РИКОМ-ТРАСТ Инвестиции

🎥 Новое видео.

Олег Абелев - о новой дивидендной политике МТС, «адских» санкциях и других новостях.

🌍 Посмотреть в VK Видео.
🎬 Посмотреть в YouTube.

#риком #риком_аналитика

🌎 Инвесторы сокращают позиции в мировых акциях

Reuters сообщает, что отток средств из глобальных фондов акций достиг максимума за 9 мес. Главная причина — вновь усилившиеся опасения по поводу инфляции.

Рост инфляционных рисков означает, что центральные банки могут дольше сохранять жесткие денежно-кредитные условия. Для рынка акций это двойное давление: высокая стоимость капитала снижает привлекательность рискованных активов, а повышенные ставки делают облигации более конкурентной альтернативой.

📌 Сам по себе отток еще не говорит о развороте рынка, но показывает изменение настроений: после периода повышенного аппетита к риску инвесторы становятся осторожнее и фиксируют часть позиций.

#риком_глобал

40 бумаг в портфеле — это диверсификация или страх принять решение?

У знаменитой и всем рекомендуемой диверсификации, как и у всего, есть своя обратная сторона. В чем нюанс?

1️⃣ Количество бумаг ≠ качество диверсификации
Например, портфель из банков, девелоперов и компаний с высокой долговой нагрузкой может выглядеть разнообразным по названиям, но одновременно зависеть от одного фактора — стоимости денег. Разнообразие должно быть в рисках, которые стоят за каждым активом.

2️⃣ Можно случайно собрать «индекс», только дороже
Чем больше позиций в активном портфеле, тем сложнее каждой из них заметно влиять на результат.
А ведь остаются спреды, комиссии, необходимость следить за эмитентами и потенциальные налоговые последствия операций.
Слишком много ресурсов инвестора на активное управление, а портфель всё сильнее напоминает рынок.

3️⃣ Маленькая позиция тоже требует инвестиционного тезиса
«Пусть будет 1%, много не потеряю». Небольшой вес позиции не превращает ее в хорошую инвестицию. Он лишь делает последствия ошибки менее заметными.

Баффетт критиковал диверсификацию? Не совсем. Но большинству непрофессиональных инвесторов сам Баффетт рекомендовал дешёвый индексный фонд.

Хороший вопрос к своему портфелю: сможете ли вы объяснить, от каких именно рисков вас защищают эти 20–30 позиций?

#риком_околорынка

🎥 Новое видео.

Олег Абелев - о влиянии санкций США на нефтяников и банки, падении акций Самолета и других новостях.

Посмотреть можно на ресурсах РБК:
🌍 VK Видео
🎬 YouTube
🌐 Дзен

#риком #риком_аналитика

📱Карманный календарь инвестора.

Дивиденды, выплаты и нужные даты.

Обновляем каждый день.

#риком_календарьинвестора

🔼 Статистика о внебиржевых сделках с ПФИ — на сайте ЦБ

Раньше доступны были только агрегированные показатели количества и объема заключенных договоров. Теперь информация о каждой сделке включает все основные условия.

Стороны договоров раскрываться не будут. Сначала обезличенная статистика будет охватывать процентные и валютно-процентные свопы, а также форварды на долевые и долговые инструменты и индекса.

Это должно повысить прозрачность сегмента и поможет участникам эффективнее управлять прогнозами и рисками. Показатели будут обновляться еженедельно
по вторникам с лагом в 7 календарных дней.

#риком_новости

📱Карманный календарь инвестора.

Дивиденды, выплаты и нужные даты.

Обновляем каждый день.

#риком_календарьинвестора

🎥 Новое видео.

Олег Абелев - о состоянии нефтяного рынка России, мировых тенденциях в энергетике и других новостях.

Ведущий радиостанции «Серебряный дождь» - Виктор Набутов.

🌍 Посмотреть в VK Видео.

#риком #риком_аналитика

❓ Сколько стоит слабая коммуникация с инвесторами?

МосБиржа и агентство ЕМ провели исследование: 58% опрошенных эмитентов считают свои акции сильно недооцененными.

75% институциональных инвесторов убеждены, что на оценку компании влияет прозрачность её коммуникаций с рынком.

