Про Логистику. Аналитика

Минфин не поддерживает выделение РЖД субсидии из федерального бюджета на покрытие выпадающих доходов, которые возникнут в результате действия скидок угольщикам на перевозку твердого топлива в направлении Юга и Северо-Запада, а также возобновления понижающих коэффициентов в рамках антикризисной программы для угольной отрасли. Ввиду этого предлагается оказывать компаниям сектора адресную поддержку.

Прокомментировали для РБК:

Отрасль нуждается в системных и комплексных мерах поддержки, одинаковых для всех участников угольного рынка, считает Александр Котов, партнер NEFT Research по консалтингу.
Котов из NEFT Research одной из самых значимых мер называет кредитные послабления, предполагающие выдачу средств под льготные проценты.

Ранее Минтранс также оценил идею о предоставлении 12-процентных скидок и понижающих коэффициентов на дальность и для энергоугля как нецелесообразную — экономика поставок достаточна. Экспортеры делают заявки на перевозки своей продукции в адрес портов Юга и Северо-Запада в объеме, превышающем финансовый план РЖД на текущий год.

Про Логистику. Аналитика

РЖД перевезли через погранпереходы с Китаем 13,5 млн т грузов за январь-апрель 2025 года (+0,8% по отношению к аналогичному периоду предыдущего года) в экспортно-импортном сообщении.

На экспорт отправлено 12,7 млн т грузов (+1,7%), большая часть поставок пришлась на погранпереход Забайкальск – Маньчжурия — 6,8 млн т, на 1,7% больше, чем годом ранее. Еще 2,9 млн т (+6,9%) транспортировали через Гродеково – Суйфэньхэ, через Нижнеленинское – Тунцзян и Камышовая – Хуньчунь – 1,9 млн т (+10,5%) и 780 тыс. т (-37,2%) соответственно.

Основным грузом в экспортных перевозках был уголь, его доля в структуре поставок составила 36%, транспортировано 5,6 млн т. Также в плюсе – железная руда (2,8 млн т, +22,1%), лесные грузы (2,5 млн т, +2,3%), бумага (1,3 млн т, +27,5%), нефтяные грузы (306 тыс. т, +28,5%), цветные металлы (412 тыс. т, рост в 1,7 раза) и удобрения (842 тыс. т, рост в 1,9 раза).

Про Логистику. Аналитика

Что будет с углем к 2030 г.?

✅ Угольная отрасль России имеет более низкую себестоимость по сравнению с ведущими странами-экспортерами и при правильном регулировании может быть прибыльной

✅ Перераспределение тарифов позволит создать равномерную положительную экономику для всех участников рынка

✅ Уголь – основа экономики портовых и операторских компаний,отсутствие угля – крах логистического рынка России

Эти и другие тезисы о перспективах угольной отрасли России – в крутом исследовании коллег из NEFT Research.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Снижение цен на уголь к 2030 году в пределах 5% к уровням 2024-го может обвалить доходность его экспорта. В первую очередь это отразится на рынке энергетического угля, коксующийся покажет большую устойчивость в таких условиях благодаря запасу доходности, превышающей 1 тыс. руб. за тонну.

Рост убыточности угольных поставок за рубеж на всех направлениях (по расчетам NEFT Research, в базовом сценарии убыточность может составить 1,5 тыс. руб. за тонну на Северо-Западе, 1,3 тыс. руб. на Юге, 0,4 тыс. руб. на Востоке) повлечет за собой сокращение морского экспорта на 10%, до 150,2 млн т. Избежать этого могло бы снижение железнодорожных тарифов и ставок перевалки в портах. Тогда доходность в восточном направлении могла бы составить к 2030 году 1,7 тыс. руб. за тонну, на северо-западном — 1,6 тыс. руб., на южном — 1,9 тыс. руб.

В РЖД, в свою очередь, считают, что снижение стоимости железнодорожной логистики, которая к концу году достигла рекордной доли в цене реализации твердого топлива, не поможет восстановить рентабельность угольных поставок из-за высоких операционных расходов и колебания мировых котировок.

