Кто заработает на ИИ? Те, о ком мы не знаем!

Сейчас инвестировать в ИИ кажется довольно просто - купить производителей чипов, дата-центры, энергетику и тех, кто строит инфраструктуру. Но открою вам страшную тайну - “главные деньги” заработают вообще не они!

История больших технологий повторяется. Сначала появляется новая технология, потом огромные деньги идут в инфраструктуру, а настоящие победители часто появляются позже, среди тех, кто придумал, как использовать ставшую дешевой технологию для обычного бизнеса.

Вот давайте посмотрим на исторических примерах:

- Железные дороги сначала обогатили строителей и операторов железных дорог, потом дешевый транспорт дал огромные возможности производителям, фермерам и ритейлу.

- Электричество сперва было бизнесом генерации и сетей, но гораздо сильнее изменило экономику, когда компании перестроили под него заводы и создали новые продукты.

- Автомобиль принес деньги не только Ford и General Motors, но и нефтяникам, производителям шин, дорожным строителям, а позже вообще изменил города, торговлю, туризм, да и весь образ жизни людей!

- То же самое с интернетом: появилась технология, и начала требовать кабелей, серверов и огромной инфраструктуры, не говоря уже о Google, Meta и куче бизнесов, которые создатели интернета вообще не могли представить.

- GPS - дорогая военная технология - превратилась практически в бесплатную функцию каждого телефона, и победителями стали не производители GPS оборудования, а Uber, Google Maps и тысячи сервисов, построенные поверх него.

А теперь мысленно замените любой пример на ИИ. Сегодня ИИ дорогой, нужны чипы, дата-центры, электричество и миллиарды долларов инвестиций. Поэтому деньги зарабатывают те, кто производит этот дефицитный ресурс и строит инфраструктуру.
А что произойдет, когда ИИ станет дешевым и доступным каждому бизнесу? ChatGPT или другие ИИшки будут работать на каждом компе так же незаметно, как сегодня GPS работает в телефоне, и вот тогда!.. Ценность начнет переходить от тех, кто разрабатывает ИИ, к тем, кто лучше всех придумает, что с ним делать.

Мы понятия не имеем, кто будет этот бенефициар! Думаю, создатели GPS вряд ли обсуждали на совещаниях будущую капитализацию Uber. Как и блокчейн не строили ради доставки пиццы!

Так что, получается, сегодня вряд ли мы соберем портфель победителей АИ 2040-го года. Технологическую революцию можно предвидеть, но угадать, кто на этом заработает - невозможно! ИИ изменит всю экономику: Nvidia продолжит зарабатывать на чипах, строители дата-центров - на инфраструктуре, но самые крутые компании “следующего этапа”, сегодня вообще не воспринимаются как бенефициары ИИ.

Да и на наш рынок, наверняка, выйдут интересные компании, их главное конкурентное преимущество будет не в разработках ИИ. Они просто смогут использовать дешевый ИИ лучше конкурентов, будут лучше знать клиента, эффективнее управлять логистикой или же создадут продукт, которого сегодня вообще не существует!

ВЫВОДЫ

На следующем IPO я бы не спрашивал, есть ли у вас ИИ, этот слайд в презентации будет у всех! Мне интереснее другое - что вы умеете делать с ИИ такого, чего не умеют ваши конкуренты, и где я могу посмотреть это в экономике вашего бизнеса?

Когда технология становится доступна всем, она перестает быть конкурентным преимуществом! Победителем станет тот, кто придумал, что с ней делать!

@pro100IPO
#ИИ