Что происходит с банкротством девелопера Evergrande, вероятно, крупнейшим в Евразии?
 
Ранее рассказывал, что 29.1.24 суд Гонконга принял решение о ликвидации Evergrande Group (EG) - кайманской компании, торговавшейся на HKSE и выпускавшей облигации для западных инвесторов. Как показал опрос FT, облигационеры не знали, как деньги из офшоров доходят до проектов на Материке, но надеялись, что всё «под защитой права Гонконга» и это «нормальные бонды». Ликвидация EG случилась, когда EG за 1.5 года не договорилась о реструктуризации 💵23 млрд «оффшорного» долга.
 
Ликвидаторам Мидлтону и Вонг пока не удалось добиться признания гонконгского решения и полномочий на Материке (до 2047 в Гонконге сохраняется отдельная правовая система). Согласно ст.95 Основого Закона [Спец.Админ.Района КНР] Гонконга суды материковой части могут оказывать поддержку через консультации. Других норм нет. Правительство САР Гонконг и Верховный Суд КНР (ВС) 14.5.21 подписали Протокол по взаимному признанию процедур несостоятельности из 5 пунктов. В нём предусмотрено (п 2), что ликвидаторы, назначенные Гонконгским судом, могут обращаться в суд одной из Пилотных зон Материка для признания процедуры банкротства, а также своих полномочий и помощи в исполнении своих обязанностей. Хотя штаб-квартира EG в одной из Пилотных зон (Шеньчжень), где можно признавать гонконгские решения, с делом EG могут быть проблемы из-за того, что на Материке около 1.6 млн дольщиков оплатили жильё и ждут его сдачи. При признании решения у дольщиков может оказаться приоритет перед «оффшорными» (ст 18 (3) Разъяснений ВС о Пилотных мерах по признанию решений по несостоятельности САР Гонконг). 
 
Шуайхао Ми, исследующий банкротство EG, пишет, что китайский рынок построен на предоплате строящихся объектов покупателями. Деньги размещаются на эскроу-счетах. Застройщики могут их тратить по мере строительства с разрешения местных властей. Но девелоперы могут досрочно израсходовать средства с эскроу из-за слабого регулирования, мошенничества или жадности (Shuaihao Mi, China's Lehman Brother Moment: Will the Mainland China’s Courts Recognise Hong Kong High Court’s Winding-Up Order Against Evergrande?, с.12; Серебряная медаль на Приз работ по трансграничному банкротства 2024). Такое развитие может угрожать социальной стабильности, поэтому власти распутывают проблемы Evergrande в «ручном» режиме (посетив некоторые площадки Evergrande, корреспонденты FT выяснили, что проекты завершают госкомпании, и зарплату строителям платит местное правительство).
 
Из решения китайской Комиссии по ценным бумагам № 49 от 21.5.24 выяснилось, что Evergrande Real Estate (ERE) завысило прибыль на 63,31% (💵5.52 млрд) в 2019 и 86,88% (💵6.95 млрд) в 2020. Ложные данные попали в проспекты облигаций (5 выпусков в 2020). ERE оштрафовано на 20% незаконно собранных средств (4,160 млрд юаней). Бывшего бенефициара EG/ERE Хёй Каяня (известен как Сюй Цзяинь) оштрафовали на 47 млн юаней с пожизненным лишением доступа к рынку ц.б. (его место жительства не указано, возможно, специально, т.к. писали, что в сентябре 2023 задержан). Директорам Ся Хайцзюню (ген.дир.) и Пань Даронгу (фин.дир.) и другим причастным выписали миллионные штрафы и запрет доступа к рынку ц.б. на 8-10 лет.
 
Ликвидаторы, не имея возможности быстро признать банкротство EG на Материке, пошли по «субсидиарке», подав 22.3.24 в суд Гонконга иски об убытках к Хёй Каяню (бенефициар), его [бывшей] супруге Дин Юмей, а также директорам Ся и Паню. Иски об убытках предъявлены также к PwC Hong Kong и PwC Zhong Tian, проверявшим EG/ERE 14 лет до 2023.
 
WSJ сообщил, что 25.7.24 два кредитора подали в Гуанджоу на банкротство Evergrande Auto - подразделения по производству электрокаров, созданного за счёт  средств, собранных на недвижимости (неосновной бизнес г-на Хая). Местные власти потребовали, чтобы компания вернула 1.9 млрд юаней субсидий из-за невыполнения своих обязательств.