🔵83% управляющих закладывают премию или дисконт к оценке компании по качеству её IR-функции 🔵1/2 управляющих прямо штрафует оценку компании за слабую IR-работу
🔵1/3 управляющих готовы платить премию за сильную коммуникацию с инвесторами

63% эмитентов считают, что диалог с инвесторами (особенно розничными) стал сложнее. Инвесторы хотят прогнозов и ответственности за публичные обещания, а меньше всего, как оказалось, их интересуют данные по ESG.

Кстати, 100% опрошенных институциональных инвесторов скорее НЕ готовы инвестировать в компанию, которая ранее не выполнила публичные прогнозы или скрыла негативную информацию.

💡 Инвестидея

Вчера стало известно об увеличении инвестиционной программы ПАО «Россети» до 1 трлн руб.

По словам главы компании Михаила Рюмина, сумма приблизительно на треть превышает инвестпрограмму 2025 г.

Объем ремонтной программы «Россетей» в 2026 г. вышел в 135 млрд руб. (+12% г/г). За 1П2026 выручка «Россетей» составила 980 млрд руб. Компания ожидает, что показатель за 2026 г. может стать рекордным и превысить 2 трлн руб.

Напомним, что выручка «Россетей» за 1П26 по РСБУ составила 196,8 млрд руб. (+12% г/г). Чистая прибыль: 64,7 млрд руб. (-19% к 1П25). Заметно выросла статья «Прочие расходы» — до 54 млрд руб. (х2,7).

19 августа АКРА рейтинг компании на уровне ESG‑2 (AA+) со «стабильным» прогнозом. Речь идет о «зеленых» биржевых облигациях серии 001Р-21R и биржевых облигациях серии 001Р-22R. Их планируемый объем выпуска — у каждого не менее 15 млрд руб. Ежемесячный купон будет определяться как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из ключевой ставки ЦБ плюс спред. Ориентир по спреду — не выше 140 б. п.

✅ Мы рекомендуем накапливать бумаги «Россетей» в портфеле в среднесрочном периоде.

Ожидаем роста доходов от индексации тарифов уже в октябре. В 2025 году тарифы на передачу электроэнергии уже выросли в среднем на 11,6%. В 2026 году ожидается более значительная индексация — повышение на 15,2% (по сравнению с первоначально ожидавшимися 12–16%). Эта индексация напрямую увеличивает выручку и чистую прибыль дочерних компаний.

Только за 2К2026 некоторые дочерние компании продемонстрировали впечатляющий рост выручки. Например, «Россети Волга» увеличила выручку на 25%, а чистая прибыль выросла на 134,9%. «Россети Урал» показала рост чистой прибыли на 96,2%.

🔓Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А что, если нужен персональный совет?

✅ «Инвестиционное консультирование» — лучший способ сэкономить время на анализе рынка, советник сделает всё за вас. Оставить заявку и подробнее узнать об услуге можно здесь.

📱Карманный календарь инвестора.

Дивиденды, выплаты и нужные даты.

Обновляем каждый день.

#риком_календарьинвестора

💻Криптообзор для квалифицированных инвесторов.

Что нового?

🌐Движения валюты
Движение BTC и ETC, а также результаты топ-25 и топ-100.

📍Новости индустрии
Финальная версия CLARITY Act и сигнал от рынка деривативов.

Инвестируйте разнообразно.

#риком_крипто

⚡️Уважаемые инвесторы!
Сообщаем, что завтра, 16 сентября,
с 11:00 до 15:00 будет ОТКРЫТА КНИГА ЗАЯВОК на покупку биржевых облигаций ЛК ДиректЛизинг серии БО-002Р-07.

ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ

Чтобы принять участие в размещении вам достаточно просто подать заявку на участие вашему брокеру 16 сентября 2026 г. с 11:00 до 15:00 МСК.

Более подробно о компании и выпусках можно посмотреть в интервью с представителями копании:
🌍 VK Видео
📺 RUTUBE
🌐 YOUTUBE

По вопросам обращайтесь:
✈️@Lpystynnikova

#риком_новостиэмитентов #ДиректЛизинг #риком_выпуски

Ставка ЦБ "на паузе", дорогая нефть и крепкий рубль: итоги недели на рынках.

