Ключевые тренды на рынке сжиженных углеводородных газов – в обзоре RCC
 
📌 Структура отгрузок выпускаемых в России СУГ за последние годы существенно изменилась. Доля экспорта сократилась с 38% в 2019 г. до 17% в 2025 г., тогда как доля отгрузок на нефтехимические предприятия в РФ выросла с 25% до 42% соответственно.

📌 Экспорт сжиженных углеводородных газов из России в 2025 г. достиг 3,6 млн тонн, из них 31% приходился на страны Центральной Азии и Афганистан, 24% – на Китай, 21% - на Турцию, 9% – на Грузию и Армению, а 15% – на все прочие страны. Базовыми ценовыми индикаторами под экспорт СУГ из России являются dap Сарыагаш (Центральная Азия и Афганистан); dap Хуньчунь (Китай); fob Bejaya (Турция); fca ГНС Северной Осетии (Грузия, Армения).

📌 В 2025 г. на бирже было реализовано свыше 37 млн тонн нефтепродуктов, из них ровно 6% приходилось на СУГ. В структуре отгрузок СУГ 83,6% приходилось на СУГ для бытовых нужд и автотранспорта, 14,9% – на СУГ для химической промышленности, а 1,5% – на ШФЛУ и ФЛУ.

📌 Объем биржевой реализации СУГ для коммунальных нужд и автотранспорта в 2025 г. составил 2,2 млн тонн. Объем оптовой реализации СУГ составил 1,9 млн тонн. Доля биржевых торгов, включенных в расчет территориального индекса «Урал и Сибирь» от объема продаж СУГ на бирже, составила в 2025 г. 84,2%.

📌 Перевозки СУГ по сети «РЖД» снизились с 4,8 млн тонн в январе-апреле 2025 г. до 4,5 млн тонн в январе-апреле 2026 г. На долю внутренних перевозок в нынешнем году пришлось 3,2 млн тонн, на долю экспорта – 1,2 млн тонн, а на долю транзита и импорта – 0,1 млн тонн (с учетом округления).

📌 Динамика регистрации цистерн для перевозки СУГ является неравномерной: в пиковые годы регистрация цистерн для СУГ превышала 1,5 тыс. единиц, в низкие годы – меньше 100 единиц. Средняя регистрация составляет 488 цистерн для СУГ в год.

📌 Пик использования сжиженных углеводородных газов в автомобильном транспорте пришелся на 2024 г., после чего началось снижение спроса. При этом на рынке АГЗС усиливается консолидация: растет доля крупных и средних сетей при одновременном снижении присутствия ВИНК и стагнации мелких операторов.  

📌 Развитие мало- и среднетоннажной химии может обеспечить значительный рост спроса на СУГ (примерно на 0,5 млн тонн в год). Однако на этом пути важно преодолеть ряд барьеров, включая недостаточную емкость рынка, низкий доступ к финансированию, зависимость от импорта сырья и оборудования, а также отсутствие подтвержденных собственных и «дружественных» технологий.

📌 Глобальное производство сжиженных углеводородных газов в 2025 г. выросло на 3,2% и достигло 377,5 млн тонн, из которых 56% приходилось на Северную Америку и Ближний Восток. Глобальная морская торговля СУГ достигла 149,4 млн тонн, из них 80% обеспечили Северная Америка и Ближний Восток.

RCC – для @moneyandpolarfox