Про Логистику. Аналитика

РЖД зафиксировали снижение предъявления грузов к перевозке со стороны крупнейших экспортеров, среди которых «Русал», НЛМК, «Газпромнефть», «Северсталь», ММК и «Евраз». К этому приводят высокая ключевая ставка ЦБ, санкции и мировая конъюнктура.

В 2025 году погрузка может сократиться на 3% относительно ранее запланированного показателя, до 1,205 млрд т (-36,7 млн т), в том числе с учетом роста перевозок угля. С начала года существенное падение отмечается в сегменте строительных и металлургических грузов, в частности, китайского экспорта — удобрений, дерева, металлов и нефтепродуктов.

Про Логистику. Аналитика

Коротко о главном на логистическом рынке за неделю

🔷 Объединенная вагонная компания возобновит выпуск крытых вагонов, думпкаров и фитинговых платформ. В период подготовки производственной площадки сотрудников Тихвинского вагоностроительного завода переведут на неполное рабочее время.

🔷 Минтранс счел экономику поставок угля на Юг и Северо-Запад достаточной, чтобы осуществлять их без скидок со стороны РЖД в размере 12,8%. Предоставление такой льготы входит в положения антикризисной программы для угольной отрасли, утвержденной в начале мая президентом.

🔷 В мае вагонный парк сети РЖД преодолел «психологическую отметку» — количество подвижного состава на сети достигло более 1,4 млн единиц. При этом оборот вагона демонстрирует лучший за четыре года показатель.

🔷 Правительство Хакасии обсуждает детали и механизм заключения с РЖД соглашения на гарантированный вывоз угля на экспорт в восточном направлении.

Про Логистику. Аналитика

Правительство Хакасии обсуждает детали и механизм заключения угольного соглашения с РЖД на вывоз твердого топлива на экспорт в восточном направлении. Квота должна будет действовать на остаток 2025 года.

Напомним, предоставление такой преференции включена в перечень положений антикризисной программы для угольной отрасли, которую в начале мая одобрил президент Владимир Путин.

В 2024 году квота на перевозку угля из Хакасии была на уровне 6,5 млн т, в общей сложности для шести регионов — около 100 млн т. В этом году РЖД сохранили соглашение только с Кузбассом и Новосибирской областью.

Про Логистику. Аналитика

В мае вагонный парк на сети РЖД составил более 1,4 млн единиц. Такой объем в монополии охарактеризовали как превышающую «психологическую отметку».

При этом оборот вагона, по данным РЖД, улучшился с октября (с этого времени холдинг ведет работу по расчистке инфраструктуры от лишнего парка) на двое суток, достигнув четырехлетнего минимума — 13 суток.

Про Логистику. Аналитика

Терминал по перевалке удобрений Port Favor в Усть-Луге принял с начала работы, начавшейся в декабре 2024 года, 587 тыс. т аммиака в автоцистернах. Одновременно объект может обрабатывать 12 автоцистерн.

Сейчас мощность перевалки на Port Favor оценивается в 0,5 млн т ежегодно, в последующем она будет расширена — ведутся работы по реализации второго и третьего этапа, в рамках которых будет введена железнодорожная эстакада. Это позволит нарастить объемы экспорта более чем вдвое.

Ожидается, что строительство соответствующей инфраструктуры завершится во втором квартале.

Про Логистику. Аналитика

Минтранс оценил экономику поставок угля на Юг и Северо-Запад и пришел к выводу, что их экономика складывается и без скидок на транспортировку по железной дороге, предусмотренных антикризисной программой, которую в начале мая согласовал президент. Заявки на перевозку твердого топлива в адрес портов этих направлений превышают параметры финансового плана РЖД.

Прокомментировали эти расчеты для «Коммерсанта»:

Партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов считает, что скидки в любом случае недолговременная история без фундаментальных предпосылок: «Нужны либо заметный рост цен на рынках сбыта российского угля, либо более существенное снижение железнодорожных тарифов и ставок перевалки».

