"Зелёный гигант", "Кэш-машина", "Лучшая
Главный любимчик всех российских инвесторов и адептов дивидендного дохода - Сбербанк - выкатил отчет по МСФО за 1-е полугодие 2024 года.
📊Основные результаты по МСФО:
● Процентные доходы: 1,413 трлн ₽ (+23,4% г/г)
● Комиссионные доходы: 393,6 млрд ₽ (+9,9% г/г)
● Чистая прибыль: 816,1 млрд ₽ (+10,7% г/г)
● Рентабельность капитала (ROE): 25% (-0,5 п.п. г/г)
● Стоимость риска: 0,8% (-0,4 п.п. г/г)
🙋♂️Кол-во активных клиентов-физлиц выросло на 0,5 млн с начала года до 109 млн человек, количество активных корпоративных клиентов сохранилось на уровне 3,2 млн.
🎯Главное из отчета:
✅Чистая прибыль за 2 кв. 2024 выросла на 10,1% относительно прошлогоднего показателя до 419 млрд ₽, за полугодие – на 10,7% до 816 млрд ₽.
За весь прошлый год чистая прибыль Сбера составила 1,5 трлн ₽, т.е. банк идёт со значительным опережением графика. Если темпы сохранятся, то по итогам 2024 г. можно ожидать прибыли более 1,6 трлн ₽ и рекордных дивов. Но обольщаться не стоит.
⚠️При этом прибыль росла в основном из-за разовых факторов и снижением отчислений в резервы. В июне на резервы направлено всего 14,8 млрд ₽ - минимум с октября 2023.
✅Чистые процентные доходы выросли за квартал на 19,3% до 713 млрд ₽, за полугодие – на 21,8% до 1413 млрд ₽.
🔻На 20,6% увеличились операционные расходы - до 480 млрд ₽ в 1-м полугодии. Всё-таки проценты по таким вкусным вкладам и зарплаты выплачиваются не из воздуха.
💰Средства физлиц на счетах превысили 25,6 трлн ₽, показав рост на 9,2% за квартал и на 11,9% с начала года.
🙋♂️Количество активных ежемесячных пользователей «СберБанк Онлайн» превысило 82,7 млн человек.
😎Я в эту статистику тоже вхожу: в Сбере у меня дебетовая карта, накопительный счёт, вклад, ипотека, основной брокерский счёт, металлические счета, и ещё там по мелочи. В общем, лично улучшаю операционные показатели Сбера как могу.
"Сильные результаты 1-го полугодия в совокупности с ростом экономики дают основания поднять наш прогноз - рентабельность капитала группы Сбер превысит 23% за 2024 год" - Герман Греф.
🤑Впереди рекордные дивы? Или нет...
Согласно дивполитике, Сбер направляет на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО. За 2023 год, например, сумма дивов составила 755 млрд ₽, а дивиденд - 33,3 ₽ на 1 акцию.
💰За первые 6 мес. 2024 Сбер уже заработал для акционеров 408 млрд ₽ будущих дивидендов. В целом, есть шансы обогнать предыдущий рекорд, если и второе полугодие сложится удачно. Половину суммы получит государство.
❗️Но не забываем, что менеджмент сейчас изо всех сил старается показывать прибыль за счет роспуска резервов. А в дивполитике есть условие - поддержание достаточности общего капитала по РПБУ не менее 13,3%. При том, что сейчас она на уровне 12%. Упс... В 2025-м рискуем получить вместо дивов "Большое спасибо"?
🤔Перспективы акций Сбера
📈Всю 1-ю половину 2024 акции Сбербанка уверенно росли вплоть до дивгэпа 11 июля. После отсечки Сбер вот уже месяц грустит вместе с депрессивным настроением рынка - котировки болтаются в диапазоне 270-290 ₽. Закрыть дивгэп быстро в этот раз не получилось.
👍Тем не менее, Сбер - по всем параметрам одна из лучших акций на Мосбирже. Гигантская доля рынка, присутствие почти во всех финансовых и технологических сферах страны, фактическая независимость от внешних рынков - всё это делает Сбер главной фишкой долгосрочного портфеля.
⛔️Во 2-м полугодии повторить рекорд будет ОЧЕНЬ трудно. Заметную долю в прибыли Сбера составляли ипотечные кредиты, выдача которых сильно замедлилась после 1 июля - брать ипотеку под 20%+ годовых дураков мало. Хотя, может смс-ки помогут?
💼В моем портфеле акции Сбера занимают самую значительную долю среди отдельных бумаг. Продавать я их не планирую, а вот наращивать позицию готов. В идеале хотелось бы увидеть 240 ₽ для закупа, но уровень 260-270 в принципе тоже неплох. Девиз "На любой панике - откупай Сбер" пока остается актуальным.
#отчетность #SBER