Читать здесь

Актуальные тренды и интересные идеи для инвестиций в разных секторах долгового рынка:
🟢Ситуация на финансовых рынках
🟢Качественный корпоративный долг
🟢Второй эшелон и высокодоходные облигации
🟢Валютные облигации (номинированные в USD, EUR и CNY)

ℹ️ Наш бот для участия в размещениях.

✅ ТОП-10 облигаций недели.

Советует Евгений Русаков, эксперт по управлению активами.

⏺ООО «ДелоПортс»
⬆️18,31%
Выручка по МСФО за 1П2026:
13,46 млрд руб. (+29,74% к аппг). Чистая прибыль: 6,43 млрд руб. (+35,96% к аппг)

⏺АО «АЛЬФА-БАНК»
⬆️13,24%
Чистая прибыль по РСБУ за 1П2026: 174,05 млрд руб. (+26% к аналогичному периоду прошлого года).

⏺ПАО «РусГидро»
⬆️15,37%
Выручка по МСФО за 1П2026 — 387,1 млрд руб. (+19% к аппг). Чистая прибыль: 60,06 млрд руб. (х1,9 к аппг).

⏺Группа «Аэрофлот»
⬆️15,71%
Выручка по РСБУ за 1П2026: 365,56 млрд руб.(+4,4% к аппг).

⏺АО «ГТЛК»
⬆️15,95%
Выручка по РСБУ за 1П2026: 57,2 млрд руб. (+1,4% к аппг).

⏺ПАО «Газпром нефть»
⬆️14,81%
Выручка по РСБУ за 1П2026: 1,498 трлн руб. (+5% к аппг). Чистая прибыль: 255,8 млрд руб. (+12,2% к аппг).

⏺АО «Селектел»
⬆️16,23%
Выручка по МСФО за 1П2026: 10,2 млрд руб. (+14% к аппг). Чистая прибыль: 1,9 млрд руб.

⏺ГК «Автодор»
⬆️14,49%
Выручка по МСФО за 1П2026: 2,18 млрд руб. (+5,9 к аппг). Чистая прибыль: 0,05 млрд руб.

⏺ПАО «СИБУР Холдинг»
⬆️14,59%
Выручка по РСБУ за 1П2026: 585 млрд руб. Чистая прибыль: 38,88 млрд руб.

⏺ПАО «НоваБев Групп»
⬆️15,55%
Выручка по РСБУ за 1П2026: 1 млрд руб. Чистая прибыль: 690 млн руб.

🔓Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Хотите портфель «как у эксперта»? Следуйте за ним с услугой «Инвестиционное консультирование».
Подробнее — здесь. 

#риком_аналитика

📱Карманный календарь инвестора.

Дивиденды, выплаты и нужные даты.

Обновляем каждый день.

#риком_календарьинвестора

🏆 Топ-10 акций от Ярослава Муштакова, эксперта по инвестициям.

Что купить сегодня?

⏺СБЕРБАНК ао
Стабильно опережают индекс МосБиржи. +14% к бенчмарк с начала года.
👍В июле закрыли дивгэп за 2 недели.
👍В ближайшее время поддержку окажет реинвестирование части недавно полученных дивидендов инвесторами.
🔵Цель: 350 руб.
🔵Срок: 12 мес.
 
⏺ИНТЕР РАО
👍По МСФО за 1П26 чистая прибыль: 68,7 млрд руб. (-17,2% г/г), EBITDA: 89,3 млрд руб. (-4,3% г/г), выручка: 953,4 трлн руб. (+ 16,5% г/г), CAPEX: 101,6 млрд руб. (+46,9% г/г). Чистая прибыль и EBITDA снизились из-за инвестиций в модернизацию и новые мощности.
👍Поддержка от плановой индексации тарифов на э/э 2026–2027. Цель до 2030: EBITDA х2.
👍Дивдоходность за 2025: 10%.
🔵Цель: 3,60 руб.
🔵Срок: 12 мес.