➖ Полный текст статьи здесь

Про Логистику. Аналитика

Производство ориентированных на экспорт российских минудобрений может увеличиться на 15-27 млн т к 2030 году, в основном за счет карбамида и хлористого калия. При этом существует риск недостаточности логистической и портовой инфраструктуры, пишет Forbes.

Прокомментировали эти прогнозы:

«Сегодня потребности экспортеров обеспечены мощностями, текущую загрузку которых мы оцениваем на уровне 80–85%», — говорит управляющий партнер NEFT Research Сергей Фролов. По его словам, растущий спрос на перевалку удобрений со стороны экспортеров будет обеспечен в полной мере благодаря строительству новых и модернизации действующих мощностей. «По нашему мнению, экспорт российских минеральных удобрений к 2030 году достигнет 50 млн т благодаря росту спроса на российскую продукцию со стороны Бразилии, Индии, Китая и стран Африки, а загрузка перевалочных мощностей снизится до 60–65%, но по-прежнему останется комфортной для операторов терминалов», — прогнозирует Фролов.
«Учитывая анонсированное со стороны РЖД сокращение инвестпрограммы в развитие подходов к портам северо-запада со 1,15 трлн рублей до 115 млрд рублей, а также к портам Азово-Черноморского бассейна с 723 млрд рублей до 165 млрд рублей, по нашему мнению, ряд грузоотправителей может столкнуться с проблемами доставки продукции до экспортных терминалов, — говорит Фролов из Neft Research. — В то же время, учитывая важнейшую роль России на рынке мировых поставок удобрений, российские производители, по нашему мнению, будут иметь приоритет перед более низкодоходными для РЖД грузами».

➖ Полный текст статьи здесь

Про Логистику. Аналитика

Оборот вагона в апреле 2025 года ухудшился на 2% по отношению к марту, до 22,1 суток. Всего за год, в сравнении с аналогичным периодом 2024-го, снижение показателя составило 12%.

Такая ситуация может сохраниться до масштабных списаний грузового парка, а это значит, что изменение приоритизации перевозок на сети в ручном режиме приобретает все большее значение. Ежемесячные темпы прироста вагонов на инфраструктуре РЖД оцениваются в 0,25%. При этом рабочий парк, за исключением вагонов в ремонте и отстое, в апреле после двухмесячной стабилизации начал увеличиваться, за месяц на 0,5%.

Про Логистику. Аналитика

Объединенная вагонная компания проведет реструктуризацию работы на Тихвинском вагоностроительном заводе (ТВСЗ), чтобы подготовить заводские мощности для возобновления выпуска фитинговых платформ, думпкаров и крытых вагонов. В этот период сотрудников переведут на неполный рабочий график с сохранением зарплаты.

Предприятие продолжит выпускать полувагоны, свою основную продукцию, но такие факторы, как снижение погрузки на сети РЖД и продолжающаяся работа монополии по сокращению парка на инфраструктуре приводят к необходимости расширять предложение.

На ТВСЗ планируется обновить износившееся оборудование, узлы, механизмы, модули управления и сформировать базу запчастей, которая сможет обеспечить технологическую независимость.

Про Логистику. Аналитика

Коротко о главном на логистическом рынке за неделю

🔷 Стоимость предоставления полувагонов в апреле 2025 года достигла двухлетнего минимума. На это повлияло снижение цен на уголь и сокращение его отгрузок.

🔷 РЖД и структуры «Уралхима» договорились о взаимодействии по оптимизации вагонного парка. О подписании такого соглашения в настоящее время задумываются еще 19 операторов подвижного состава.

🔷 Президент одобрил меры поддержки угольной отрасли в условиях ее кризиса. К ним относятся предоставление угольщикам скидок на перевозку их продукции в размере 12,8% в южном и северо-западном направлениях, а также возврат понижающих коэффициентов.

