🔥ТОП самых упавших акций этого лета

🏖Для рос. рынка лето-2024 стало одним из самых неудачных за всю историю. Снижение началось в мае, продолжилось в июне-июле и приобрело лавинообразный характер в августе.

📉Падали почти все бумаги, но некоторые акции из верхнего эшелона умудрились превзойти даже самые пессимистичные прогнозы, показав особенно сильную просадку. Давайте посмотрим, какие из этих фишек можно брать с прицелом на отскок.

🛢️SNGSP Сургутнефтегаз-ап (-30%)

Снижение СНГ-ап летом в значительной степени связано с эффектом дивгэпа.

💰Сургут - непрозрачная, но уникальная компания, которая стоит гораздо меньше запаса чистого кэша у неё на счетах. А ведь кроме денег, у неё ещё есть прибыльный бизнес и куча реальных активов. Ну и принято считать, что СНГ - это "хедж" против ослабления рубля.

📱MTSS МТС (-33%)

У компании недостаточно денежного потока для выплаты дивов за 2024 год. Выбор невелик: либо увеличивать долг дальше под высокие проценты, либо продать непрофильные активы.

👉Локально акции МТС перепроданы вместе со всем рынком. Однако сможет ли компания в этом году закрыть дивгэп – большой вопрос. К слову, прошлогодний так и не закрылся.

💎ALRS Алроса (-33%)

Цена акций мирового лидера по добыче алмазов обновляет 10-летние минимумы. Индекс цен на алмазы никак не может нащупать дно. В марте Гохран начал закупки камней у Алросы, прибегнув к антикризисной мере впервые с 2012 г.

🏪MGNT Магнит (-37%)

Один из лидеров своей отрасли, с понятной бизнес-моделью. Правда, размер дивов сильно разочаровал рынок в мае этого года.

👉В плане бизнеса у Магнита всё отлично, в 2023 г. он показал рекордную прибыль. Падение за лето больше 35% выглядит избыточным, ведь кэш никуда не делся, а сохранился внутри компании.

📱VKCO ВК (-38%)

По итогам 1П2024 выручка ВК увеличилась на 23% и превысила 70 млрд ₽. Однако чистой прибыли всё нет: убыток за 6 мес. составил 24,6 млрд ₽. При этом отмечается более чем двукратный темп роста убытка.

🤦‍♂️Худшая акция в IT-секторе РФ, без сомнения.

🏘️Самолёт SMLT (-40%)

Отчет за 1П2024 вышел неплохой, но с подвохом. Компания динамично растёт за счёт оборота и заёмных средств, что смахивает на пирамиду. Показатель чистый долг (с учетом эскроу) / скорр. EBITDA выросло с 1,2х до 2,2х.

👉Ждать улучшений на рынке новостроек не стоит, значит и долги Самолёта как минимум не уменьшатся.

🎺TRMK ТМК (-43%)

ТМК завершила 1 полугодие с чистым убытком 1,8 млрд ₽ против прибыли 28,3 млрд ₽ годом ранее. Впечатляющее падение результатов, за которым последовало такое же падение акций.

👉Компания объяснила ухудшение фин. показателей падением спроса на трубы и ростом цен на лом.

🏧MVID М.Видео (-43%)

Бумаги М.Видео за лето-2024 обновили свой 15-летний (!) минимум. Главные причины - закредитованность и тот факт, что торговая сеть не выплачивала дивы с 2021 г.

👉Сейчас компания платит % почти в 3 раза больше, чем 4 года назад, чистый долг при этом вырос вдвое. Впереди допэмиссия на 30 млн акций.

🪨MTLR MTLRP Мечел-ао и -ап (-50%)

Мечел в этом году попал в негативное супер-комбо. Падение цен на сталь в Китае привело к падению спроса на уголь. Из-за санкций потерян контроль над зарубежными активами. Чистый убыток за 1П2024 - 15,9 млрд ₽ (годом ранее убыток 3,47 млрд).

👉Дивы компания не платит уже очень давно. Кажется, что всё плохое уже случилось, но не забываем про огромный долг. Возможно, это ещё не дно.

🪓SGZH Сегежа (-60%)

Опилочники - безусловные лидеры летнего анти-рейтинга. Впереди масштабная допэмиссия, в противном случае - натуральное банкротство. Подробно про ситуацию Сегежи рассказывал здесь.

🍁Что буду делать осенью

🎯Наиболее крепкими считаю СНГ-ап и Магнит, эти бумаги я подбирал на нынешней коррекции. Сильно перепроданными и готовыми к отскоку выглядят МТС и Алроса, отчасти Самолет. А вот Сегежу и Мечел при нынешних ставках я бы поостерёгся котлетить - у этих всё плохо как с рынком сбыта, так и с долгами.

💼Осенью буду продолжать спокойно и методично инвестировать в фондовый рынок, соблюдая баланс акций и облигаций. Часть кэша держу на вкладах под высокую ставку. Я готов к любому сценарию.

#топ_акций