⏺Т-ТЕХНО
В 2025-м: +23% к индексу МосБижи.
👍Выручка по МСФО за 2025 г.: 1,4 трлн руб. (+49% г/г)., операционная чистая прибыль: 174,4 млрд руб. (+43%), ROE — 29,1%.
👍В 1К26 чистая выручка: 197,5 млрд руб. (+25% г/г), операционная чистая прибыль: 46,5 млрд руб. (+40%) благодаря развитию экосистемы и росту клиентской активности.
👍На фоне падения рынка излишне перепроданы и привлекательны для среднесрочной позиции.
🔵Цель: 315 руб.
🔵Срок: 8 мес.

⏺РОССЕТИ ЛЕНЭНЕРГО ап
+41% в 2025-м.
👍За 1П2026 выручка выше 80 млрд руб. (+17,7% г/г), чистая прибыль: 24,4 млрд руб. (+19,8% г/г).
👍Плановая индексация тарифов 2026-27.
👍Дивдоходность с 2016 года стабильно превышает 10%.  
👍Технически на недельном графике с апреля-2025 продолжают движение в восходящем канале и сейчас отталкиваются от его нижней границы.
🔵Цель: 400 руб.
🔵Срок: 6 мес.

⏺СУРГУТНЕФТЕГАЗ ап
👍На фоне ослабления рубля сохраняют потенциал роста.
👍Переоценка валютной «кубышки» (от 5,3 до 6 трлн руб.) при дальнейшем ослаблении рубля может принести существенные дивиденды.  
🔵Целевая цена: 48 руб.
🔵Срок: 9 мес.

⏺ДОМ.РФ
Одна из немногих бумаг РФ с положительной доходностью с начала года: +15% без учета дивдоходности.
👍По МСФО за 1П26 чистая прибыль: 57,2 млрд руб. (+46% г/г), рентабельность капитала: 23,8% (+2,2 п.п. г/г). Чистые процентные доходы: 89 млрд руб. (+30% г/г).
👍Новый прогноз менеджмента: чистая прибыль на конец года — 117 млрд руб.
👍Дивдоходность за 2025-й: выше 11%. 
🔵Цель: 2600 руб.
🔵Срок: 9 мес.

⏺МТС
👍Выручка в 2К26: 213,5 млрд руб. (+9.2% г/г), OIBDA: 84,6 млрд руб. (+16,3% г/г), Чистая прибыль: 66,9 млрд руб. (х23,9 г/г)
👍Абонентская база в РФ: 84,1 млн, доходы от телеком-услуг: 136,8 млрд руб. (+12,2%)
👍По итогам 2К26 утверждены дивиденды в 70 млрд руб. В августе выплачены дивиденды-2025 — 35 руб. на акцию.
🔵Цель: 245 руб.
🔵Срок: 9 мес.

⏺ЯНДЕКС
По итогам 2025-го: +18,5% к индексу МосБиржи.
👍За 2025 год выручка: 1 441 млрд руб. (+32% г/г), скорректированная EBITDA: 280,8 млрд руб. (+49% г/г) при рентабельности 19,5%.
👍В 2026-м прогноз по выручке: минимум +20%.
👍За 1П26 выручка: 759 млрд руб. (+19% г/г), скорректированная EBITDA: 162 млрд руб. (+41% г/г), скорректированная чистая прибыль: 82,2 млрд руб. (+99% г/г)
👍На фоне значительных темпов роста бизнеса бумаги недооценены.
🔵Цель: 5 000 руб.
🔵Срок: 10 мес.

⏺ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»
👍В августе медь обновила исторический максимум: на LME цена за тонну — до $14900, за год: +50%.
👍Крупнейший производитель меди в РФ и ключевой бенефициар повышения её стоимости.
👍Тренд на ослабление рубля позитивно скажется на отчетности за 2П26 (рост рублевой выручки).
👍Возврат к дивидендным выплатам после долгого перерыва.
🔵Цель: 3,00 руб.
🔵Срок: 12 мес.

⏺МОСБИРЖА
👍По МСФО за 2К26:
Чистая прибыль 15,766 млрд руб. (+ 4,7% г/г); EBITDA 23,1 млрд руб. (+4,8% г/г); опер. доходы 32,45 млрд руб. (+5,9% г/г).
👍Значительная часть выручки: процентные доходы от размещения собственных средств и свободных средств инвесторов — бенефициар высоких ставок.
👍Дивиденды за 2025: 19,57 руб./акц., дивдоходность ~12%. Дивдоходность-2026 может превысить 12%.
🔵Цель: 190 руб.
🔵Срок: 10 мес.