🔷 Отправки удобрений по железной дороге в экспортном сообщении выросли за первые четыре месяца этого года на 35,2% к январю-апрелю 2024-го, превысив предыдущий рекорд за такой период более чем на 16%.

🔷 Правительство предоставило порту Тамань право на расширение географии экспортных отгрузок минудобрений за пределы ЕАЭС.

Про Логистику. Аналитика

Железнодорожные перевозки зерна на внутренний рынок выросли в январе-апреле 2025 года на 14,9% к аналогичному периоду предыдущего года, до 3,6 млн т.

В отправках превалировала пшеница (1,6 млн т, рост в 1,4 раза), также было поставлено 584 тыс. т зерен бобов (+16,2%) и 338 тыс. т (рост в 2,2 раза) масличных семян. Основной объем зерновых направился в регионы европейской части России и Дальнего Востока.

Среди регионов лидерами по погрузке во внутреннем сообщении отмечены Алтайский край (456 тыс. т, рост в 5 раз), Омская (445 тыс. т, рост в 3,7 раза) и Амурская (332 тыс. т, рост в 1,8 раза) области.

Про Логистику. Аналитика

Власти предоставили порту Тамань право на экспортную перевалку минудобрений за пределы Евразийского экономического союза (ЕАЭС).

Это решение позволит российским поставщикам выйти на рынки в том числе Турции, Ближнего Востока и страны Южной и Восточной Азии. Сейчас мощность таманского терминала по перегрузке сухих грузов составляет 60 млн т ежегодно, удобрений — 5 млн т.

Проекты строительства терминалов для перевалки соответствующей продукции в Тамани реализуют компании ОТЭКО и «Тольяттиазот» (входит в «Уралхим») — их мощность ожидается на уровне 5 млн т и 1,5 млн т в год.

Про Логистику. Аналитика

Экспортные перевозки удобрений по железной дороге за январь-апрель 2025 года выросли на 35,2% к аналогичному периоду предыдущего года, до 14,5 млн т.

Этот результат на 16,6% превысил рекорд января-апреля 2021-го, когда было транспортировано 12,5 млн т такой продукции.

Через порты, в том числе Северо-Запада, отправлено 11,9 млн т (+33,5%), через погранпереходы — 2,7 млн тонн (рост в 1,4 раза).

Всего за четыре месяца этого года на сети РЖД погружено 24,1 млн т удобрений (+6,3%).

Нефтегазохимия. Аналитика

Президент согласовал антикризисную программу для угольной отрасли. Резолюцию «согласен» 7 мая 2025 года он наложил на письмо вице-премьера Александра Новака, в котором изложен соответствующий план. Ранее он был одобрен премьером Михаилом Мишустиным.

Одним из факторов давления на угольщиков продолжительное время выступает дорогостоящая логистика. Мы неоднократно отмечали, что к концу 2024 года ее доля в цене реализации твердого топлива достигла рекордных показателей (не мене 83%). Антикризисные меры предполагают снижение затрат предприятий на перевозки по железной дороге — теперь для угля, следующего в направлении Юга и Северо-Запада, предусмотрена 12,8-процентная скидка, действие понижающих коэффициентов на дальность 0,4 и отдельно для энергетического угля 0,895 также будут возобновлено.

Банкротствами угольщиков и в целом оздоровлением отрасли (в красной зоне сейчас находятся 30 предприятий, десять из них уже остановили работу) займется специальное агентство на базе ВЭБ.РФ, в качестве финансовых послаблений предлагаются отсрочки по налогам и страховым платежам на 12 месяцев с возможностью пролонгации.

Угольная отрасль оказалась в кризисе в том числе из-за неоправданного фискального давления — увеличения НДПИ, введения экспортной пошлины, резким повышением логистических издержек по всей цепочке поставки. Это наложилось на двойное налогообложение в Китае, ключевом рынке сбыта, напоминает Александр Котов, партнер NEFT Research по консалтингу.
Так, с пика ценового ралли 2022 года доходность экспорта российского угля упала более чем на 8 тыс. руб. с тонны, что привело к убыточности большинства производителей. В прошлом году падение цен ускорилось, на 40-50% к максимальным уровням 2022-го, удорожание логистики составило полтора раза, доходность внешних поставок ухудшилась в 3-4 раза, экспорт сократился на 12%.

