Какие инструменты используют для структурирования частного капитала на Ближнем Востоке?

Недавно вышел материал Право.ру с моими комментариями о том, как клиенты структурируют активы в ОАЭ.

Признаюсь честно, писала я его еще до 28 февраля, однако эта тема вечна, в том числе и в кризисные времена.

Любопытно, что сейчас наблюдаю, как клиенты постепенно возвращаются к созданию структур. Если в марте мы наблюдали затишье и выжидательную позицию в части создания новых структур, то сейчас вопрос «упаковки» активов в ОАЭ снова появляется.

Поделюсь более подробной выдержкой из моего комментария, который отправила в редакцию (поскольку статья сделана на основе комментариев нескольких юристов, не все 4 страницы моих рассуждений по моей любимой теме попали в итоговый текст 😄).

Инструменты для "упаковки" активов:

В зависимости от целей клиента используются такие инструменты как холдинговые компании, family office, личные фонды (foundations). С 9 февраля 2026 г. в свободной экономической зоне DIFC был опубликован закон о Variable Capital Company (VCC), которые позволяют осуществлять инвестиции активы в рамках зонтичной структуры.

📌 Холдинговые компании и family office

Чаще применяются для инвестиционных проектов и администрирования таких активов как недвижимость, операционные компании в ОАЭ.

📌 Личные фонды (foundations)

Более сложный инструмент, доступный в DIFC, ADGM и RAK ICC.

ВВ отличие от классической холдинговой компании, фонд используется не только для владения активами. Он позволяет:
⚫️ выстроить механизмы наследственного планирования,
⚫️ определить круг бенефициаров,
⚫️ закрепить порядок финансирования членов семьи,
⚫️ создать дополнительный уровень защиты активов.

В части защиты активов - в 2024-2025 годах законодательство о личных фондах в DIFC и RAK ICC было обновлено. В частности, были усилены положения, направленные на защиту активов фонда в случае попыток оспорить передачу имущества в его структуру. Это повысило устойчивость таких конструкций в трансграничных спорах.

📌 Variable Capital Company (VCC)

Отдельного внимания заслуживает новый инструмент, введённый в DIFC в феврале 2026 года.

VCC - это зонтичная структура с ячейками (cells), где каждая ячейка может:
⚫️ владеть отдельными активами,
⚫️ реализовывать самостоятельную инвестиционную стратегию,
⚫️ быть изолированной с точки зрения рисков.

Такая модель удобна для инвесторов, поскольку обеспечивает внутреннюю сегрегацию активов, не требует лицензии инвестиционного фонда (в ряде случаев) и может заменить классическую структуру «холдинг + несколько SPV».

📌 Трасты

В DIFC и ADGM действуют свои законы о трастах. Однако на практике этот инструмент используется реже, чем фонды. Основная причина - за пределами свободных зон действует континентальная система права, в которой траст не воспринимается так же, как в англо-саксонской системе. В результате банки и государственные органы относятся к таким структурам более осторожно.

📌 Завещания как элемент структуры

Дополнительно используются завещания, которые позволяют:
⚫️ снизить риски неопределённости при наследовании,
⚫️ заранее определить порядок передачи активов,
⚫️ упростить процесс для наследников.

Этот инструмент сейчас особенно востребован. Как лицензированный Wills Draftsman в DIFC, я регулярно получаю запросы на подготовку завещаний для клиентов, владеющих активами в ОАЭ.

В целом, ОАЭ предлагают гибкий и многоуровневый инструментарий структурирования капитала - и сейчас в такой сложный для ОАЭ период особенно интересно наблюдать как меняется спрос на такие услуги.

#компанииОАЭ #VCC #foundationUAE #наследствоОАЭ

Re/structure