🔓Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🔄Хотите портфель «как у эксперта»? «Инвестиционное консультирование».

⭐️ Направления развития финансового рынка 2027–2029

ЦБ ОПРЕДЕЛИЛ КЛЮЧЕВЫЕ ВЕКТОРЫ:
🔵реализация цифровых и платежных инфраструктурных проектов
🔵развитие системы внешнеторговых платежей и расчетов
🔵защита прав потребителей финуслуг и инвесторов
🔵мониторинг системных рисков, совершенствование подходов к их анализу и разработка мер для их снижения

Ознакомиться с документом можно здесь.

#риком_новости

💡 Инвестидея

Накануне МКПАО «ВК» объявила о своих планах в рамках действующей программы разместить 3- летний выпуск облигаций на 5 млрд руб. во 2-й половине сентября.

Цель привлечения капитала — оптимизация структуры портфеля. Выпуск появится на рынке после планового погашения текущей серии облигаций на 15 млрд руб. Эмитентом выступит дочерняя компания ООО «Мэйл.ру финанс».

Напомним, что 2К26 компания завершила с чистой прибылью (впервые с 2022 г.) в 328 млн руб. Во многом это связано с квартальной прибылью и продажей 25%-й доли в капитале «Точка банка». Выручка холдинга во 2К2026 выросла до 43,5 млрд руб. (+17% г/г), а скорректированная EBITDA — до 7,6 млрд руб. (+41%).

В апреле VK продала холдингу «Интеррос» 25% «Точка банка» за 21,2 млрд руб., что отразилось в финансовых показателях за 2К26. VK заработала примерно 3,53 млрд руб. на продаже банка, из которых 3,5 млрд руб. пошли на покрытие убытков группы, а оставшаяся разница была зачтена в качестве чистой прибыли. Именно поэтому положительный результат 2К26 обусловлен преимущественно продажей доли в банке. Понятно, что эффект от продажи доли в «Точка Банке» на финансовые показатели группы присутствует, но назвать его ключевым все-таки нельзя, поскольку выручка VK выросла двузначными темпами благодаря росту операционной эффективности при сдержанном росте расходов. Компания сохраняет двузначные темпы роста выручки (17%) и эффективно контролирует операционные расходы.

Отметим, что в 1П26 VK хоть и зафиксировала чистый убыток в размере 3,85 млрд руб., но он сократился в 3 (!) раза по сравнению с 12,67 млрд руб. годом ранее.

ЗА ЯНВАРЬ-ИЮНЬ 2026 г.
🔵выручка VK выросла до 81 млрд руб. (+12% к аппг)
🔵скорректированная EBITDA: 14 млрд руб. (+34%)
🔵рентабельность выросла с 14 до 17%
🔵чистый долг VK на конец июня сократился на 27% относительно конца 2025 г. до 60,2 млрд руб., а его отношение к EBITDA снизилось с 3,6 до 2,3х

✅ Мы рекомендуем накапливать бумаги VK в портфеле в среднесрочном периоде.

Пик погашений компания успешно преодолевает, а сводить все улучшение результатов VK к продаже «Точки» некорректно: все-таки чистый убыток холдинга сократился на 8,8 млрд руб., из которых только 3,5 млрд руб. обеспечила разовая сделка. Остальное улучшение связано с ростом бизнеса и снижением расходов обслуживания долга.

Существенную экономию обеспечило снижение финансовых расходов на 11,3 млрд руб. за счет погашения наиболее дорогой части долга в 2025 г.

🔓Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А что, если нужен персональный совет?

✅ «Инвестиционное консультирование» — лучший способ сэкономить время на анализе рынка, советник сделает всё за вас. Оставить заявку и подробнее узнать об услуге можно здесь.

#риком_инвестидея

📱Карманный календарь инвестора.

Дивиденды, выплаты и нужные даты.

Обновляем каждый день.

#риком_календарьинвестора