По оценке NEFT Research, отмена экспортной пошлины позволила улучшить экономику зарубежных поставок угля на 340-650 руб. с тонны в зависимости от направления поставки и вида продукции. Возврат понижающих коэффициентов и дополнительная скидка к тарифу РЖД прибавят еще 240-720 руб. в зависимости от направления поставки и вида угля.

Порты Юга, по расчетам NEFT Research, наиболее перспективны для обеспечения индийского спроса — себестоимость на 200-300 руб. на тонну ниже, чем на Востоке (особенно в условиях загрузки Восточного полигона более 95%) и Северо-Западе. При этом и для Юга, и для остальных направлений экономика (без учета кэптивных портов) остается отрицательной. Для обеспечения устойчивости угледобытчиков и развития долгосрочных торговых отношений с АТР целесообразно говорить о мерах прямой экономической поддержки.

«В случае реализации всех мер поддержки угольная отрасль останется на плаву. Чуда не ждем», — говорит Котов. Без заметного роста цен, минимум на 30% от текущих уровней, отрасль продолжит балансировать на грани рентабельности. Экспорт не превысит 200 млн т.

Про Логистику. Аналитика

РЖД подписали договоры о взаимодействии по оптимизации вагонных парков со структурами группы «Уралхим» — «Уралхим-Трансом» и «Уралкалием».

С февраля 2025 года перевозчик заключил аналогичные договоры с несколькими операторами — подконтрольной РЖД Федеральной грузовой компанией, «Уголь-Трансом», «Модум-Трансом», «Апатитом» (входит в «Фосагро») и «Логопером». По оценке РЖД, эта совместная работа позволяет минимизировать «нерациональное перемещение» подвижного состава, повышать качество перевозочного процесса и увеличивать маневренность железных дорог.

Такие договоры предполагают взаимную ответственность перевозчика и оператора при работе на путях общего пользования. Это обеспечивает снижение времени принятия решения и право РЖД убрать лишний вагон с припортовой станции до технологически обоснованного времени. Сейчас, по данным компании, еще 19 операторов рассматривают возможность заключить соответствующие договоренности.

Про Логистику. Аналитика

Цены предоставления вагонов под транспортировку угля в апреле 2025 года обновили минимумы с начала 2023 года, достигнув 2,21 тыс. руб. за вагон в сутки. К этому привело удешевление твердого топлива на мировых рынках и сокращение его отгрузок, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на обзор NEFT Research:

«Снижение железнодорожных тарифов поддержит рентабельность экспорта на фоне низких мировых цен на уголь и укрепления рубля», — полагают в NEFT Research. Пока снижение транспортной составляющей перевозки угля происходит прежде всего в сегменте предоставления вагонов и перевалки в портах. «Резервы оптимизации расходов на угольный экспорт мы видим в возврате понижающих коэффициентов 0,4 (на дальность) и 0,895 (на энергетический уголь), а также дополнительной скидки к тарифу ОАО РЖД в 12,8% для перевозки угля в направлении портов юга и северо-запада, что позволит улучшить экономику зарубежных поставок угля на 240–720 руб. на тонну», — говорит партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов.
Александр Котов указывает, что запаса прочности у некоторых операторов полувагонов мало: при текущих ставках оперирования в 2 тыс. руб. и расходах на лизинг вагона 3,1 тыс. руб. в сутки они уже не могут сильно маневрировать. Определенный запас прочности, полагает он, есть в работе портов, которые могли бы дать скидку к актуальным ставкам еще на $2–3 на тонну. Большой потенциал поддержки угольных экспортеров — в прямом субсидировании перевозок или производственных расходов со стороны государства.

➖ Полный текст статьи здесь

Про Логистику. Аналитика