Основной этап переориентации внешней торговли завершен в 2023 г.
В последние месяцы ФТС возобновила публикацию данных по внешней торговле товарами, хотя и в урезанном формате. Данные за 9М 2023 г. таможня публиковала в разрезе стран и товарных групп (см. наш обзор от 15 ноября), в январе были представлены данные за 11М, но только в разбивке по странам.

Экспорт товаров за 11М, по данным ФТС, составил 385,9 млрд долл., что сходится с оценкой Росстата за аналогичный период (за 2023 г. оценивается в 422,7 млрд долл.). Сокращение экспорта относительно 2022 г. (на 29% г./г.) преимущественно связано с европейскими поставками. С учетом этого, доля экспорта в Азию (объем которого при этом лишь умеренно вырос, +7% г./г.) поднялась с ~50% до ~70%. Отметим, что ~80% экспорта в этом направлении приходится на Китай, Индию и Турцию.

Импорт за 11М 2023 г. ФТС оценивает в 259 млрд долл. (несколько ниже, чем у ЦБ за аналогичный период – 276 млрд долл.). Номинальные объемы импорта в 2023 г. вернулись к значениям 2021 г. (после просадки в 2022 г.). Импортные потоки также сместились в сторону азиатских стран, крупнейшим поставщиком является Китай (на него пришлось ~1/3 объема). При этом, Индия и Турция, которые занимают ощутимую долю в экспорте, импортируют скромные номинальные объемы товаров, что транслируется в значительный торговый профицит с этими странами.

Переориентация внешнеторговых потоков с западного направления также сказалась на валютной структуре платежей. По статистике ЦБ, доля экспорта, оплачиваемого в валютах недружественных стран, сократилась практически до 30% против 85% в 2021 г. и 64% в 2022 г. Доля импорта в этих валютах в 2023 г. также складывается близкой к 30% против ~60% в 2021-2022 гг. Остальные поставки обслуживаются в рублях и прочих валютах, что позволяет митигировать риски, связанные с санкциями. Мы полагаем, что основная фаза перестройки логистики уже закончена, но с учетом сохранения санкционного давления и рисков вторичных санкций, структура внешней торговли еще может претерпеть изменения (хотя и более умеренные).