Начался большой сезон отчетности компаний по результатам за прошедший год. Отчетность компании – это зеркало ее финансового состояния, с помощью которого можно оценить, насколько бизнес стабилен и каковы его перспективы.
Попробую объяснить отличия двух видов отчетности "для чайников", выделив действительно самое главное для нас - инвесторов на фондовом рынке.
🌍МСФО - Международные стандарты финансовой отчётности
Как следует из названия, МСФО применяется в практике по всему миру.
Данный норматив создавался в первую очередь с целью предоставления максимально удобной и прозрачной информации для инвесторов и кредиторов.
📝Сама форма подачи отчетности очень гибкая. Специалисты, формирующие МСФО, наделены большим спектром свобод и создают отчетность на основе экономических показателей и собственной компетентности.
Отчет по МСФО составляется в т.н. функциональной валюте (в которой компания получает выручку и производит расчеты).
🇷🇺РСБУ - российский стандарт бухгалтерского учета
Тут всё тоже понятно из названия. Родное, отечественное, местами заскорузлое.
Данный норматив берет свое начало с советских времен и изначально был направлен на налоговые и финансовые контроли.
📝Бухгалтеры, формирующие РСБУ, четко придерживаются законодательных актов РФ и создают документ, удобный именно для налоговой проверки (про удобство для инвесторов думают в последнюю очередь). Все графы в отчете по РСБУ строго регламентированы,
Отчет по РСБУ составляется только в рублях, независимо от валюты, в которой компания получает выручку.
⭐️Основные отличия МСФО от РСБУ
1️⃣ Цели отчетности. МСФО нужен акционерам и потенциальным инвесторам для того чтобы проанализировать финансовое положение эмитента и принять взвешенное решение при выборе акций для портфеля. РСБУ были изданы для налоговых органов, чтобы те могли проверять правильность начисления налоговых сборов.
2️⃣ Форма и содержание отчета. В МСФО операции отражаются в первую очередь с экономической стороны. Определяющим является профессиональное суждение бухгалтера. В РСБУ большее внимание уделяется документальному оформлению операций ("чтобы налоговая не придралась"), а экономическая сущность часто отодвигается на задний план.
3️⃣ Консолидация отчетности. МСФО предоставляет возможность формирования отчетности по всей группе, включая материнскую компанию и дочерние организации. Все доходы, расходы, имущество и обязательства будут учитываться как единое целое. Однако в российской практике отсутствует само понятие консолидации. По РСБУ каждая компания готовит свой отдельный отчет.
4️⃣ Справедливая стоимость. Инвесторы в первую очередь заинтересованы в отражении реальной стоимости активов, обязательств и компании в целом. В МСФО применяется принцип оценки по справедливой стоимости, тогда как в РСБУ активы и обязательства оцениваются по исторической стоимости. Опять подстава.
5️⃣ Раскрытие качественной информации. МСФО, в отличие от РСБУ, подразумевает раскрытие качественной информации об управлении капиталом. Сюда включаются цели и политика компании, количественные данные по управлению капиталом, изменения в этих показателях в сравнении с предыдущим периодом.
✅Выводы из сравнения отчетности по МСФО и РСБУ
👉Мы разобрали значительные различия в основных принципах МСФО и РСБУ и увидели, что они приводят к принципиальным расхождениям при составлении отчетности.
👉При этом очевидно, что отчетность по МСФО представляет бОльшую ценность для нас - частных инвесторов, поскольку отражает реальное положение дел в компании и наиболее удобна для оценки.
👉В ряде компаний фин. результаты в отчетностях, составленных по РСБУ и МСФО, сильно не совпадают из-за различной методологии учета. Главным образом это относится к холдингам, которые владеют пакетами акций подконтрольных дочерних компаний.
📌Для справки - ближайшие отчеты компаний по МСФО:
● 02.02.2024 г. - Северсталь (CHMF)
● 09.02.2024 г. - Норникель (GMKN)
● 20.02.2024 г. - ВТБ (VTBR)
● 28.02.2024 г. - Fix Price (FIXP)
📍Вот ещё полезный пост: про инфляцию
#ликбез
