberCIB.
💼В оба предновогодних ТОПа (самых перспективных от БКС и самых дивидендных от Сбера) вошли Татнефть и ФосАгро. Хорошие крепкие стабильные компании, позиции по которым я держу в своем портфеле и планирую наращивать с течением времени.
#топ_акций
