RA Chat (FOMO)

В копилку к дискуссии про «ужасные индексные фонды, разрушающие эффективный рынок»: аномальный эффект на доходность от включения/исключения акций в S&P500 полностью исчез после 2010 года.

Бельгия и Люксембург выдали лицензии на разблокировку активов. Что это значит?

На этой неделе министерства финансов Люксембурга и Бельгии выдали российскому депозитарию НРД генеральные лицензии, которые позволят перевести заблокированные активы инвесторов в безопасные места хранения. Речь идет об иностранных ценных бумагах и денежных средствах. После перевода активы будут разблокированы, и инвесторы снова смогут ими распоряжаться.

Мы получили множество вопросов на эту тему, и собрали ответы на самые частые:

✅ Как будет проходить разблокировка активов?

Процедура такая: мы передадим в НРД информацию о новых депозитариях, куда хотели бы перевести активы клиентов. НРД в свою очередь передаст эту информацию в Euroclear и Clearstream. После этого европейские депозитарии переведут ценные бумаги и денежные средства наших клиентов в новые места хранения, где ими можно будет свободно распоряжаться. Речь идет обо всех иностранных ценных бумагах, в том числе фондах Finex, а также денежных средствах.

✅ Мне нужно что-то делать? Может, нужно согласие на передачу данных?

Вам ничего делать не нужно, в том числе присылать нам согласие на передачу данных. Наш регламент позволяет передать всю необходимую информацию НРД самостоятельно.

✅ Куда вы переведете активы?

В настоящее время у нас есть несколько вышестоящих мест хранения, куда мы можем перевести активы. Их список раскрыт на сайте.

✅ Что за дата 7 января?

В лицензии Минфина Люксембурга указано, что к 7 января НРД и Clearstream должны закончить перевод активов и завершить отношения. В лицензии Бельгии 7 января — это крайняя дата для подачи заявления на перевод активов в Euroclear. Это прямое прочтение лицензий, мы ждем разъяснений от НРД о том, в какие сроки процедуры будут проходить на практике.

✅ Если НРД не успеет вывести активы в указанные даты, мои акции и деньги навсегда останутся заблокированными?

Нет. Как вы помните, мы перестраховались и 30.11 подали индивидуальное заявление в минфин Бельгии. Получение индивидуальной лицензии — отдельная процедура, она никак не зависит от действий НРД. Если НРД по каким-то причинам не добьется вывода активов, у нас есть все юридические основания продолжить диалог с европейским регулятором самостоятельно. Это повышает шансы наших клиентов на разблокировку.

✅ Будете ли вы выводить в другие депозитарии российские евробонды?

Нет, потому что это может ухудшить положение наших клиентов. Сейчас платежи по этим активам поступают в рублях. Если мы переведем их в другие депозитарии, есть риск, что платежи в иностранной валюте по этим бондам поступать уже не будут.

✅ Что будет с франком?

Заморозка франков не связана с блокировкой активов на счетах НРД в Euroclear. Причина здесь другая: платежи банка-корреспондента НКЦ (Gazprombank (Switzerland)) не обрабатываются банками-посредниками. Мы продолжаем активно работать с НКЦ для возврата швейцарских франков наших клиентов.

✅ Правда ли, что лицензия Бельгии разрешает разблокировать активы только для того, чтобы тут же их продать?

В лицензии, действительно, есть слово «sale». Но это только одна из трактовок документа — самая консервативная. Мы ждем разъяснений от НРД, который сейчас находится в диалоге с европейским регулятором и уточняет все противоречивые моменты. Например, из лицензий также не до конца ясно, разблокируют ли активы, которые клиенты

— перевели к нам от других брокеров (ВТБ, БКС, Финам и тд);

— купили после 3 июня;

— купили на внебиржевом рынке после 3 июня.

❗Мы обязательно сообщим вам детали, как только получим точную информацию от НРД.

Проект выпустил большой и интересный материал про передел рынка Телеграм-каналов. Ну и Медузе там крепко досталось в конце)

https://www.proekt.media/guide/kremlin-telegram-meduza/

А вот полезные советы "на подумать" от Макса Каца: https://t.me/maximkatz/2471

В общем, я сделал табличку по всем новым ETF на СПб бирже, классифицировал и описал каждый фонд достаточно подробно для понимания, есть ли смысл его вообще рассматривать подробнее. Чуть позже ещё добавлю столбец со ссылками на интернет-страницы всех фондов. Есть весьма специфичные, особенно в секции "Факторные индексы". Фонды "Весь мир без США" и "Все США без S&P500" выглядят даже немного забавно. А "Mega Cap US Growth" и "Profitable India Large Cap" даже немного заинтересовали, как референс.

https://tinyurl.com/spbetf

Дамы сделали гайд по заблокированным бумагам, что думаете?)

http://frominvestblogers.ru/

Некоторое количество бесплатного научпопа (причем легального) есть у Всенауки:
https://vsenauka.ru/knigi/besplatnyie-knigi.html

там же есть неплохой навигатор по выбору книг с рекомендациями по различным научным тематикам.

Спасибо всем, кто предложил интересные книги. Я собрал советы от чатика в одну таблицу, добавил кое-что от себя, и расшарил:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1LKkqw_WCyh9u6RVECY3m9PfSoJwI3ahGb4etO-q3wIY
В комментариях в таблице можно предложить добавить книги, или что-то еще.

И еще один вопрос к коллективному разуму чатика. Я составляю список книг для чтения на следующий год. Что посоветуете из научных книг, которые позволяют лучше понять нашу реальность? Любые направления, от финансов до астрофизики.

В случае SIPC есть случаи, когда брокер "закрылся" (то есть мошенничал, рисовал бумаги в тетрадку) и SIPC возместил активы клиентов в пределах страховки, в том числе иностранным: https://www.sipc.org/news-and-media/news-releases/20160209 - пусть это и заняло несколько лет.

И кстати IB в случае смерти клиента умеет работать с завещаниями.

А вот случаев мошенничества брокеров в ЕС мне так и не удалось найти. То есть их или замяли. Или механизмы вообще не проверены в бою. Если кто-нибудь однажды встретит такую историю - поделитесь пожалуйста.